Психология биржевой торговли

Книга Тони Пламмера «The Psychology of Technical Analysis: Profiting from Crowd Behavior and the Dynamics of Price» — одна из тех редких работ, где технический анализ соединён с глубокой психологией и философией рынка. Автор, опытный аналитик и практик финансовых рынков, ставит перед собой задачу не просто объяснить, как работают графики, а показать, почему они работают. Пламмер рассматривает рынок как живой социальный организм, где движение цены — это отражение эмоций, ожиданий и инстинктов участников. В отличие от множества книг, механически пересказывающих паттерны и индикаторы, этот труд погружает читателя в суть — в структуру коллективного поведения, которое и создаёт тренды.

Главная идея книги заключается в том, что все рыночные движения подчиняются не механике, а психологии. Цены растут и падают не из-за новостей или моделей, а потому что участники по-разному реагируют на одни и те же стимулы. Пламмер утверждает, что за внешне хаотичными колебаниями скрыт ритм — закономерность человеческих эмоций, колеблющихся между страхом и жадностью.

Иллюзия контроля — когнитивное искажение, которое часто встречается в мире финансов, особенно среди активных инвесторов и трейдеров.

Излишняя самоуверенность инвестора создает ложное ощущение контроля ситуации, что негативно отражается на его портфеле.

Как возникает это искажение?

Совокупный анализ прошедших событий и биржевых графиков создает ощущение понимания динамики рынка.

Когда цикл некоего биржевого графика несколько раз совпал с какими-либо событиями, у инвестора или трейдера появляется ощущение причинно-следственного понимания движения цен исследуемых активов.

Это ощущение часто приводит к большому соблазну получения выгоды, превращаясь в своеобразную психологическую ловушку. Эта ловушка становится еще более опасной, если трейдер (инвестор) поддался и получил с этого выгоду, закрепив успешность своих исследований.

В чем опасность?

1. Финансовое подтверждение успеха часто приводит к соблазну повышения ставок (суммы инвестирования), что будет малоприятно, если найденная схема в неожиданный момент окажется убыточной.

Большинство уверено, что инвестирование — это игра. Кому-то повезло, кому-то нет.Кнопку нажал — монета подброшена. Но это не инвестирование, это зависимость от случайности.

Если вы видите рынок как рулетку — он и будет рулеткой. Вы либо вылетите с депозитом, либо всю жизнь будете ждать удачного дня,

как игрок, который надеется отыграться.

 Но рынок — не игра. Он платит тем, ктоумеет считать, а не тем, кто везучий.

 Когда вы открываете сделку, это не ставка.

Это расчёт вероятности, риск, выраженный в процентах, математика без эмоций.

 Она не даёт адреналина, она просто считает.

Большинству это скучно. Им нужен драйв.

 И вот граница:

 📊инвестор, который управляет цифрами,

🎲 или игрок, которым управляют эмоции.

 Одни получают прибыль системно, другие ищут чудо

 Статистика: игроки всегда проигрывают.

 Даже если кто-то “сорвал куш”, через год-два всё возвращается. Без системы нет повторяемости. А разумное инвестирование — это повторяемость.

ЦБ уже не скрывает намерений: курс — на снижение ключевой ставки.

Инфляция контролируется (по крайней мере официально), экономика замедляется — логика очевидна. 

Но дальше вопрос: а куда пойдут деньги, когда доходность по вкладам продолжит снижаться?

💰Раньше всё было просто:

Ставка падает — деньги идут в фондовый рынок.

Но сейчас российский рынок топчется на месте, а в некоторых бумагах и вовсе наблюдается затяжной спад.

 📉 Индекс не растёт.

📈 Облигации уже не так привлекательны.

🤷‍♂️ И вот инвестор сидит с кэшем и не понимает, куда его приткнуть.

🔍Так куда же пойдут деньги?

