Портфель инвестора

Обновление в модельном портфеле

Закрываем идеи:
Магнит
-5,9%

На фоне слабой отчетности видим риски ухода акций на более низкие уровни.

Не является инвестиционной рекомендацией

Больше аналитики в нашем ТГ-канале

Состав портфеля

Котировки на 16-30, 29 августа 2025 г.

Циан. За неделю -8%

Акции Циана корректировались на неделе после бурного роста накануне на сообщении компании о подаче документов на редомициляцию. После переезда Циан планирует выплатить дивиденды из нераспределенной прибыли за прошлые годы (по аналогии с Хэдхантером, Х5 и др.)

Если компания включит в дивидендную базу накопленный кэш вплоть до 1П25, то дивиденды могут составить 143 руб. на акцию с доходностью 24%, а если будет учитываться весь 2025 год, то доходность вырастет до 30%, по нашим расчетам.

Полагаем, прогресс в редомициляции и ожидание дивидендов останутся главными драйверами роста акций.

Хэдхантер .+1% за неделю

На неделе без новостей.

Основной идеей в Хэдхантере на ближайшие месяцы остается снижение ставки ЦБ, которое должно подстегнуть деловую активность малого и среднего бизнеса. Именно это направление оказывает наиболее сильное негативное влияние на показатели компании, так как в условиях жесткой ДКП бизнес сокращает расходы, а том числе и на найм персонала.

Ничего интересного за неделю не произошло, видимо, все готовятся к первому сентября. Индекс на месте, отчеты оставляют желать лучшего, а я также не знаю, куда пойдет рынок, вверх или вверх, но то, что он пойдет вправо 👉, могу сказать с уверенностью.  

Как всегда закинул денег на брокерский счет в пятницу, строго по расписанию и отправился на фондовый рынок за покупками, также продолжаю реинвест летних дивидендов. Все идет по плану. 

Основная часть моего портфеля – это 💰 дивидендные акции РФ, так будет продолжаться пока биржу не запретят, а всех инвесторов не отправят на завод.

Про дивидендный портфель, каким его можно собрать в сегодняшних реалиях, писал здесь. Про стратегию инвестирования рассказывал тут.

📈На сегодняшний день соотношение классов активов выглядит вот так (в идеале):

● Акции: 85%

● Облигации: 10%

● Золото: 5%

😐 а вот так фактически:

1 сентября, значит пора грызть гранит науки и подводить итоги августа. Ежемесячно я пишу отчёт о том, что произошло с моими инвестициями. Напоминаю: я начал копить на квартиру в Сочи в июле 2021. Погнали!

Очень важное объявление: подписывайтесь на мой телеграм-канал. В нём уже 18 тысяч подписчиков, а будет ещё больше!

💼 Инвестиции

Было на 1 августа 7 409 194 ₽

• Депозит: 1 234 128 ₽
• Биржевой: 6 175 066 ₽

🌇 Ездил в столицу закатов и нашел там закатившиеся 200 000 рублей. Эти деньги я решил проинвестировать. Также реинвестировал купоны и дивиденды, а ещё продал все паи Атриума. Покупал только хорошее, ничего плохого не покупал.

Облигации: ОФЗ 26230, ЛСР 1Р11, Уральская сталь 1Р5, Сегежа 003Р-06R, ОРГ 1Р2, РЖД 001Р-044R, Делимобиль 1Р7, Яндекс Сплит ПВ1

Акции: Лукойл, Сургутнефтегаз-ап, Магнит, Совкомбанк, Татнефть-ап, Газпром нефть, Самолёт

Прочее: Парус-Красноярск, Парус-ЛОГ, РД ПРО

Подробнее про покупки, чего сколько: тут (часть 1) и тут (часть 2).

Инвестирую уже полгода — делюсь цифрами и аналитикой. 

💡 Моя стратегия
Когда рынок дешёвый (как сейчас) → 80–100% акций.
Когда рынок дорогой → 60–80% акций, а оставшиеся 20–40% держу в фондах денежного рынка или облигациях.

👉 То есть даже при дорогом рынке в центре внимания остаются акции.

Покупки/продажи акций и облигаций

В августе покупал акции Роснефти, Транснефти, Банка Санкт-Петербург, Северстали, Самолета, Мать и дитя, ИКС5, Яндекса, а также облигации Глоракс 1Р2, Евротранс 2, Сегежа 3Р6R, Уральская сталь 1Р05 и ОФЗ 26241. Продал облигации Интерлизинг 1Р07 и Брусника 2Р2.

На сколько изменились индексы и активы?

1. Индекс Мосбиржи в августе вырос с 2732 до 2899 пунктов (+6,1%). Годовая официальная инфляция снижается, 12 сентября состоится заседание ЦБ. Акции выросли на ожиданиях улучшения геополитической ситуации.

Каждый год, когда в конце лета приходит северный пронизывающий ветер и холод начинает проникать сквозь шерсть — я чувствую себя неуютно и жду подвоха… Вроде, солнце ещё греет, но спать на голой земле уже опасно. Можно отморозить что-то важное. Не подстелить ли соломку.... 

Итоги августа. 
Депо: +2,85%
Для сравнения — LQDT: +1,56%, SBMX (индексный фонд): +5,16%, USDRUB (FOREX): -1,63%.

С начала года — депо: +22,2%
LQDT: +13,95%, SBMX (индексный фонд): +6,21%, USDRUB (FOREX): -29,7%.

Десятый профитный месяц подряд. Если засунуть половину депо в облигации — уйти в убыток становится сложнее… Но становится сложнее и догнать индексный фонд акций, когда он делает рывок… С начала года по-прежнему лучше всех трёх бенчмарков.

Структура портфеля на 1 сентября.
Акции — 27%
ОФЗ 26243 + 26248 — 12%
Замещающие облигации — 10%
KOS — 2%
SBMM+LQDT — 11%
Корп.облигации — 38%
(Подробный состав портфелей и все сделки в момент совершения я публикую в своём телеграм-канале t.me/invest_budka)

Конец лета, все собирают портфели. Хотя я постоянно его собираю. Посмотрел, как идут успехи у портфеля в целом и целевых значений всех акций в отдельности. Размер портфеля составляет 2,908 млн рублей.

⏳ Предыдущий срез был 17 августа. 

Акции занимают 36,8% от всего портфеля (актуальный отчет 1 сентября — не пропустите). Если взять только биржевой (без депозитов), это 43,7%. Целевая доля акций в биржевом портфеле 40%, реальная продолжает оставаться выше. 🧮 Учёт веду в специальном сервисе, куда агрегируются все счета.

🛍 Изменения в портфеле акций во второй половине августа такие:

• Совкомбанк — 2 000 акций
• Татнефть-ап — 10 акций
• Газпром нефть — 5 акций
• Самолёт — 3 акции

Потратил на акции около 44 тысяч рублей. Про все покупки второй половины августа писал в отдельном посте.

🕋 Также я недавно писал в отдельном посте про свой портфель недвижки.

По плану у меня была покупка трёх акций: Совкомбанк, Яндекс и Татнефть-п.Но планы поменялись, так что купил Совкомбанк, немного Татнефти, каплю ГПН и на падении Самолёт децл. Бюджета уже не хватило, чтобы купить Яндекс.