Палладий

Завтра завершается хождение декабрьского контракта на палладий PDZ9, сегодня или завтра в первой половине дня мы будем обменивать его на мартовский контракт PDH0. Кроме того, сегодня или в ближайшие дни короткая позиция в палладии для портфеля PRObonds #2 будет увеличена с 7,5% до 10%. Сигнал к этому — снижение цены спот-рынка ниже 1910 долл./унц.



( Читать дальше )

По оценкам компании, спрос на палладий со стороны автомобилестроения вырастет на 26% в 2030 г. в сравнении с 2018 г. Ралли цен на палладий, главным образом, поддерживается ростом мирового спроса на фоне замедления предложения.

Недавние перебои с электричеством в Южной Африке, связанные с ситуацией вокруг производителя электроэнергии Eskom, а также снижение производства палладия «Норникелем „на 6% к/к в 3К19, можно считать краткосрочными драйверами роста цен на палладий.

Мы считаем, что в ближайшие годы рынок столкнется с гораздо более значительным дефицитом, который в некоторой степени может быть смягчен возвратом к переработке бывших в употреблении автокатализаторов. Вне всякого сомнения, существует множество краткосрочных факторов, объясняющих рост цен на палладий, однако основным драйвером остается спрос на автокатализаторы. Объемы производства дизельных автомобилей с каталитическими конвертерами на основе платины падают. Продажи автомобилей в Китае снижались 17 месяцев подряд, по данным ноябрьской статистики, что, главным образом, связано с изменением китайских нормативов по выбросам загрязняющих веществ (Китай-5 и Китай-6). Тем не менее, сейчас производство автомобилей восстанавливается до нормального уровня, так как местные органы власти ускорили переход к новым эмиссионным стандартам и в последние месяцы китайские автопроизводители загрузили свои производственные линии. Потенциальная замена палладия платиной сильно ограничена технологическими и техническими возможностями автопроизводителей во всем мире.

Альфа-Банк

( Читать дальше )

must have bullish trend!!!

С минимума прошлого года 8824 (9апреля 2018 года)  до сегодняшней цены 18712 акции Норникеля выросли более чем на 112%
Курс доллара 10 апреля 2018 был как и сегодня 63,55
Курс евро был 77 сегодня 70.44

Получается с 9 апреля акции Норникеля выросли более чем на 112% в рублях и в валюте.

Смотрим на сколько с того момента изменились цены на продукцию Норникеля и индекс ммвб

Никель без изменений стоит как и сегодня, 13700

Палладий стоил 960, сегодня стоит 1883 (вырос на 96%) его рост напоминает пузырь и манипуляцию с ценами на металлы, уже были в истории, после чего они сильно падали в цене.

Платина 930 была и осталась 930 без изменений.

Медь, стоила 6900, сегодня 6145 (упала на 11%)

Индекс ммвб был 2065, сегодня 2950 (рост на 43%)

Индекс РТС был 1100, сегодня  1463 (рост на 33%)

Индекс SP 500 был 2660 сегодня 3132 (рост на 17.8%)

Покупают сейчас акции Норникеля на историческом максимуме только физики которые только пришли на рынок, думают о дивидендах менее 3% которые получат в конце января, а о том что акции Норникеля могут потом сильно упасть и прибыль и дивиденды могут быть ниже в следующем году из за роста кап. затрат, пока совсем не думают.

( Читать дальше )

Saxo bank выпустил смелые прогнозы на 2020г. Радио Бизнес FM обращалось ко мне за комментариями. Текст цитируемого моего выступления по радио www.bfm.ru/news/431023

Датский Saxo Bank опубликовал «шокирующие предсказания» на 2020 год. Согласно предсказанию инвестбанка, следующий год будет удачным для России. Она может выиграть как в «зеленой», так и в «черной» энергетике. Вместе с ОПЕК она объявит о новом сокращении добычи нефти. В результате стоимость марки Brent вернется к 90 долларам за баррель, а акции «Роснефти» вырастут на 50%...
Saxo Bank представил самый нереальный прогноз по нефти, а спрос на палладий и поражение Трампа имеют право на жизнь, считает аналитик по макроэкономике Олег Душин.

