Полиметалл

Мы прогнозируем выручку в размере $1 274 млн (+12% г/г), что соответствует представленным ранее оценкам Полиметалла. Показатель EBITDA должен вырасти до $643 млн (+4% г/г) за счет роста себестоимости производства — мы прогнозируем показатель ТСС на уровне в среднем $705/унц. против $638/унц. в 1П20. В результате рентабельность EBITDA, вероятно, снизится до 50.5% (-3.8 пп г/г). Чистая прибыль компании, по нашим прогнозам, составит $403 млн, что предполагает выплату дивидендов в размере $201 млн (50% от чистой прибыли) с доходностью 2.1%. Полиметалл торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2021П 6.3x против 8.0x у Полюса.

Центральный банк Бразилии с мая практически удвоил золотой запас страны, доведя его до 129,7 тонны. Об этом сообщила в субботу газета Correio Braziliense.

По ее данным, за три месяца регулятор приобрел 62,3 тонны золота на международном рынке. Самое крупное пополнение пришлось на июнь — 41,8 тонны драгоценного металла. В мае ЦБ закупил 11,9 тонны, в июле — 8,5 тонны. Таким образом, золотой запас страны увеличился на 92,4%, а его стоимость в долларах с учетом роста цен на данный актив выросла на 98,5%. https://tass.ru/ekonomika/12131635

А ведь я писал smart-lab.ru/blog/701161.php что ЦБ РФ будет сильным покупателем. Штош, не ЦБ РФ единым. В переводе на миллионы унций, объем не кажется таким огромным — порядка 2.2 Moz, но ведь за ЦБ Бразилии могут потянуться и другие ЦБ.

Читатели могут возразить: но ведь цена на золото даже опустилась!

Да, но это эффекты существенного падения спроса на золото со стороны ювелирки. Все-таки ограничения в Индии делают своё дело. Но ведь это не навсегда. Опять же, можно вспомнить пример Алросы: когда буквально за квартал ситуация из «купите позязя алмазики в Гохран» перевернулась в рекордные отчеты и дивы. Был бы Виктором Петровым, сделал бы мемасик с догами.

#Золото #Полюс #Polymetal #PLZL

🛠Рубрика #ВидеоОбзор: В текущей рубрике мы рассмотрим интересные ситуации, которые сложились на рынке.

🎥 Сегодня в видео: Рассмотрели возможные варианты, формации и развороты на графиках #Золото #Полюс #Polymetal.
❗️Обязательно посмотрите видео, мы находимся в стадии разворота📉📈.
Продолжаем наблюдать за графиками и за защитой текущего (восходящего) тренда.
🟢Долгосрочные цели: Остаются в силе.

Индексный провайдер MSCI  по итогам квартального пересмотра оставил состав индекса MSCI Russia без изменений.

Повышена оценка FIF (foreign inclusion factor, применительно к российским компаниям — оценка free float) Ozon c 0,2 до 0,25; увеличено количество акций Polymetal, а количество акций "Яндекса" — снизилось.

Никакая пандемия не может сдержать общую эйфорию на рынках. Индекс Мосбиржи повторяет динамику зарубежных площадок и за неделю прибавляет 0,9%. Динамика может продолжиться и на предстоящей неделе.

Нефть остается под давлением. Опасения по поводу распространения нового штамма COVID-19 «дельта» сдерживают рост котировок черного золота. Если третья волна затянется, увидим сокращение объема транспортировки, и как следствие, дальнейшее падение цены.

Доллар без изменений. ЦБ корректирует рублебочку, держит валюту в узде в диапазоне 72-74 рубля. Все, что ниже 73 мне интересно с точки зрения покупок. Наращиваю долю валютного кэша.

Газпром начало лихорадить. С одной стороны поддержку оказывает новый максимум на цены на газ в Европе, которая достигла $500+ за кубометр. С другой стороны, тянет вниз авария на заводе в Уренгое. На негативных новостях могут пролить еще дальше. За неделю всего 1,3% минусом. А вот безаварийный НОВАТЭК прибавляет 2,4%.

Финансовый сектор в авангарде роста. Сбербанк в шаге от нового исторического максимума, +4,7%. Тинькофф, традиционно без новостей прибавил 10,9%. Банк Санкт-Петербург, объявивший обратный выкуп акций +9,3%. Суммарная доходность, включающая дивиденды и buyback превысит 20%.

Ростелеком успешно завершил первое полугодие 2021 года. Выручка прибавила 9%, прибыль 46%. Самое главное — это заявление руководства о прогнозе на весь 2021 год. Он крайне позитивный. Ждут удвоения прибыли. Синергетический эффект от слияния с Tele2 дает свои плоды. Что радует, размер дивидендов сдвинулся с места и скорее всего подберется к 6 рублям. За неделю акции выросли на 2,5%.  

Золото на неделе ушло в просадку, утянув котировки золотодобывающих компаний вниз. Я уже говорил, что спрогнозировать движение благородного металла крайне сложно. Акции компаний на 100% коррелируют с ним. Как итог, Polymetal просел на 2,7% вплотную приблизившись к моему целевому уровню. Полюс упал на 3%, а Petropavlovsk на 3,6%.

На прошедшей неделе разобрал для вас Globaltrans и