Продуктовые компании

Крупнейшие российские продуктовые сети резко снизили темпы расширения: за январь—сентябрь 2025 года они открыли около 5,3 тыс. магазинов, что на 30% меньше, чем годом ранее. По данным Infoline, общий прирост торговых площадей у топ-200 ритейлеров упал почти на 10%, что стало рекордным сокращением за несколько лет. Главная причина — ослабление покупательской активности и рост затрат, делающие открытие новых точек менее эффективным.

Наиболее сильное падение темпов наблюдается у «Красного & Белого» (–73,3% по площади), «Ярче» (–40%) и «Магнита» (–23,8%). Сети сталкиваются с высокой стоимостью строительства, дорогим кредитованием, дефицитом персонала и изменением потребительских привычек, отмечают эксперты АКОРТ. Аудитория стала значительно экономить, что ухудшает трафик и удлиняет сроки окупаемости новых магазинов.

В результате ритейлеры переходят к более компактным форматам. Средняя площадь новых продуктовых магазинов в 2025 году снизилась до 312 кв. м, а количество точек в сегменте 100–200 кв. м выросло примерно на 15%. Магазины «у дома» востребованы в жилых кварталах, где аренда крупной площади слишком затратна. Активно растет и франчайзинг: он позволяет сетям ограничить капитальные затраты, сохраняя присутствие в регионах.

В июле 2025 года ассортимент в российских продуктовых сетях уменьшился: продовольственных товаров — на 2,3% год к году, непродовольственных — на 1,8%, сообщили в исследовательской компании «Нильсен». Особенно заметно снизилось разнообразие алкогольной продукции (−5,6%) и детских товаров (−5,1%).

Эксперты связывают это с несколькими факторами. Во-первых, ритейлеры сокращают вывод новинок, чтобы оценить успешность уже представленных марок. Во-вторых, уменьшается средняя площадь торговых залов, что заставляет оставлять только самые востребованные позиции. По данным Infoline, в январе–июле средняя площадь магазинов сократилась на 0,7% и составила 312 кв. м.

Развитие ультрамалых форматов усиливает эту тенденцию. «Магнит» открыл магазины «Заряд от Магнита» (около 100 кв. м), а X5 Group начала тестировать «Перекресток Select» с торговой площадью около 400 кв. м, втрое меньше стандартного супермаркета. Такие объекты ориентированы на готовую еду (30–40% ассортимента) и минимальное присутствие непродовольственных товаров.

Результаты за I полугодие 2025 года: 

Чистая прибыль: ₽42,38 млрд (–21% г/г)
Выручка: ₽2,24 трлн (+21,2% г/г) 
EBITDA: ₽204,1 млрд (+2,3% г/г)
Рентабельность EBITDA: 9,1%

Результаты за II кв 2025 года:

Чистая прибыль: ₽25,99 млрд (–20,3% г/г)
Выручка: ₽1,17 трлн (+21,6% г/г) 
EBITDA: ₽113,5 млрд (+4,5% г/г)
Рентабельность EBITDA: 9,7%

Игорь Шехтерман Генеральный директор Х5

Мы продолжаем стратегию роста, фокусируясь на развитии торговых сетей, масштабировании быстрорастущих направлений и монетизации инфраструктуры и клиентской базы. Во II квартале выручка выросла на 21,6% год к году, рентабельность скорр. EBITDA — 6,7%. Финансовые ориентиры на 2025 год сохраняются: рост выручки около 20% и EBITDA 6%+.

Сети «Пятёрочка», «Чижик» и «Перекрёсток» демонстрируют рост продаж и расширяют географию: пилотные phygital-магазины, новые точки в регионах, масштабирование кафе Select и развитие доставки. Цифровые бизнесы выросли на 49,4%, X5 остаётся лидером онлайн-продаж, развивает курьерскую доставку и рекламный бизнес X5 Media.

Х5 Group, владелец сетей «Пятерочка» и «Перекресток», планирует выйти на китайский рынок с продуктами под собственными торговыми марками (СТМ) в конце 2025 года или начале 2026 года. Как рассказала президент компании Екатерина Лобачева, сейчас идет сертификация товаров. Первоначально в пилот попадут шоколад, мучные и молочные изделия, а продажи начнутся в онлайне.

По словам Лобачевой, китайский рынок — отличная возможность протестировать продукт на широкой аудитории и проверить гипотезы спроса. Успешный опыт может стать основой для экспансии в другие страны.

Пример «Вкусвилла», запустившего в 2022 году продажи через маркетплейс Tmall Global, показал, что выход на китайский рынок требует серьезной подготовки: запуск остался тестовым и не получил масштабирования. Производитель Splat, присутствующий в Китае с 2015 года, сосредоточен на онлайн-торговле через Tmall, JD, Xiaohongshu и Douyin, полностью отказавшись от офлайн-каналов.

В Китае разница между онлайном и офлайном стерта: потребители изучают отзывы, рейтинги и стрим-продажи перед покупкой. Онлайн-торговля в 2024 году составила 26,8% от всего ритейла страны (13,1 трлн юаней), показав рост на 6,5% по сравнению с прошлым годом. Для сравнения, в России этот показатель составляет 16,2%.

Предварительные консолидированные операционные и финансовые результаты

1. Основные финансовые показатели

• Чистая выручка X5: 1 174 млрд руб., +21,6% г/г

• Сопоставимые (LFL) продажи и рост торговой площади: +13,9% г/г

• Общее количество новых магазинов: +765 (с учётом закрытий)

  • «Пятёрочка»: +548

  • «Перекрёсток»: +8

  • «Чижик»: +205

  • Прочее: 5 тёмных кухонь, 8 дарксторов экспресс-доставки

• Цифровые бизнесы:

  • Выручка: 70,1 млрд руб. (+49,4% г/г)

  • Доля в общей выручке: 6% (+1,4 п.п.)

