Постов с тегом "ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА": 925

ПРОЦЕНТНАЯ СТАВКА


Внимание: сегодняшний финансовый ландшафт "беспрецедентнен" (перевод с deflation com)

    • 22 января 2019, 21:09
    • |
    • RUH666
  • Еще
Кроме того, качество глобального долга «быстро ухудшается»

Выбор одного из 31 вкуса мороженого Baskin Robbins, который вы закажете, будет проще, чем выбор инвестиционного инструмента.

Неважно, являетесь ли вы быком или медведем на данном финансовом рынке, количество вариантов огромно.

Прочтите это от Money Observer (24 января 2018 года):

«По данным нового исследования Ассоциации отраслевых индексов (IIA), в мире насчитывается около 3,3 млн. Фондовых индексов.»

В 2009 году была только одна криптовалюта. Угадайте, сколько их сейчас? Более 1000!

Вот что сказал теоретик волн Эллиотта в апреле 2018 года:

«Количество типов средств, которыми можно спекулировать, беспрецедентно. Количество производных является беспрецедентным, и совокупная стоимость этих производных является беспрецедентной. Сложность инвестиционного рынка беспрецедентна. Число инвестиционных маний за последние двадцать лет — для акций доткомов, жилья, товаров, нефти, драгоценных металлов и криптовалют — беспрецедентно.»

( Читать дальше )

Дефляция начинает кусаться в Америке (перевод с deflation com)

    • 21 января 2019, 21:05
    • |
    • RUH666
  • Еще
Есть все больше признаков того, что дефляционные силы оказывают влияние.

Самые последние данные по потребительским и производственным ценам в США показывают, что рост цен замедляется. Данные индекса потребительских цен (ИПЦ) показывают годовой уровень инфляции в 1,9% (включая продукты питания и энергоносители) в декабре 2018 года. По сравнению с 2,2% в ноябре и 2,9% в июле. Индекс цен производителей упал на 0,2% в декабре, превысив ожидания снижения на 0,1%, оставив годовой показатель на уровне 2,5%. Это меньше, чем годовой темп роста в 3,4% в июле 2018 года. Данные предупреждают о новой дезинфляционной тенденции в ценах.

Это не должно быть шоком, конечно. Ожидания инфляции цен, измеряемые по «безубыточным ставкам» защищенных от инфляции облигаций, достигли своего пика в мае 2018 года и потерпели крах в четвертом квартале. Социальное настроение становится негативным, а это означает, что отношение к долгу также меняется. Ссуды с левереджем и мусорные облигации разрушаются, что может стать началом более серьезной дефляции долга.

( Читать дальше )

Глобальные риски. Саммари отчета ВЭФ. Рынки активов. Огра­ни­чен­ные возможности цен­тро­бан­ков. Кибератаки. Ав­то­ма­ти­за­ция. Инфекции, ре­зи­стент­ные к ан­ти­био­ти­кам. Фейкновости

Глобальные риски в 2018 году

World Economic Forum, 2018

Глобальные риски. Саммари отчета ВЭФ. Рынки активов. Огра­ни­чен­ные возможности цен­тро­бан­ков. Кибератаки. Ав­то­ма­ти­за­ция. Инфекции, ре­зи­стент­ные к ан­ти­био­ти­кам. Фейкновости 

Рейтинг 9

Важность темы 10

Новизна 8

Стиль 8

 PDF конспкта и ссылка на сам отчет (англ.) здесь  https://t.me/kudaidem Подпишись — будь в курсе изменений.

Обзор глобальных рисков, ежегодно со­став­ля­е­мый экспертами Всемирного эко­но­ми­че­ско­го форума, – чтение не для сла­бо­нерв­ных. В 2018 года, представлен целый ряд пугающих сценариев – от глобального потепления климата до загрязнения питьевой воды, от ничем не обос­но­ван­но­го оптимизма фондовых рынков до нового всплеска активности хакеров. Президент США Дональд Трамп посетил Давос-2018 и выступил там с речью, несмотря на то что в отчете ВЭФ он сам назван одной из новых по­тен­ци­аль­ных угроз.



