Павел Шумилов

«Кстати, 2026-й обещает быть тоже не самым простым. Вот поэтому нам надо за 2025 год набрать хорошую форму, чтобы и в 2026 году не разочаровать наших инвесторов. Пока сложно говорить о том, он будет сложнее или нет. <...> Конечно, будет многое зависеть от геополитики, от того, как будет складываться динамика роста ВВП, динамика, естественно, ставок Центрального банка. Но уже видно, что он не будет простым, потому что, собственно говоря, первая половина 2026 года уже сейчас как минимум видна», — оценил Греф.

На прошлой неделе Bloomberg, ссылаясь на представителей российского банковского сектора, написал, что они опасаются системного кризиса в ближайшие 12 месяцев. Греф, выступая на полях Петербургского международного экономического форума, заявил, что банки «в неплохой форме», но их прибыль в этом году будет ниже.

😁 Что-то всё чаще идут про банковский сектор негативные заявления.

Сектор: Производство продуктов питания

Последний обзор по НКХП делал 22 января, тогда акции стоили 680 ₽, а я ожидал мощного-сочного роста до 860, потом 950 и даже 1150. По факту акции росли до 1065, до последней цели не доросли 8%, но рост на 56% все-таки был 🎯. И после того, как акции сходили плюс-минус куда я ожидал, ушли в коррекцию. Сейчас торгуются по 645 ₽. Давайте посмотрим. чего ждать по акциям НКХП дальше.

Чтоб мои разборы компаний были у вас перед глазами, подписывайтесь на канал. Аналитика + юмор = приятное с полезным 👍

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 562$
▪️ P/E — 6.88
▪️ P/S — 3.95
▪️P/B — 2.78
▪️EPS — 94.81
▪️EBITDA — 7,8B р.
▪️EV/EBITDA — 4.83
ℹ️ По метрикам стали стоить на 20% дешевле, при этом прибыль похоже выросла. Отчет за 2024 год вышел, его и разберем.

Управляющая компания «РСХБ Управление Активами» выплатила клиентам 1,49 млрд рублей из заблокированных санкциями фондов. Однако около 3 000 пайщиков до сих пор не получили свои средства — 159 млн рублей зависли из-за некорректных реквизитов. Если вы вкладывались в ПИФы до 2022 года, проверьте контакты в УК — возможно, ваши деньги ждут выплаты передают РБК.

Как разблокировали активы?
После санкций 2022-2023 годов в ПИФах оказались заморожены активы на 379 млрд рублей. ЦБ разрешил управляющим компаниям:

— Создать ЗПИФ-А (закрытые фонды для заблокированных активов)
— Продать ликвидную часть и выплатить деньги пайщикам
— Оставить неликвид (акции, облигации под санкциями) до лучших времен.

РСХБ реорганизовал 17 фондов (на 25 млрд рублей), но реально разблокировать пока удалось лишь 12,3 млрд.

Почему выплаты идут медленно?
1. Сложности с оценкой — Заблокированные акции и облигации нельзя продать, их цена определяется оценщиками.

Сектор: горнодобывающая, металлургическая, электрогенерирующая и транспортная компания

Последнее время никто не просит разобрать депрессивную отрасль угольщиков, поэтому решил их сам добавить, а то давно не разбирали. Последний обзор по Мечелу делал 17 января, тогда акции стоили 112 ₽ и я ожидал падения вплоть до 88. И эта редкая идея на шортовую позицию полностью сработала, до 88 ходили, а сейчас торгуемся по 82. Давайте посмотрим, чего ждать дальше по этой компании.

Аналитика, новости рынка и шутки, от которых даже медведи фьючерсов смеются. Подпишитесь на канал — будет жарко!

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 577M$ (разбирал год назад, было в 3 раза больше)
▪️ P/E — отр. значение, компания убыточна
▪️ P/S — 0.12
▪️P/B — отр.
▪️EPS — минус 66.88 ₽
▪️EBITDA — 55,9B р.
▪️EV/EBITDA — 5.2
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором, компания стала убыточной. По метрикам стала дешевле оцениваться, но тут явно всё плохо. Давайте посмотрим насколько, вышел отчет за 2024 год, его я и разберу.

В пятницу индекс МосБиржи закрывался на 2806 пунктах, в рамках прошлой недели выросли на 2%. На утро торгуемся по 2815 пунктах, чуть-чуть растём.

