Полупроводники

Президент США Дональд Трамп заявил, что на следующей неделе объявит о новых тарифах на импортные полупроводники, а в ближайшие месяцы пошлины могут распространиться и на смартфоны, ноутбуки и другую электронику. По словам Трампа, для некоторых компаний будут предусмотрены «гибкие условия», но он подчеркнул, что США должны наращивать собственное производство чипов и электронных компонентов.

Заявление президента совпало с объявлением о начале расследования в сфере нацбезопасности по всей цепочке поставок электроники. Это, по сути, означает, что сделанные ранее исключения для высокотехнологичной продукции из Китая могут быть отменены. Министр торговли Говард Лютник уточнил, что «особые тарифы» на электронику вступят в силу через месяц-два.

Рынки отреагировали резкими колебаниями: индекс S&P 500 уже потерял более 10% с момента вступления Трампа в должность. В ответ на действия США Китай повысил тарифы до 125% и сообщил, что оценивает последствия новых ограничений.

( Читать дальше )

Администрация США временно освободила от взаимных таможенных пошлин поставки электроники, планирует через «один-два месяца» ввести на них отдельные отраслевые тарифы, заявил в интервью телеканалу ABC заявил министр торговли США Говард Лютник.

«Все эти товары попадут в категорию полупроводников, и для них будут установлены специальные тарифы», — сказал он.

tass.ru/ekonomika/23672783

Президент США Дональд Трамп заявил в среду, что в течение следующего месяца или раньше он объявит о новых тарифах на древесину и лесоматериалы в дополнение к ранее объявленным планам ввести пошлины на импортные автомобили, полупроводники и фармацевтические препараты.

«В течение следующего месяца или раньше я объявлю о тарифах на автомобили, полупроводники, микросхемы, фармацевтические препараты, лекарства, фармацевтические препараты и древесину, а также на некоторые другие товары», — сказал Трамп на конференции в Майами.

Планируемая дата — 2 апреля.

Он сказал, что ожидает, что тарифы принесут Соединённым Штатам большие доходы, но также предложил странам отсрочку, если они снизят или отменят свои собственные тарифы на американские товары.


www.reuters.com/world/us/trump-says-he-will-announce-range-tariffs-over-next-month-or-sooner-2025-02-19/

Президент Дональд Трамп заявил, что, скорее всего, введёт пошлины на импорт автомобилей, полупроводников и фармацевтической продукции в размере около 25%, и что объявление об этом будет сделано уже 2 апреля. Эти меры направлены на поддержку американских производителей и стимулирование переноса производств в США.

Ранее, в феврале, аналогичные пошлины были введены на импорт стали и алюминия. Теперь под новые тарифы попадают ключевые отрасли, что может повлиять на мировую торговлю.

Особенно пострадают европейские и азиатские автопроизводители, такие как Volkswagen и Hyundai, значительная часть продаж которых в США приходится на импортные модели. Введение тарифов приведёт к росту цен на автомобили и электронику для американских потребителей.

Трамп отметил, что компании, открывающие производство в США, смогут избежать новых тарифов. Однако эксперты предупреждают, что это может привести к ответным мерам со стороны других стран и усугубить торговую напряжённость.



Источник: www.bloomberg.com/news/articles/2025-02-18/trump-says-likely-to-impose-25-tariffs-on-autos-drugs-chips?srnd=homepage-europe

( Читать дальше )

Давно хотел написать про DeepSeek, но не стал по горячим следам. Чую подвох тут какой-то. Хотел разобраться, подумать и только потом сделать вывод про разработки китайцев, которые с “низкими затратами и меньшими вычислительными мощностями” заставили всех инвесторов Nasdaq испугаться. Об этом уже написали все СМИ, но я хочу сместить фокус именно на рынок, который так реагирует на новости.

Да, иногда приходит повышенная волатильность на рынок ценных бумаг. Это может быть по причине или без. Чаще всего нет никаких причин, их находят задним числом.

Но когда есть специальная история (special story) и она заставляет нас думать, что это фундаментально и неизбежно – это очень важно для знаний начинающего инвестора! Обычно это заставляет его реагировать, и реагировать в панике, когда новость уже в рынке и отыграна за несколько последних недель. А инвестор думает, что рынок-то “всегда прав” и надо присоединиться к движению.

Спойлер – присоединяться надо, но без спешки и всегда только в другую сторону.

