Офз

Золото, которое на протяжении долгого времени было самым доходным активом на горизонте 12 месяцев, уступило место ОФЗ и корпоративным облигациям. У последних сохранилась наибольшая доходность с начала 2025 года

За последние 12 месяцев ОФЗ обогнали золото и корпоративные облигации  с рейтингом «А», став наиболее доходным активом среди российских инструментов. Об этом сообщается в «Обзоре рисков финансовых рынков» Банка России за июль 2025 года.
ОФЗ за последний год показали доходность 27,4%, в то время как корпоративные облигации «А» — 26,5%, золото — 24,6%. Продолжительное время драгметалл был самым доходным активом на горизонте 12 месяцев.

С начала 2025 года наибольшая доходность осталась у корпоративных облигаций (от 16,5 до 27%) и ОФЗ (18,7%). Худший результат на российском рынке вновь показали инструменты, привязанные к иностранной валюте: депозиты в иностранной валюте (от 9,8 до 18,1%) и замещающие облигации (11,7%).

Однако в июле именно замещающие облигации стали наиболее доходным активом (6,4%) — на фоне снижения ставок и ослабления рубля.

( Читать дальше )

Здравствуйте, уважаемые коллеги!

Подвожу итоги четвертой недели инвестирования по моему публичному портфелю (03.08.25 – 09.08.25).
Целью инвестирования является формирование в среднесрочном периоде портфеля, который приносит стабильный ежемесячный денежный поток (купоны, дивиденды); диверсифицирован по классам активов, отраслям, и инструментам для минимизации рисков резких колебаний и просадок рынка; обеспечивает стабильный, уверенный рост стоимости. Ближайшей задачей является достижение стоимости активов в портфеле 500 000 рублей в течение 1 года с момента начала формирования портфеля (до 13.07.2026).

Итак, на этой неделе брокерский счет был пополнен на скромную сумму 3 000 рублей (дисциплина наше «всё»).



Были сделаны следующие покупки:

1. Облигации федерального займа (защитный сектор):
1.1. Облигация ОФЗ-ПК 29007 (SU29007RMFS0) — 1 шт.
Дата погашения 03.03.2027. Купон переменный, купонная доходность 21,4%.
1.2. Облигация ОФЗ-ПК 29008 (SU29008RMFS8) — 1 шт.

( Читать дальше )

Да, в этот раз оставлять покупки на конец недели было не самой удачной идеей. Новости о том, что на Украине всё, видимо, СВОрачивается, знатно разворошили биржевой улей. «Встреча века», похоже, состоится уже совсем скоро — и не где-нибудь, а на исконно «русской» земле — Аляске.

🚀Наш рынок прибалдел с такой мощной геополитической прикормки и уверенно нацелился на 3000+ п. по индексу. Даже анонсированные потенциальные новые санкции не стали препятствием для этого мини-ралли.

🛒Ну а я продолжаю закупаться по своей отточенной годами тактике: акциями, облигациями и валютными инструментами. Уверенно держу темп своего уже более чем 4-хлетнего Инвест-марафона!🏃🏼

Еженедельно бегу за интересными активами

Каждую пятницу я… Нет, не в 💩, как можно было подумать :) Каждую пятницу я беру котлетку и иду покупать активы на фондовом рынке. А в 💩 я только после этого.

И так я делаю с марта 2021 г., не пропустив ни одной недели, т.е. уже больше 4 лет. Спокойно, методично, хладнокровно охочусь за активами и пока ни разу не уходил без добычи. Я ленивый инвестор, но раз в неделю превращаюсь в хЫщника🦁

( Читать дальше )

Я давно пишу про интересные кейсы в ОФЗ. Но рынок инертен и покупки начались в июле, когда цены на бумаги уже прилично подросли.

Объем покупок ОФЗ в июле:

➡️ Частные инвесторы купили ОФЗ в июле купили ОФЗ на 82% больше, чем месяцем ранее: в июле на 64,5 млрд руб., в июне на 35,4 млрд. руб.

➡️ покупки в июле составили 27,8% от всех покупок с начала 2025 года, а если сравнивать с 2024 годом, то 65,8% от объемов с января по июль:
    — 231,9 млрд руб. – общий объем с начала 2025 года по июль 2025 года
    — 98 млрд руб. – общий объем с начала 2024 года по июль 2024 года

Что еще покупали частные инвесторы в июле?

➡️ Корпоративные облигации купили на сумму 90,9 млрд руб. Это самая популярная позиция у частных инвесторов в июле

➡️ ОФЗ на сумму 64,5 млрд руб.

