Цикл высоких процентных ставок в США набирает обороты и это только начало! После долгого снижения ставок с пика инфляции 1980х годов образовался нисходящий канал, которых берет свое начало в 1986 году(смотрите график). Канал был пробит вверх только в начале 2022 года. Мир почти 40 лет жил в вакууме дешевых денег и безоговорочной гигиемонии доллара.
⚠️Перед вами график доходностей 10 летних казначейских облигаций США. Если верить волновой теории Эллиота, то мы сейчас доделываем 5ю подволну в первой растущей волне и после тестирования отметки в районе 4.9%, нас ждет хорошая коррекция, но после, последует мощная третья волна вверх, которая может утащить доходности до 10% и более. Это спровоцирует высокую мировую инфляцию и рост коммодитиз по всему миру.
Источник: https://t.me/s/take_pr
Эксперт по трейдингу и главный рыночный стратег InTheMoneyStocks.com Гарет Солоуэй выделил два важных фактора, которые могут существенно повлиять на цену биткоина (BTC) в ближайшие месяцы.
По его мнению, биткоин скоро выйдет из фазы консолидации, которая с большой долей вероятности сменится восходящим ралли.
В частности, эксперт подчеркнул важность влияния от одобрения спотового биржевого фонда (ETF). Это событие придаст индустрии криптовалют бычий импульс, поскольку привлечёт к инвестициям в биткоин большое количество организаций.
ETF — номер один. Спотовый ETF станет большим событием. Я слышал, что спотовый ETF ARK Invest был отложен. Его не отклонили, но задержали… Биткоин немного упал после этих новостей, но некритично.
Кроме того, Солоуэй посоветовал биткоин-инвесторам внимательно следить за доходностью американских государственных облигаций. Он добавил, что если 10-летняя доходность превысит порог в 3,3%, это может создать дополнительное давление на казначейские облигации и спровоцировать продажу правительством США.
Fitch Ratings на этой неделе понизили долговой рейтинг Соединенных штатов с ААА до АА+ — это самый громкий эпизод в новой эре пристального внимания к глобальным государственным финансам, которые ухудшились после пандемии Covid.
Компании из богатых стран от Италии до Франции и Великобритании находятся в центре внимания, поскольку более высокие процентные ставки влияют на уровень долга, превышающий 100% годового объема производства.
«Каждый может видеть, какие политические и экономические события происходят в стране, поэтому кредитно-рейтинговые агентства на самом деле не раскрывают скрытую информацию», — сказала Элисон Джонстон из Орегонского государственного университета, соавтор книги о рейтинговых компаниях.
Она считает, что после пандемии компании применяют более мягкий подход, чем в годы после мирового финансового кризиса 2008 года.
В этот период S&P Global Ratings впервые исключил США из рейтинга AAA. Примерно в то же время и Франция, и Великобритания начали терять статус лидеров, а понижение рейтингов усугубило долговой кризис в еврозоне.
-----------------------------------------------
Еще больше макро и инвестиционных идей на нашем YouTube канале. Переходите по ссылке https://www.youtube.com/@ABETAA
----------------------------------------------
Тайм-коды
00:00 О чем данный выпуск
01:07 Три факта о денежно-кредитной политике
02:43 2 индикатора рецессии, которые исторически еще не ошиблись ни разу
04:50 Исторические данные о доходностях различных классов активов при смене ДКП
06:15 Облигации гос.долга США: короткие выпуски покажут бОльшую доходность в краткосрочной перспективе при смене ДКП
07:40 Корпоративный долг инвестиционного уровня — возможность, которая не часто появляется на рынке
К продолжению моей статьи https://smart-lab.ru/blog/920338.php от 10.07.2023.
13.07.2023 выступил один из членов ФРС Кристофер Дж. Уоллер.
Из выступления хочу отметить его мнение на счет того, будет ли ФРС еще повышать процентную ставку в этом году.
Кристофер Дж. Уоллер.
Медиана сводки экономических прогнозов (SEP) сигнализировала о двух дополнительных повышениях ставок к концу этого года два раза по 0,25%.
Я прогнозирую повышение ставки по федеральным фондам на конец 2023 года на 50 базисных пунктов.
Это еще раз подтверждает мою точку зрения на счет политики ФРС на 2023 год.
Говорить о том, что ФРС в этом году будет понижать процентную ставку не приходится, и для этого есть ряд причин, про которые я писал ранее в предыдущих своих статьях.
Итог: покупать долгие облигации рано, два варианта, которые я использую для инвестирования в 2023 год, — это короткие облигации и акции.
Со вторым вариантом нужно быть предельно осторожным, так как данный экономический цикл подходит к концу, и есть риск получить большие потери от данного инструмента для инвестирования.