🍞 Обзор по компании НКХП (Новороссийский комбинат хлебопродуктов) #NKHP

Сектор: Производство продуктов питания

Последний обзор по НКХП делал 22 января, тогда акции стоили 680 ₽, а я ожидал мощного-сочного роста до 860, потом 950 и даже 1150. По факту акции росли до 1065, до последней цели не доросли 8%, но рост на 56% все-таки был 🎯. И после того, как акции сходили плюс-минус куда я ожидал, ушли в коррекцию. Сейчас торгуются по 645 ₽. Давайте посмотрим. чего ждать по акциям НКХП дальше.

Чтоб мои разборы компаний были у вас перед глазами, подписывайтесь на канал. Аналитика + юмор = приятное с полезным 👍

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 562$
▪️ P/E — 6.88
▪️ P/S — 3.95
▪️P/B — 2.78
▪️EPS — 94.81
▪️EBITDA — 7,8B р.
▪️EV/EBITDA — 4.83
ℹ️ По метрикам стали стоить на 20% дешевле, при этом прибыль похоже выросла. Отчет за 2024 год вышел, его и разберем.

🗞 Новостной фон
▪️Мировые цены на пшеницу упали до минимума за 9 месяцев
▪️Иран и Турция возобновили импорт пшеницы из РФ
▪️РФ стремится вoсстaнoвить дoступ свoей сельхoзпрoдукции нa мирoвые рынки — Мaтвиенкo
▪️Акционеры НКХП одобрили дивиденды 2024г (8.17 руб/акц), отсечка 30 июня

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал за 2024 год +21%, а в 2023 году рос на 17%
▪️Чистый долг отрицательный и он увеличился на 58% до минус 6,21B р.
▪️Net Debt / EBITDA — отрицательное значение, кэша больше, чем долгов
ℹ️ Отличное финансовое здоровье, все как и в прошлом обзоре супер.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка за 2024 год выросла на 21%, а в 2023 году росла на 86%
▪️Прибыль в 2024 году выросла на 31%, а в 2023 году росла на 150%
▪️Свободный денежный поток в 2024 году вырос на 72% до 6,34B р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Прогнозов нет

🤵‍♂️ Основные акционеры
51% — АО «Объединенная зерновая компания»
35.4% — ООО «Деметра-Холдинг»

🆚 Сравнение с конкурентами
По основным метрикам оценивается в среднем по сектору. По долговой нагрузке лучше сектора. По метрикам рентабельности лучшие в своем секторе, прям IT какой-то. А вот по росту выручки за 5 лет хуже сектора.

🤑 Дивиденды
В 2024 компания выплатила 10,6% годовых. В предыдущие годы по-разному, от 2% до 7% в среднем. Пропустили в 2022 году.
Пока что только 1.25% в этом году сегодня заплатят. Судя по фин.здоровью можно ожидать еще выплат.

📈 Технический анализ
Судя по всему мы в очередном поиске дна и скорого развгорота если смотреть на индикаторы на дневном ТФ. Думаю скоро перестанем падать и начнем расти, снова пойдем в район 1050. Как я вижу это движение отобразил на графике.

🧠 Выводы
С точки зрения фундаментала отличная компания. Ожидаю, что будут еще новости по дивидендам, будут еще платить на мой взгляд. Из слабостей — это рост выручки. Также компания зависит от стоимости пшеницы, т.е. зависит от цен на ресурсы. В целом я бы совсем не удивился, если бы акции этой компании выросли снова на 50-100% за пару месяцев. Вопрос лишь уже сейчас этот рост начнется или через пару месяцев на мой взгляд.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

💬 Тут говорят о деньгах без скуки. Подписывайтесь на канал — свежая аналитика, лайфхаки и мемы, которые заходят даже медведям.

Как вам разбор и вывод?