Оферта

Сечин наконец-то начал прозревать (хочется надеяться на лучшее). Риски Роснефти, о которых я неоднократно писал, реализовались.

Читаем собщение Прайм:

 «Роснефть» ROSN -1,82% рассчитывает в 2013 году определить сроки и подходы возможного выкупа или конвертации акций миноритарных акционеров «ТНК-ВР Холдинга» TNBP +3,75%, сообщил журналистам вице-президент «Роснефти» Игорь Майданник.

«В этом году точно будут определены сроки и подходы», — сказал он. Отвечая на вопрос, насколько он уверен в том, что возможна оферта либо конвертация, Майданник сказал: «Я это говорю потому, что другого выхода нет».


Акционеры ОАО «ТНК-ВР Холдинга» TNBP +3,99% могут не утвердить ряд сделок по купле-продаже нефти с «Роснефтью» ROSN -1,86% из-за отсутствия кворума, сообщает журналистам вице-президент «Роснефти» Игорь Майданник. 

А с чего бы они утвердили эти соглашения, если с миноритариями даже забыли договориться?

По сообщениям СМИ, совет директоров Ростелекома (RTKM RX, RTKMP RX) может назначить цены выкупа акций у миноритарных акционеров, которые проголосуют против объединения со Связьинвестом, на уровне 136.05руб.($4.4) за обыкновенную акцию и 95.24 руб.($3.1) за привилегированную (согласно оценке Ernst & Young). Таким образом, премия к вчерашним ценам закрытия составила 16% и 1% для обычек и префов, соответственно.

В соответствии с требованиями российского законодательства, бюджет оператора на выкуп акций ограничен 10% от стоимости чистых активов по РСБУ, что составляет 29.4 млрд. руб. по состоянию на 9 месяцев 2012г. Исходя из нашей оценки доли акций в свободном обращении (порядка 30% для обычек и 70% для префов), Ростелеком может потратить 24 млрд. руб. на выкуп обыкновенных акций (коэффициент выкупа составит 23%), а оставшиеся 5 млрд. направить на покупку «префов» (33%). Таким образом, если все миноритарные акционеры примут предложение Ростелекома (мы исключили доли госструктур и 10.7% пакет Ротенберга, так как они, вероятно, будут голосовать за реорганизацию), компания может выкупить24% от всех акций в свободном обращении.

Мы оцениваем справедливую стоимость бумаг Ростелекома выше Ernst & Young: целевая цена за обычку составляет $4.9, а за преф — $3.8). Поэтому мы рекомендуем проголосовать за объединение со Связьинвестом тем акционерам, которые видят в акциях оператора средне- или долгосрочную инвестиционную идею. В противном случае, мы советуем воспользоваться спекулятивной идеей в ценах выкупа, особенно в случае обыкновенных акций, благодаря ощутимой премии к котировкам.

RyeManGor(почему забили на смартлаб кстати? Пора возвращаться в тренд)

p.s. вообще странно, что рынок не прайсил эту новость, ибо это и так было ясно.  



Не забываем про самые лучшие графики акций в рунете на смартлабе

Компания на днях подала документы ФСФР на регистрацию добровольной оферты — соответствующее сообщение вышло на ленте раскрытия информагентства. Цена оферты не указана и не совсем понятно, зачем  вообще «Поротеку» тратить деньги на выкуп акций — и так доходы у него не ахти какие.

Тем не менеее, ожидание выкупа уже подстегнуло рост котировок. В среду акции подорожали на 2,7%, вчера — еще на 7,5%. НО! Ничего хорошего от этой оферты ждать не следует, предупредил «ВТБ Капитал», сославшись на информацию от менеджмента самого же «Протека».

Ее смысл — обойти требование закона об обязательном предложении о выкупе акций у миноритариев при превышении крупнейшим акционером порога владения в 75%. Скорее всего, нынешняя добровольная оферта будет сделана по среднерыночной цене за последние шесть месяцев — порядка 26 рублей при вчерашнем закрытии в 29,5 рублей, считает «ВТБ Капитал».

После преодоления порога в 75% у основного акционера будут развязаны руки — на него уже не будут распространяться требования закона о цене оферты и обязанности ее выставлять. Все это приведет к дальнейшему ухудшению качества корпоративного управления в «Протеке».

Общеют закрыть сделку в течение недели, кредит 900 млн взяли наконец-то.
Значит, обещание оферты "по цене, которая всех устроит" в силе и будет скоро исполнено.
Думаю, 10 никого не устроит, а вот от 13 будет уже нормально.
Так что есть возможность заработать очень хорошо и быстро, купив по текущей всего за 10 рублей
 

Дивы не выплачивают, цены к выкупу занижают, неужели ФСФР реально вступилось за миноров, а Национальная лига управляющих и Ассоциация по защите прав инвесторов действительно работают.

