Облигации

В целом рынок ВДО показывает снижение доходностей: аномальные цифры 20+% остаются только у ограниченного числа МФО и девелоперов. При этом выход МФК «Фордевинд» и текущего выпуска АО «АПРИ Флай Плэнинг» с первички, вкупе с офертой ГК «Страна Девелопмент» могут практически полностью увести рынок ниже 20% годовых.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Тихо, тихо начинаем смотреть в мир после новогодних праздников. Пробежимся по разным статистическим показателям, что дают нам разные агентства по итогам года. Да и просто — что на глаза попалось.

Начнем с ужасного… накануне Нового года вскрылся The Economist

( Читать дальше )

10,0%*. Такова средняя доходность в %% годовых на счетах доверительного управления в ИК Иволга Капитал, открытых с 1 января 2021 по 5 января 2022 года. (счета, на которые заводились деньги, а не ценные бумаги). Т.е. на счетах, находившихся под управлением от 1 до 2 лет.

В доходности полностью учтены комиссионные издержки и почти полностью – НДФЛ.

Всего это 28 счетов общей суммой 121,2 млн.р. (совокупная сумма ДУ, учитывая счета, открытые с конца 2019 по конец 2022 года – 359,1 млн.р.).

Инструменты управления капиталом – ВДО и РЕПО с ЦК.

*оценка ИК Иволга Капитал

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Завершился год потерь и переосмыслений для наших клиентов и нас как инвестиционного банка*. Наверно, даже год создания инвестиционного банка. То, что было до него, сейчас кажется затянувшейся ошибкой выжившего.

Мы постепенно выбираемся из созданных нами же проблем. Сейчас купоны приносят держателям облигаций, выпуски которых мы организовали, около 130 млн.р. в месяц. В декабре эта сумма составила 133 млн.р. Портфель организованных нами облигационных выпусков тоже восстанавливается, в декабре достиг 12,3 млрд.р, хотя и далек от максимума (15,6 млрд.р. в феврале 2022).

Нельзя гарантировать, что в будущем дефолтов не случится. Однако, думаю, с прежних их масштабов мы уже способны избежать.

*не является банком

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов| YOUTUBE | VK | Сайт

Первая иллюстрация — сравнительный результат портфеля PRObonds ВДО по итогам 2022 года (актуальный состав портфеля здесь: https://t.me/probonds/8910). Всего за месяц портфель откатился со 2 на 4 ступеньку, пропустив вперед золото и рынок американских акций (и то, и то приведено в рублевом эквиваленте). Оставшись, правда, лучшим по соотношению дохода к просадке. Причина отката – в ослаблении рубля. Увы, причина, по-видимому, долгоиграющая. Sic transit gloria mundi.

( Читать дальше )

Продолжаю формировать портфель... 

Уже набрал:
TLT + BND — 20%
Цукерберг — 25%

Пока не набрал:
VUG — 35%
VOO — 20%

VUG текущая позиция около 10%.
VOO текущая позиция около 5%

Что поменялось?

Взял Цукерберга больше чем планировал изначально. В текущий момент мне нравятся технологии, поэтому подкупаю VUG, а VOO пока не увеличиваю.

В активах на 60% от портфеля, из них 20% это трежерис

     

10 ноября 2022 года мы провели сбор заявок на второй выпуск корпоративных облигаций. В результате привлекли 3 млрд рублей. Эти средства потратим на консолидацию всех площадок дата-центров и резерв для запланированных в 2023 году инвестиций. 

Ставка купона была установлена на уровне 11,5% годовых. Срок обращения выпуска — три года. Купонные выплаты будем осуществлять раз в полугодие.

«Второе размещение вызвало неожиданно высокий для нас спрос. Установленным ориентиром по ставке купона был уровень 12,2%–12,4%, но в ходе формирования книги заявок спрос значительно превысил ожидаемый размер выпуска, поэтому ставка была снижена до 11,5%. Даже после этого спрос все еще превышал предложение в 2,5 раза, — рассказал Олег Любимов, генеральный директор Selectel. — Полученные результаты демонстрируют высокую привлекательность Selectel среди инвесторов и гарантируют выполнение намеченных задач по развитию бизнеса в 2023 году».

Напомним, что предыдущий, дебютный выпуск облигаций объемом в 3 млрд рублей мы провели в феврале 2021 года. Тогда также наблюдали значительное превышение спроса над предложением — более, чем в два раза.

( Читать дальше )

посчитал выплаты + купоны на ближайший год. данные на 04.01.2023






( Читать дальше )

Подписаться на ТГ | Чат Инвесторов | YOUTUBE | VK 

minfin.gov.ru/ru/document?id_4=301164-grafik_auktsionov_po_razmeshcheniyu_obligatsii_federalnykh_zaimov_na_i_kvartal_2023_goda