ПРОГНОЗ

В целом по рынку думаю,
что можно сказать так уже.

Цитата из «Воспоминания биржевого спекулянта»:

«Рассказав обо всем, что ставит его в тупик, клиент наконец спрашивал: «Как, по-вашему, что мне следует делать ❓»

Старый Индюк слегка склонял голову к плечу, задумчиво смотрел на клиента, одаряя его отеческой улыбкой, и наконец очень внушительно изрекал:

«Ну, вы ведь должны понимать,
это же рынок быков ❗️» 😎

Я очень часто слышал, как он это говорил;
«Ну, вы ведь должны понимать, это же рынок быков!» –
как если бы вручал вам бесценный талисман,
упакованный в страховой полис на миллион долларов.

Естественно, что я совершенно не понимал, что же он имеет в виду.»

👉 Не надо думать, что, как и почему сейчас вдруг так происходит —
потом все объяснят и станет понятно абсолютно всем ✌️

AROMATH — едко и метко о фондовом рынке.

В сети все чаще начала появляться информация о том, что готовится встреча президентов РФ и США, которая пройдет после определенных договоренностей, достигнутых с Уиткоффом. Президенты должны будут обсудить возможное заключение конфликта, и, что очень важно, снятие антироссийских санкций. Одно из польских изданий опубликовало проект, который нельзя считать за абсолютную правду, но там есть пункты, по которым снимается большинство санкций, а Россия в долгосрочной перспективе официально возвращается на рынок нефти и газа. Какие компании в таком случае первыми будут увеличиваться в стоимости?

🔥 Газпром — надежда на возвращение в Европу?

Эта неделя закрылась уверенным ростом рынка акций, чего мы не видели уже довольно давно. С понедельника индекс ММВБ (IMOEX) вырос более чем на 7%! А если смотреть индекс допсессии IMOEX2, то вообще на 8,4%, так как рост продолжился и поздно вечером в пятницу. Долгое время рынок оставался в боковике, а после перешел к сильному падению, но ему удалось снова развернутся вверх от сильной поддержки 2600-2620 и постепенно перейти к росту, который резко ускорился после пробоя уровня 2800. Давайте посмотрим, где же рынок акций может приостановить рост.

С середины весны индекс торговался в боковике, а если точнее, в большом треугольнике, как видно из графика, внутри которого цена двигалась между его границами. Долгое время рынок не мог определиться с направлением и продолжал колебаться в боковике, который все время сужался, и в начале июля ему все-таки удалось из него выбраться вниз в сторону уровня 2600.

Об этой возможности я довольно долго предупреждал на своем канале, поэтому в начале июля шортил фьючерс на индекс от 2853 пунктов в расчете на пробой нижней границы треугольника в сторону уровня 2600, вблизи которого зафиксировал прибыль по позиции в расчете на отскок к 2700.

Пара доллар/рубль в связи с санкциями больше не торгуется. Межбанк закрылся по 79.64. Индекс РТС вырос и закрылся на уровне 1154.84. Индекс российских государственных облигаций (RGBI-tr) вырос и закрылся на уровне 724.14. Подробнее смотрите в программе «Итоги недели».

Мировые рынки

Нефть Я считаю, что низы 4-х летнего цикла уже установлены и долгосрочный разворот вверх произошёл. Сейчас мы закончили вторую волну и находимся в третьей. Количество действующих вышек в США выросло с 410 до 411. Чистый объём длинных спекулятивных позиций на прошедшей неделе упал на 14 200 с 156 000 до 141 800. Неделя закрылась WTI — 63.35, Brent — 66.32.

Евро/доллар (EUR/USD) закончил падение и долгосрочно развернулся вверх. Сейчас заканчивается нисходящая коррекция к заходной волне. Закрытие недели —1.16397.

Фьючерс на индекс S&P закончил плоскую коррекцию в марте 20-го года (разметка здесь), которая  является четвёртой волной. В пятой закончены первая и вторая волны, идёт третья. Закрытие недели — 6425.25.

Рынок часто движется импульсами, тем важнее оценивать активы без спешки, не отвлекаясь на инфошум. В конце недели разбираем самые заметные события последних дней и думаем, что можно будет поменять в портфеле в выходные.

В предстоящие выходные торги будут проводиться только на СПБ Бирже. Клиенты Альфа-Инвестиций могут совершать сделки в выходные. Торги в эти дни обычно отличаются невысокой волатильностью, но если всё-таки происходят значимые события, инвесторы могут отреагировать незамедлительно. Сейчас это особенно актуально с учётом быстро меняющейся геополитической ситуации, которая зачастую приводит к сильным движениям российского рынка.

Мы выбрали несколько инвестиционных идей, которые стоит обдумать.

События: как реагировать

• Повышаются шансы на дальнейшее снижение ключевой ставки ЦБ

В России третью неделю подряд зафиксирована дефляция. В июле сократилась деловая активность в промышленности и сфере услуг, согласно исследованиям S&P Global. Признаки замедления экономики и ослабления инфляции дают Банку России пространство для продолжения цикла смягчения денежно-кредитной политики.

Завершаем торговую неделю обзором финансовых результатов за 1П2025, ведущего разработчика продуктов, решений и сервисов для результативной кибербезопасности — Группы Позитив. Традиционно, пройдемся по ключевым моментам:

— Отгрузки: 7,4 млрд руб (+49% г/г)
— Выручка: 6,7 млрд руб (+27,8% г/г)
— EBITDA: -5,8 млрд руб (против -7 млрд руб. г/г)
— Чистый убыток: -7,6 млрд руб (против -7,1 млрд руб. г/г)

Телеграм канал Фундаменталка  — обзоры компаний, ключевых новостей фондового рынка РФ

📈 Позитивные моменты в отчете определенно есть: компания отчиталась о росте отгрузок на 49% г/г — до 7,4 млрд руб, а также о росте общей выручки на 27,8% г/г — до 6,7 млрд руб. за счёт роста выручки от реализации лицензий, программно-аппаратных комплексов, реализации услуг в области информационной безопасности. В свою очередь свободный денежный поток FCF составил 1,4 млрд руб.

Также стоит отметить, что операционные расходы по некоторым пунктам начинают сокращаться:

— расходы на мероприятия: -28,6% г/г

Приветствуем любимых подписчиков и новичков канала! 

В понедельник текущий недели Лента🏪опубликовала свежий отчет за II квартал 2025 г., который превысил все ожидания аналитиков и инвесторов. Понятно, что с замедлением инфляции темпы роста розничных товаров потребительского сектора снизятся, но будет больше ресурсов и средств для открытия новых магазинов. Теперь переходим непосредственно к результатам самого отчета.

✔️ В первую очередь внимание на рост выручки на 25,3%, а это выше показателя ритейлера Х5🏪. Напомним, что в I квартале выручка Ленты выросла почти на четверть (23,2%). Таким образом в период 1-го полугодия компания продолжала расширяться на рынке. За этот период было открыто открыто 294 магазина «У дома», 34 супермаркета и 5 гипермаркетов. Общая торговая площадь прибавила 18,2% (2,79 кв. м)

✔️ Безусловно обращаем внимание на долговую нагрузку, которая продолжает снижаться до уровня 0,9х. При хорошем темпе погашения долга растет чистая прибыль. Во II квартале подскочила на 33% (9,8 млрд руб).