«Федеральная служба по финансовым рынкам 11 апреля 2012 года возвратила без рассмотрения компании Pakva Investments Limited, контролируемой владельцем ОАО «Седьмой континент» Александром Занадворовым, требования о выкупе ценных бумаг «Седьмому континенту». Требование было возвращено в связи с отсутствием у компании Pakva Investments Limited права требовать выкуп, говорится в сообщении ФСФР.
Кроме того, 11 мая 2012 года в адрес компании Pakva Investments Limited и 14 мая 2012 года в адрес ОАО «Седьмой континент» ФСФР России были направлены предписания о запрете совершать действия по выкупу ценных бумаг ОАО «Седьмой континент» в соответствии с законом Об акционерных обществах".
http://nlu.ru/news_all.htm?id=117679
http://nlu.ru/news_all.htm?id=117678
 «Совет директоров ОАО «Седьмой континент» рекомендовал миноритарным акционерам принять оферту компании Pakwa Investments Ltd. (Кипр) Александра Занадворова. Об этом говорится в материалах ритейлера. Предлагаемая цена приобретения ценных бумаг — 100 руб. за акцию.
В документах отмечается, что «выкуп ценных бумаг осуществляется по цене не ниже рыночной стоимости, которая определена независимым оценщиком ООО „КрасКонсалт“ в размере 99,81 руб. за одну обыкновенную именную акцию». По итогам торгов 12 мая 2012г. минимальная цена сделки с акциями «Седьмого континента» на фондовой бирже ОАО «ММВБ-РТС» составила 97,75 руб./акция, средневзвешенная цена за день — 98,6 руб. Таким образом, цена выкупа ценных бумаг, указанная в требовании, выше текущей биржевой цены.»

В 2004 на IPO купили бумаги по $9, во время SPO в 2006-м — по $23. А теперь у них непринуждённо и принудительно выкупают по 3 доллара, чего удивляться что для иностранцев мы страна 3-го мира а не МФЦ.

Мы собрались заложить бумаги, чтобы их не списали из депозитария и судиться.

Коллеги, кто будет участвовать в выкупе и в чем подвох??
Рынок 350, выкуп 390. Заявки до 21 июня. Выкуп по данным на 21 июня.
 

Приветствую, Коллеги!
Что думаете по акциям Автоваза?
В конце марта была новость(Интерфакс) что их скупает Рено-Ниссан. Всё серьёзно было, даже Путин приезжал цеха смотреть как бы перед продажой. Обещали оферту по 35. На момент новости цена 24 сейчас 18 + высокие объёмы. Не могу понять инсайдеры под оферту скупают или выходит кто из неё?
Может кто знает, у товарища пол портфеля в ней:) 
Знающим-ответившим благодарен

 
Вертолёты России выставили добровольную оферту на выкуп акций КВЗ по цене 108.2 рубля. Выкупить они намерены 28 855 318 акций или около 23% компании. На прошлую оферту необходимого кол-ва акций им не занесли, думаю, сейчас история будет такая же, т.к. завод торгуется всего в три годовые чистые прибыли, не имеет высокой долговой нагрузки и обеспечен заказами.

В 2008 КВЗ не выплачивали дивиденды, в 2009 и 2010 году они выплатили 2.49 и 6.34р соответственно (25% и 23% ЧП за год ). Если и в этом году также будет направлено 25% от ЧП, то на акцию див выходит примерно 10,5р, т.е. около 9,75% доходности. Закрытие реестра у них 25 мая, а сдать по оферте бумаги можно ориентировочно до конца июня (70 дней от 17 апреля).

Теперь о рисках: добровольная оферта по 108.2, т.е. из издержек тут будет только комиссия регистратору + курсовая разница. Если вдруг дивиденды не выплатят (что, кстати, может быть весьма вероятно), то сильного падения бумаги не будет, так как на уровне 105-106 рублей за бумагу включатся желающие сдать бумаги по оферте. Таким образом, мы получим просто фундаментально интересную компанию, для которой временно определён минимум цены.

• Акрон выкупает акции у несогласных с реорганизацией
• Цена выкупа = 1 143 руб/акцию
• дисконт 15% к текущей рыночной цене. 
• реорганизация: 
• слияние со 100% дочерней компанией Гранит, которой принадлежит 15% акций Акрона. После слияния Акрон планирует ликвидировать казначейские акции. 
• 27 февраля 2012 года будет проведено ВСА, на котором пройдет голосование за реорганизацию. 
• Датой закрытия реестра=9 января 2012 года.

Альфа-Банк: Мы считаем новость НЕЙТРАЛЬНОЙ для Акрона, поскольку о реорганизации уже сообщалось, и она не кажется неблагоприятной для существующих акционеров, поскольку реорганизация приведет к большей прозрачности корпоративной структуры и ликвидации перекрестного владения акциями.

Полиметалл предложит миноритариям обязательную денежную компенсацию в размере 544 руб за акцию. В течение 35 дней после окончания обмена акций компания обязана предложить обязательную денежную компенсацию миноритарным акционерам, которые решили не конвертировать акции. Цена будет соответствовать средней рыночной цене за 6М, т.е. близко к текущей средней цене 544 руб/акция.


Альфа-Банк:  Мы повышаем рекомендацию по PMTL до ПО РЫНКУ, поскольку обмен акциями, по всей видимости, продвигается. Мы считаем, что высока вероятность того, что акционеры PMTL, которые решили не обменивать свои акции на акции Polymetal International (PI), получат обязательную денежную компенсацию по цене близкой к 544 руб, предполагающей потенциал роста всего 7% с текущей цены. Акционеры PMTL, которые решили обменять акции на акции PI, в настоящий момент ждут закрытия сделки и листинга новых акций. Мы представляем два сценария того, каким образом PI может выйти на free float 50% для получения премиального листинга и включения в индекс FTSE.