За год до краха акций Gartner (анализ волн Эллиотта)

Рыночная капитализация исследовательской и консалтинговой компании Gartner вчера упала на 28%, или примерно на 9 млрд долларов, после того как компания снизила свой прогноз выручки на 2025 год на 80 млн долларов, или всего на 1,2%. По всей видимости, инвесторы снова забыли, что цель существования компании — не превосходить прогнозы Уолл-стрит. Она стремится максимально качественно обслуживать своих клиентов, чтобы увеличить выручку, прибыль и денежный поток, что Gartner и делает. Но что нас здесь больше интересует, так это тот факт, что анализ волн Эллиотта фактически помог нам предсказать этот обвал цен на акции более года назад.
График выше был опубликован 4 июля 2024 года в статье «Акции Gartner приближаются к концу пути волн Эллиотта». Эта дорога, конечно же, представляла собой пятиволновой импульс, обозначенный (1)-(2)-(3)-(4)-(5), где также были видны подволны (1) и (5). Согласно теории, трёхволновая коррекция должна была начаться сразу после завершения волны (5). Цели снижения вблизи уровня поддержки волны (4) были логичны. Учитывая эту закономерность, мы написали, что «волна 5 из (5) все еще может превысить отметку в 500 долларов, но вместо того, чтобы гнаться за ней, инвесторам, вероятно, стоит начать фиксировать прибыль». Мы посчитали, что те, кто этого не сделал, рисковали пострадать от падения до «250 долларов, то есть снижения на 50%». Короче говоря, ситуация развивалась почти именно так.В феврале 2025 года Gartner достигла исторического максимума в 584 доллара. С тех пор акции падали, что привело к резкому падению вчерашней распродажи до 231 доллара. Медвежий разворот, который нам помог предсказать анализ волн Эллиотта, привёл к падению на 60% всего за шесть месяцев. И медведи, вероятно, не уйдут в ближайшее время. Проблема в том, что даже после краха Gartner по-прежнему остаётся компанией стоимостью 18,5 млрд долларов. Руководство ожидает, что в этом году свободный денежный поток составит 1,15 млрд долларов, чего было бы достаточно, если бы Gartner росла выручка гораздо быстрее, чем прогнозируемый Gartner рост в 2,8% к 2025 году. Поэтому, по нашему мнению, акции компании всё ещё довольно дороги при коэффициенте P/FCF, равном 16. Таким образом, мы полагаем, что наблюдаем лишь волну (a) зигзагообразной коррекции, восходящие и нисходящие волны которой (b) ещё не сформировались. Поддержка волны (4) может на некоторое время замедлить медведей в (b), но волна © в конечном итоге должна увести Gartner к новым минимумам, прежде чем будет достигнуто твёрдое дно.

перевод отсюда

И не забывайте подписываться на мой телеграм-канал, Boosty и YouTube-канал