( Читать дальше )

Рыночная капитализация мировых компаний по производству полупроводников

Advanced Micro Devices, Inc./AMD
Indicate the number of shares outstanding of the registrant’s common stock, $0.01 par value per share, as of October 23, 2024: 1,622,807,346
www.sec.gov/ix?doc=/Archives/edgar/data/0000002488/000000248824000163/amd-20240928.htm
Капитализация на 05.02.2025г: $181,771 млрд = P/E 110,8

Общий долг FY22 – 31.12.2022г: $12,830 млрд
Общий долг FY23 – 30.12.2023г: $11,993 млрд
Общий долг FY24 – 28.12.2024г: $11,658 млрд

Выручка FY21 – 25.12.2021г: $16,434 млрд    
Выручка FY22 – 31.12.2022г: $23,601 млрд
Выручка 1 кв – 01.04.2023г: $5,353 млрд
Выручка 6 мес – 01.07.2023г: $10,712 млрд
Выручка 9 мес – 30.09.2023г: $16,512 млрд
Выручка FY23 – 30.12.2023г: $22,680 млрд
Выручка 1 кв – 30.03.2024г: $5,473 млрд
Выручка 6 мес – 29.06.2024г: 11,308 млрд
Выручка 9 мес – 28.09.2024г: $18,127 млрд
Выручка FY24 – 28.12.2024г: $25,785 млрд

Прибыль FY21 – 25.12.2021г: $3,162 млрд

( Читать дальше )

💬 Друзья, в последние недели меня все чаще стали спрашивать об эскалации технологической войны, где на передовой оказались полупроводниковые чипы. Оказывается, помимо нашего, в мире происходит множество других конфликтов. И все с США, как не иронично. Нас эта история касается не сильно, но мы все же являемся косвенными участниками этого рынка.

🌐 В чем же загвоздка… США продолжают усиливать ограничения на экспорт передовых технологий в Китай, стремясь перекрыть пути для обхода санкций. Эти меры, заявленные администрацией Байдена, становятся не только стратегическим инструментом экономического давления, но и ключевым элементом в игре на удержание глобального лидерства.

🎮 Чипы как оружие геополитики

✍️ Когда я читаю о новых санкциях США против Китая, становится очевидным: игра идет по-крупному. Полупроводники, как кровеносная система современной экономики, стали стратегически важным ресурсом. Без них невозможны ни передовые AI-технологии, ни военные разработки, ни массовое производство современных гаджетов.

( Читать дальше )

Акции Tesla установили новый исторический максимум после победы Трампа на президентских выборах 2024 года. Tesla занимает почти половину рыночной стоимости среди мировых автопроизводителей и стоит дороже, чем следующие 40 автопроизводителей вместе взятые. Для сравнения: Toyota (231 миллиарда долларов), BYD (107 миллиардов долларов), Ferrari (78 миллиардов долларов).



( Читать дальше )

KLA Corporation (KLAC) отчиталась за 1 квартал финансового 2025 г. (1Q FY25), закончившийся 30 сентября 2024 г., после закрытия рынков 30 октября. Выручка выросла на 18,5% до $2,84 млрд. Скорректированная чистая прибыль в расчёте на 1 акцию (adjusted EPS) $7,33 против $5,74 в 1Q FY24. Согласно FactSet, аналитики в среднем ожидали выручку $2,758 млрд и EPS $7,05.

Денежные средства и эквиваленты плюс краткосрочные финансовые вложения составили на конец квартала $4,63 млрд. Соотношение «чистый долг / LTM EBITDA» менее 1. Свободный денежный поток (FCF) $935 млн в сравнении с $816 млн годом ранее.

Итоги финансового 2024 г. (FY24). Выручка снизилась на 6,5% до $9,8 млрд.

Структура выручки. Продуктовая выручка (product revenue) упала на 10,7% до $7,48 млрд. Сервисная выручка прибавила 10% и достигла $2,33 млрд.

Выручка дивизиона систем контроля производства полупроводников (semiconductor process control) снизилась на 6,3% до $8,7 млрд. Выручка сегмента “Wafer inspection” («проверка пластин») осталась на уровне $4,3 млрд. В сегменте “Patterning” («нанесение») выручка составила $2,05 млрд, что на 26% ниже, чем годом ранее.

( Читать дальше )