— В валюту? Риск + санкционные ограничения

— В зарубежные активы? Не у всех есть доступ

— В спекулятивные истории? Это не для большинства

— Или снова в недвижимость, несмотря на перегретость?

📌 Один из сценариев — частичный переток в ликвидные бумаги РФ с понятной дивидендной политикой и умеренным риском. 

Другой — выход на внешние рынки через обходные инструменты.

Когда ты только начинаешь скальпить, кажется, что главное — это техника: где войти, где выйти, какие уровни, стакан. А потом приходит день, когда ты все делаешь по плану, а результат — в минус. И не потому что рынок плохой. Просто в какой-то момент ты не дождался, не добрал, не вышел.

На этом стриме Алена Макарова — трейдер проп-компании Кинглаб — говорит как раз об этом. Не о графиках и стратегиях, а о том, что происходит в голове трейдера в момент сделки и о психологический тонкостях скальпинга. Присоединяйтесь!

Когда начинаешь работать с инвестициями профессионально, быстро понимаешь одну простую истину: пока у человека нет внятной цели, никакая стратегия не работает. А если и работает — то случайно. А случайный успех, как известно, хуже провала, потому что создаёт иллюзию своей компетентности.

Поэтому сегодня хочу написать про постановку цели по принципу SMART. Это не очередная модная аббревиатура из инфо-курсов, а вполне здравый подход, который помогает вам самому понять, что вы вообще хотите от своих денег.

Итак, что такое SMART-цель. Разложим аббревиатуру:

• S (Specific) — конкретная. Это может быть погашение ежемесячного платежа по ипотеке 200 тысяч за счёт купонов облигаций.
• M (Measurable) — измеримая. Аккумулировать средства на брокерском счету для крупной покупки 20 млн рублей.
• A (Achievable) — достижимая. Управлять доходом так, чтобы, поддерживая свой привычный уровень комфорта, можно было распределять деньги по своим целям.
• R (Relevant) — релевантная, т.е. соответствующая вашим потребностям

Одна из самых частых ошибок инвесторов — торговля «на глаз». Вход с «круглым числом» или по интуиции заканчивается либо пересидкой в просадке, либо потерей депозита.

Моя задача — не угадать, а просчитать.

Поэтому в каждой сделке я рассчитываю объём по формуле риска, и ниже покажу, как это делается.

0️⃣ Определяем допустимый риск на сделку

 Например, у вас депозит 500,000 ₽.

Вы готовы рисковать на 1,5% в одной сделке.

Риск = 7,500 ₽.

0️⃣Определяем стоп в пунктах

 Допустим, вы входите в сделку по фьючерсу Сбербанка с уровнем стопа в 40 пунктов

0️⃣Определяем стоимость 1 пункта

Для фьючерса Сбера:

1 контракт = 10 акций

Стоимость шага цены = 10 ₽ 

0️⃣Подставляем в формулу

 7,500 /  (40 x 10) = 7,500 / 400 = 18.75

 Округляем до 18 контрактов —это ваш рабочий объем позиции.

📌 Что даёт такой подход?

 ⏺ объём позиции

⏺ размер потенциальной прибыли

⏺ максимально допустимый убыток 

Сила не в размере позиции, а в контроле над риском.

Думаю трех примеров достаточно, чтобы выделить закономерности:

 📌 Тенденция к снижению рынка никуда не делась. Даже в индексе ММВБ волна [B] должна занять бОльшее количество времени по сравнению с ростом и это в оптимистичном сценарии. 

📌 Существенного снижения с текущих не жду. Более ориентируюсь на возможные консолидации для небольших лонгов в рамках коррекции. 

 
Поэтому сейчас считаю важным уметь выдержать паузу до появления сигнала, входить лишь на ограниченные цели и страховать риски, быть готовыми с следующему циклу снижению и шортам по мере мере развития ситуации. 

 А что вы сейчас ждете от рынка? Делитесь мнением в комментариях.

Южный Капитал |Telegram | Youtube |Instagram