По состоянию на 1 июня 2025 года под управлением «Магнита» находилось 167 магазинов сети жестких дискаунтеров «Первый выбор» — на 8 меньше, чем в конце 2024 года, сообщает Infoline. В компании подтвердили, что взяли паузу в развитии формата из-за пересмотра инвестстратегии на фоне роста затрат.

«Первый выбор» был запущен в 2023 году, и к концу того же года сеть насчитывала 175 магазинов, несмотря на изначальный план достичь 300 точек. В отличие от мягкого дискаунтера «Моя цена» (1450 магазинов на I квартал 2025 года), «Первый выбор» ориентирован на крупные города и предлагает упрощённый ассортимент с акцентом на готовую еду и овощи.

Среди причин замедления экспансии эксперты называют высокую стоимость аренды в мегаполисах и наличие более рентабельных форматов. По словам Михаила Бурмистрова из Infoline, «Магнит» перераспределяет инвестиции в сторону магазинов «у дома» и формата ultra-convenience, открыв новый бренд «Заряд» и купив «Азбуку вкуса».

Сеть «Магнит» рассматривает продажу своих гипермаркетов, включая «Магнит Экстра» и «Магнит Семейный», общая площадь которых составляет около 922,6 тыс. кв. м. По данным “Ъ”, главным претендентом на активы выступает «Лента» — один из немногих ритейлеров, продолжающих развивать крупный формат.

Причины выхода «Магнита» из сегмента — снижение трафика в гипермаркетах и акцент на компактные форматы: магазины «у дома» и ультрамалые точки «Заряд от Магнита». За последний год компания закрыла более 40 крупных объектов. В случае сделки с «Лентой», ее стоимость может достигнуть 100 млрд руб., предполагают аналитики.

«Лента» заинтересована в покупке как способе быстрой экспансии в регионы без затрат на новое строительство. Параллельно она вела переговоры о покупке гипермаркетов «О’кей», но сделка пока не завершена. Эксперты отмечают: несмотря на общее замедление роста гипермаркетов, «Лента» удерживает положительную динамику благодаря широкому ассортименту.

По данным Infoline, в I квартале 2025 года рынок онлайн-продаж продуктов питания в России вырос на 26,8% год к году, достигнув 388 млрд руб.. Доля e-grocery в розничном товарообороте увеличилась до 5,6%, обновив исторический максимум.

Несмотря на замедление роста в течение 2024 года, в начале 2025-го рынок вновь продемонстрировал ускорение. Главным драйвером стали сервисы экспресс-доставки (до 2 часов), на которые пришлось 286 млрд руб. оборота (+40,2%). Форматы плановой доставки и самовывоза остались на уровне прошлого года — 102 млрд руб.

X5 Digital возглавила рынок по объему продаж (78,2 млрд руб., +55,6%), вытеснив «Самокат» на второе место (69,1 млрд руб., +9,9%). Однако по числу заказов «Самокат» остался лидером — в среднем 840 600 в день.

Онлайн-продажи на маркетплейсах выросли на 66,8% (до 76,9 млрд руб.), но темпы роста замедлились по сравнению с концом 2024 года. Ozon не согласен с оценками стагнации, заявляя о высоком покрытии и расширении инфраструктуры.

В первом квартале 2025 года сеть «Вкусвилл» сократила число магазинов на 238, что составило падение на 10,5% — самый высокий показатель среди крупных продуктовых ритейлеров. Для сравнения: за аналогичный период 2024 года сеть, напротив, открыла 123 новых точки, увеличив сеть на 6,8%.

В компании объяснили происходящее закрытием нерентабельных точек. Однако аналитики видят в этом более масштабную стратегическую перестройку: «Вкусвилл» делает ставку на онлайн-продажи, которые уже приносят около 50% выручки. В этой связи растёт число дарксторов — их стало на 5,5% больше, до 230.

Другие сети также демонстрируют сокращение, но не столь масштабное. У «Светофора» убыло 70 точек (–2,6%), у «Бристоля» — 101 магазин (–1,5%). Но в этих случаях речь идёт о временных закрытиях и внутренней перестройке. Например, в группе Mercury Retail происходит перераспределение в пользу сети «Красное & белое», которая за квартал выросла на 403 магазина.

Сети «Пятерочка», «Перекресток» и «Чижик» из группы Х5 запускают онлайн-витрины на маркетплейсе Ozon. Первоначально сервис будет доступен в Москве и Петербурге, с последующим расширением на все регионы присутствия. Заказ будет собираться и доставляться за срок от 30 минут с дарксторов Х5.

На платформе Ozon будет представлено более 10 000 позиций, включая продукты питания, готовую еду, собственные торговые марки (СТМ), средства гигиены и бытовую химию. Х5 имеет собственное подразделение X5 Digital, которое развивает онлайн-доставку. В 2024 году группа заняла второе место по доле на рынке e-grocery с показателем 16,1%.

Ранее Х5 пробовала сотрудничать с сервисами доставки, такими как «Купер» и «Delivery Club», а также с «Яндекс едой». Однако это было партнерство с агрегаторами, а теперь Х5 будет представлена напрямую на Ozon. Этот шаг станет первым прямым выходом компании на мультиформатный маркетплейс.

Ритейлеры, такие как «Магнит» и «Лента», также расширяют присутствие на маркетплейсах. Это позволяет им активно использовать трафик платформы и увеличивать продажи товаров, включая эксклюзивные позиции и СТМ.