( Читать дальше )

ФРС снова следует за рынком

    • 13 января 2019, 22:02
    • |
    • RUH666
  • Еще
В течение более двух десятилетий компания Elliott Wave International отслеживала взаимосвязь между процентными ставками, установленными рынком, и процентными ставками, установленными Федеральным резервом США. Все это время рынок руководил, а ФРС следовала. Эти отношения продолжаются и сегодня. И, поскольку социальные настроения сильно влияют на рынки, это в конечном итоге влияет на ФРС. Выпуск за январь 2019 года показывает доказательства. Прочитайте выдержку ниже.

Многие считают, что Федеральный резерв регулирует финансовую систему США и экономику в целом путем изменения базовой процентной ставки. Но данные не подтверждают этот вывод, несмотря на почти мифическую привлекательность идеи для инвесторов и финансовых СМИ.

На протяжении более двух десятилетий аналитики Elliott Wave International и Института социономики демонстрировали данные, свидетельствующие о том, что ФРС даже не контролирует процентные ставки, что является условием, лежащим в основе традиционного предположения ФРС как потенциального директора. Как недавние, так и исторические данные показывают, что сначала движется рынок государственных облигаций, а за ним следует ставка ФРС.

( Читать дальше )

Ожидания дефляции растут

    • 08 января 2019, 20:28
    • |
    • RUH666
  • Еще
Государственные облигации выигрывают от ухода от риска. Но их дни сочтены.
За последние несколько недель мировые рынки капитала начали разваливаться. Мусорные облигации обвалились, кредиты с левереджем взорвались, и пузырь в облигациях инвестиционного уровня с рейтингом BBB сдулся. Кажется, что внезапно уверенность испарилась.

Конечно, EWI предупреждал подписчиков об этой надвигающейся опасности в течение многих месяцев. Читатели нашего Обзора рынка облигаций будут знать, что с апреля 2018 года неторопливый тренд Global Aggregate Credit index yield spread ускорился (что указывает на отставание). За это время спред вырос с 97 базисных пунктов до 142 базисных пунктов (46 % движения отстает). Эта тенденция ускорилась с октября.

Эта потеря доверия к кредитным рынкам вызвала стремление к качеству (государственным облигациям). Из-за государственного контроля над печатными станками для валюты его облигации, выпущенные в собственной валюте, считаются «безрисковыми». Эээ… правильно. Конечно, в реальном мире правительства могут и делают дефолт по долгам, даже в своей собственной валюте (Аргентина, кто-нибудь?) Тем не менее, «высококачественные» государственные облигации считаются свободными от дефолта.



( Читать дальше )

Пауэлл, смени пластинку

 

  Пауэлл, смени пластинку

 
   Прошедшее заседание ФРС не оправдало надежд. Комитет по операциям на открытом рынке упустил возможность привести к общему знаменателю свое видение монетарной политики со взглядами рынка. От Пауэлла ждали большей решимости, а он предпочел действовать последовательно и осторожно, что чуть ли не стоило ему его кресла. Трамп был в шаге от увольнения главы ФРС, если бы не его окружение, которое хорошо представило себе цену за такой эмоциональный шаг.

   Не сумел успокоить расшатанные нервишки рынка и третий человек в Федрезерве Джон Уильямс. Монетарные власти по мнению главы ФРБ Нью-Йорка готовы «прислушиваться» к опасениям рынка, дополнительные коррективы в политику могут быть внесены после нового года, но без конкретных дат. Инвесторам же хотелось увидеть «зависимость от поступающих данных» сейчас. В свете приостановки работы правительства и отсутствия прогресса в переговорах между США и Китаем подобные итоги заседания ФРС только и могли, что лишь еще больше обескровить «быков». «Grinch-rally» продолжилось: в декабре ведущие индексы стали следовать наихудшим курсом со времен Великой Депрессии, предыдущая неделя стала наиболее болезненной за последние десять лет.