🗞 Новостной фон

▪️Сенатор Грэм: США введут 500% пошлины против торговых партнеров России
США введут 500% пошлины для стран, которые являются торговыми партнерами России и не оказывают поддержку Украине. Об этом заявил американский сенатор Линдси Грэм.
«Если вы покупаете товары из России и не помогаете Украине, на ваши поставки в США будет наложена пошлина в 500%. Индия и Китай покупают 70% нефти [России] <...>, [этот законопроект] позволит президенту [США Дональду Трампу] ввести пошлины в отношении Китая, Индии и других стран», сказал Грэм.

💰Корпоративные события

▪️Сбербанк, вопрос утверждения дивидендов за 2024 год
▪️Роснефть, вопрос утверждения дивидендов за 2024 год
▪️ВТБ, вопрос утверждения дивидендов за 2024 год
▪️Софтлайн, вопрос утверждения дивидендов за 2024 год

Франция ожидает, что 18-й пакет антироссийских санкций будет утверждён Евросоюзом в ближайшие дни, заявил глава МИД Франции Жан-Ноэль Барро. По его словам, переговоры близятся к завершению, а Европа координирует свои действия с американскими сенаторами.

Ранее на саммите ЕС в Брюсселе лидеры стран не смогли согласовать новый пакет из-за возражений Словакии, но работа над ним продолжается. Премьер-министр Словакии Роберт Фицо, выступая против новых ограничений, одновременно выразил поддержку инициативе по прекращению импорта российского газа. Тем временем в США рассмотрение аналогичного законопроекта отложено.

Если очередной пакет с пакетами примут, возможно падение котировок тех компаний, по кому эти санкции ударят. Но скорее всего это будет временное падение на пару дней. Кажется, что сейчас на европейские санкции наш рынок реагирует очень краткосрочно.

🤝 Уже около 25 000 инвесторов читают мой канал. Присоединяйтесь — здесь нет «воды», только аналитика, сделки и юмор.

Администрация Дональда Трампа отменила введенные при Байдене ограничения против Газпромбанка, который финансирует строительство АЭС «Пакш-2» с участием Росатома. Как заявил глава МИД Венгрии Петер Сийярто, это решение позволит ускорить реализацию проекта стоимостью 12,5 млрд евро, где 80% средств предоставляет Россия. Оборудование для станции уже производится на предприятиях Росатома и французской Framatome, сообщает ТАСС.

Сийярто подчеркнул, что расширение АЭС обеспечит Венгрии энергонезависимость и низкие тарифы, а к 2030-м годам увеличит долю атомной генерации до 70%. Министр также пообещал добиваться в ЕС сохранения поставок российской нефти и газа, несмотря на давление Брюсселя. Санкции против Газпромбанка, введенные в ноябре 2024 года, ранее замораживали финансирование проекта, но теперь Будапешт и Москва смогут возобновить сотрудничество в полном объеме.

😁Новости, которые приятно публиковать. Не пакет с пакетами, а что-то отменяют даже. При Байдене такого мы представить даже не могли. Надеюсь это будет только первая ласточка.

Сектор: Информационные технологии

Последний обзор Софтлайна делал 15 февраля, тогда акции стоили 114,5 ₽ и я ожидал падения до 100 ₽, где мы сейчас и находимся 🎯. Давайте посмотрим, чего ждать сейчас от акций этой компании.

Здесь нет «купи-продай», зато есть разборы, от которых даже Уоррен Баффетт одобрительно кивнул бы. Подписка 👇

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 519M$
▪️ P/E — 19.03
▪️ P/S — 0.5
▪️P/B — 2.58
▪️EPS — 5.35 ₽
▪️EBITDA — 7.1B р.
▪️EV/EBITDA — 7.53
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала прибыльной по итогу 2024 года, а по метрикам дешевле от 7 до 50% (в зависимости от мультипликатора). Разберем отчет за 2024 год.

🗞 Новостной фон
▪️ГК Softline объявляет о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс, специализирующейся на консалтинге и комплексных решениях в области производственного менеджмента для промышленных компаний.

Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний обзор по Ленте делал 10 мая, тогда акции стоили 1461, я ожидал продолжения роста до 1543 и после до 1640. По факту акции акции росли до 1550 🎯, первую цель взяли, но до второй не успели дойти, ушли в легкую коррекцию, сейчас торгуются по 1414 ₽. Давайте посмотрим, чего ожидать дальше.

Хотите стратегии, а не просто красивые графики? Подписывайтесь — делюсь рабочими методами и топовыми бумагами.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 2.07B$
▪️ P/E — 7.25
▪️ P/S — 0.18
▪️P/B — 1.09
▪️EPS — 193.68 ₽
▪️EBITDA — 88,08B р.
▪️EV/EBITDA — 3.57
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором акции стоять немного дешевле. Отчета за 1КВ2025 опубликовано еще не было. Разберу новости и график.