➡️ Акции — на сумму 15,2 млрд руб.

🟢 Рост спроса на облигации действительно значительно снизил их доходность. Однако, доходности до сих пор остаются на уровне гораздо большем среднестатистических значений.

( Читать дальше )

По данным Росстата, за период с 29 июля по 4 августа ИПЦ снизился на -0,13% (прошлые недели — -0,05%, -0,05%), с начала месяца -0,07%, с начала года — 4,37% (годовая — 8,8%). За июль вышло 0,65% по инфляции (очень мало, учитывая «вклад» тарифов, для ЦБ это точно сигнал) и это при значительном повышении тарифов, чем годом ранее (в июле 2024 г. инфляция составила 1,14%), конечно, не стоит забывать про месячный пересчёт (недельная корзина включает мало услуг, а они росли в цене опережающими темпами, но в том же июне при пересчёте добавилось всего 0,01%). Что же насчёт августа, то у нас третья подряд дефляционная неделя и тренд ускорился, не зря же Центробанк снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%, с учётом дефляционных недель вполне правдоподобно). Отмечаем факторы, влияющие на инфляцию:

🗣 Из потребительских цен на нефтепродукты следует, что розничные цены на бензин подорожали за неделю на 0,28% (прошлая неделя — 0,28%), дизтопливо на -0,02% (прошлая неделя — 0,05%), динамика замедлилась, но рост устойчивый (вес бензина в ИПЦ весомый ~4,4%).

( Читать дальше )

Причинами стали смягчение денежно-кредитной политики и рост активности на рынке облигаций. В июле этим инструментом торговали почти 13 тысяч клиентов — максимум с момента запуска контракта.

Также на фоне роста цен на платину и палладий средние дневные объемы торгов фьючерсами на эти металлы превысили:
• фьючерс на платину (PLT) — 6 млрд ₽
• фьючерс на палладий (PLD) — 4 млрд ₽

Это рекорд с момента запуска инструментов в 2009 году.

Подробнее о том, что произошло на срочном рынке в прошлом месяце, — в карточках и на сайте.

( Читать дальше )

Рынок акций отыгрывает позитив, но неопределенность сохраняется. Сегодняшний день — дедлайн Трампа для решения по санкциям. Какие сценарии рассматриваются и как поступить инвестору?

Проклюнулись первые ростки геополитического позитива, в ожидании которых мы ранее рекомендовали начинать спекулятивные покупки.

В среду, 6 августа, США объявили о 25-процентных пошлинах на товары из Индии за то, что эта страна покупает российскую нефть. Неудивительно, что Индекс Мосбиржи отреагировал на данное решение 0,8-процентным снижением. Мало того, что теперь покупатели российских углеводородов будут требовать больший дисконт, так еще данное действо говорит о решительном настрое американского лидера.

Но все изменилось вечером, когда Дональд Трамп восторженно высказался об итогах переговоров его спецпредставителя Стивена Уиткоффа с президентом РФ Владимиром Путиным. В моменте рынок акций рос на 4,1%. Объемы торгов обновили максимумы с начала июня. Рост же оборотов всегда говорит о силе тренда.

( Читать дальше )

📉 Две недели назад, 25 июля, Банк России снизил ключевую ставку с 20 % до 18 %. Это четкий сигнал о том, что процесс смягчения ДКП уже начался. Если не будет негативных новостей по геополитике и всплеска инфляции, то с высокой долей вероятности мы можем ожидать продолжения снижения и на следующем заседании ЦБ, которое пройдет 12 сентября.

❓ Что означает снижение ставки для экономики и облигационного рынка?
Инфляционное давление продолжает ослабевать, во 2‑м квартале рост цен снизился до 4,8 % в годовом выражении, базовая инфляция — до 4,5 %. Главное теперь, чтобы экономика не ушла в рецессию, ведь высокие ставки для нее, как антибиотики для организма. Важно не только вовремя начать лечение, но и вовремя завершить его, иначе будут негативные последствия.

☝️ Здесь стоит отметить, что регулятор сохраняет осторожность, средняя ставка до конца 2025 года ожидается в диапазоне18,8–19,6%, а к концу 2026 года -12–13%.

❓ Что происходит с длинными ОФЗ при снижении ставки?
Длинные ОФЗ более чувствительны к изменениям ставки, при снижении доходности на рынке их цена растёт — это дополнительная прибыль, кроме стабильных выплат купонов.

( Читать дальше )