( Читать дальше )

Решение ФРС и прогнозы на 2019 год.

Решение ФРС и прогнозы на 2019 год.


Федеральная резервная система США в среду объявила о своем решении повысить краткосрочные процентные ставки еще на четверть процентного пункта, при этом просигнализировав, что дальнейшее повышение ставок будет производиться более медленными темпами.
Все руководители проголосовали за повышение диапазона процентных ставок по федеральным фондам до 2,25%-2,5%, что стало уже девятым таким повышением с декабря 2015 года. При этом увеличилось число руководителей, которые не считают необходимым в следующем году повышать процентные ставки такими же темпами, как в текущем.
Согласно прогнозам центрального банка, 11 из 17 руководителей полагают, что ФРС в следующем году будет необходимо повысить ставки лишь два раза, тогда как в сентябре такого мнения придерживались лишь 7 из 16 участников заседания. Только шесть руководителей считают, что центральному банку следует в 2019 году повысить ставки три раза или больше против девяти руководителей в сентябре. Кроме того, по мнению шести руководителей, в следующем году регулятору не нужно повышать ставок более одного раза, тогда как в сентябре такую позицию разделяли лишь три представителя ФРС.

( Читать дальше )

Рынок хотел просто увидеть обновленный dot plot

Кто следил за вчерашним заседанием ФРС, наверно заметил одну удивительную вещь. Рынок «потерял интерес» к заседанию, как только увидел обновленный dot plot. Речь Джереми Пауэлла имела второстепенное значение. Как будто был интересен только выбор ястреба/голубя в позиции, а истинные причины данного выбора не были важны. 

По крайней мере комментарии, касающиеся экономических перспектив и процентной ставки, практически не задели рынки, особенно валютный. После роста к 1.1440 EURUSD в течение нескольких минут после решения свалился к 1.1380 и уже затем в узком диапазоне «изображал бурную деятельность», реагируя на комментарии Пауэлла. 

 Рынок хотел просто увидеть обновленный dot plot

 

Ниже представлен обновленный dotplot:

 

 

 Рынок хотел просто увидеть обновленный dot plot



( Читать дальше )

Дефляционное предупреждение: денег уже недостаточно (перевод с deflation com)

    • 19 ноября 2018, 08:00
    • |
    • RUH666
  • Еще
Имеются данные о том, что в Америке уже действуют дефляционные силы.
Когда я писал отчеты о техническом анализе для клиентов крупного глобального банка, я получил некоторые интересные отзывы от одного из менеджеров по связям с банком. Клиентам понравились отчеты, сказала она, но было бы неплохо, если бы я сделал их менее «техническими». Предоставление отчетов технического анализа было менее техническим, хммм. (Чтобы быть справедливым, это на самом деле хороший совет, потому что достижение баланса между техническими деталями и удобочитаемостью — это искусство). Иногда, однако, объяснение концепции требует того, чтобы вникать в некоторые детали. Поэтому, пожалуйста, потерпите минутку.

Появляются свидетельства того, что банки в США пытаются найти деньги, необходимые для финансирования своих операций. «Ставка ФРС», которая оказывается в заголовках, когда она меняется Комитетом по открытому рынку Федерального резерва, — это не вся история, когда мы смотрим на технику денежного рынка. Эта ставка фактически является целевым показателем фондов ФРС (верхняя граница). Видите ли, ФРС устанавливает диапазон процентных ставок, в настоящее время от 2% до 2,25%. Каждый день банки в Америке предоставляют и заимствуют резервы, которые они держат в ФРС, по ставке, которая колеблется в этом диапазоне. Эта ставка называется эффективной ставкой ФРС. Если растет спрос на деньги со стороны банков, эффективная ставка ФРС будет дрейфовать выше. Вопреки распространенному мнению, ФРС не контролирует ставку ФРС.

( Читать дальше )

....все тэги
UPDONW
Новый дизайн