🛡 Обзор по компании Софтлайн #SOFL

Сектор: Информационные технологии

Последний обзор Софтлайна делал 15 февраля, тогда акции стоили 114,5 ₽ и я ожидал падения до 100 ₽, где мы сейчас и находимся 🎯. Давайте посмотрим, чего ждать сейчас от акций этой компании.

Здесь нет «купи-продай», зато есть разборы, от которых даже Уоррен Баффетт одобрительно кивнул бы. Подписка 👇

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 519M$
▪️ P/E — 19.03
▪️ P/S — 0.5
▪️P/B — 2.58
▪️EPS — 5.35 ₽
▪️EBITDA — 7.1B р.
▪️EV/EBITDA — 7.53
ℹ️ По сравнению с прошлым обзором компания стала прибыльной по итогу 2024 года, а по метрикам дешевле от 7 до 50% (в зависимости от мультипликатора). Разберем отчет за 2024 год.

🗞 Новостной фон
▪️ГК Softline объявляет о приобретении 51% доли в группе компаний Омег-Альянс, специализирующейся на консалтинге и комплексных решениях в области производственного менеджмента для промышленных компаний.
▪️Bell Integrator (дочка ГК Softline) запускает аналог SWIFT
▪️«Эксперт РА» повысило прогноз по кредитному рейтингу Софтлайн до «позитивного»
▪️Росатом и Softline будут совместно разрабатывать решения для автоматизации промышленности
▪️Софтлайн созывает ГОСА по дивидендам 30 июня, отсечка установлена 11 июля. СД рекомендовал 2.5 руб/акц за 2024г

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал по итогу 2024 года вырос на 162%, а в 2023 году падал на 13%
▪️Чистый долг за 2024 год вырос на 57%, а в 2023 году рос на 1309%
▪️Net Debt / EBITDA — 1.8, средний уровень долговой нагрузки.
ℹ️ Существенный рост СК. Значение долговой нагрузки такое же, как в 2023 году. Финансовое здоровье нормальное.

💰 Выручка, прибыль
39,7% — ООО «Аталайя»
14,6% — ООО «Софтлайн Проекты»
1,4% — Лавров В.Е.
0,7% — Ильичева С.Б

🆚 Сравнение с конкурентами
В своем секторе это средняя по капитализации компания. По метрикам оценивается дешевле сектора. Долговая нагрузка выше, чем у других в секторе. По метрикам рентабельности — слабее сектора.

🤑 Дивиденды
На 2025 год запланированы 2,46%, это будут первые дивиденды. Отсечка 10 июля.

📈 Технический анализ
Скучнейший боковик с апреля этого года. Индикаторы на боковике обычно перестают работать, поэтому не смотрим на них. Думаю, что еще какое-то время мы увидим боковик, после чего ожидаю роста до ~109-110 ₽. Как я это вижу отобразил на графике.

🧠 Выводы
Отчет за 2024 год показал улучшение ситуации в компании. Рост СК, увеличили долговую нагрузку, она она не является проблемой для компании. Нормальное фин.здоровье. В ближайшее время пот тех.анализу можно ожидать боковик. Если не пробъем 100 ₽ вниз, тогда, после боковика, можем увидеть рост до 109-110 ₽. Сильных идей за рост пока не вижу.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🎯 В инвестициях важно не пропустить главное. В моём Telegram — ключевые новости, глубокие разборы и доля здорового троллинга рынка.

Как вам разбор и вывод?