«Нефть вырастет до 90 долларов за баррель — это очень смелый прогноз, особенно учитывая сегодняшнюю ситуацию, когда мы видим, что Brent стоит только 60 долларов и при этом соглашение ОПЕК действует в полном объеме. А что же будет в следующем году? В следующем году добыча нефти только в США увеличится, и предсказание, что американцы начнут сокращать ее, не самое очевидное. (Проще было предсказать глобальную войну на Ближнем Востоке, как основание роста цены на нефть — исключено из текста) Поэтому как раз на рубеже 2019 и 2020 годов перед продлением сделки ОПЕК скорее стоит предвидеть, что нефть может и снизиться.
Второй момент касается повышения цен на палладий. Палладий действительно удивительно растет, и цена при этом платины — его заменителя — не растет. Это говорит о том, что, конечно, палладий имеет устойчивые позиции на рынке катализаторов и производители не хотят отказываться от палладия в пользу платины даже при такой существенной разнице цены, которая сейчас наблюдается, то есть почти в два раза разница между платиной и палладием, это невиданные соотношения. Платина раньше стоила дороже золота, напомню. Правда, палладий и сейчас стоит дороже золота. Может быть, он и вырастет, конечно, но все-таки экономическая целесообразность должна в какой-то момент начать играть свою роль, и производители начнут отказываться от палладия в автомобилях в пользу платины.
По поводу поражения Трампа: мы играем здесь фифти-фифти, поскольку мало кто предсказывал, что Трамп выиграет на выборах в 2016 году, но это случилось. Теперь можно с такой же долей уверенности прогнозировать его поражение».

( Читать дальше )

Падали американские и российские акции, тогда как падения рубля снова не произошло.

Индекс S&P500. С одной стороны, тенденция долгосрочного роста надламывается. Сомневаюсь, что индекс способен дотянуть до максимального ранее обозначенного уровня в 3 300 п. Дальше – вопрос тактики. Я пока не уверен, что пришло время масштабной игры на понижение американских акций. В портфеле #3 в с начала недели сменил длинную позицию по СиПи с длинной на короткую. Пока не более того. Открывать короткую позицию в портфеле #2 пока опасаюсь. Развитие снижения возможно, но не гарантировано. Равно как и возврат к локальному росту.


Отечественные индексы вчера продолжили месячный уже откат от максимумов заметным, полуторапроцентным падением. Вот тут, вероятно, не конец. Не торопился бы покупать. Короткая позиция во фьючерсе на индекс МосБиржи удерживается в качестве хеджирующей в портфелях #1 и #2.

( Читать дальше )

Короткая позиция в палладии (через PDZ9) снова увеличивается. Теперь она будет составлять 7,5% от портфеля PRObonds #2, или 37,5% от чистой спекулятивной позиции

@AndreyHohrin
TELEGRAM     t.me/probonds
YOUTUBE       https://www.youtube.com/c/PRObonds 
https://ivolgacap.ru/
www.probonds.ru

Руководствуясь любимым правилом — торговать против большинства.

В портфеле PRObonds #2 выставляем новую заявку на продажу палладия. Стоп-приказ на отложенную продажу еще на 2,5% от капитала портфеля (или на 12,5% от чистой спекулятивной позиции, цена условия – 1 759 долл./унц. для спот-рынка. Сама продажа проводится через фьючерс Московской биржи PDZ9. Если спот-цена опустится ниже 1 759 долл., позиция во фьючерсе PDZ9 будет открыта уже на 5% от капитала портфеля (25% от чистой спекулятивной позиции). В качестве дополнения к обоснованию приведу иллюстрацию, отражающую изменения восприятия и поведения участников рынка в зависимости от роста этого рынка. А также – ссылку на короткую статью РБК «Эксперты рассказали, какой металл будет дорожать быстрее золота (https://1prime.ru/industry_and_energy/20191106/830...». Где 3 из 3-х экспертов выражают уверенность в дальнейшем росте цены металла или просто ожидают этого роста. Привычно играю против консенсуса.

( Читать дальше )

( Читать дальше )