ОТЧЕТНОСТЬ

Сейчас эра турбулентности — многие паникуют, продают производственные активы (акции) задешево и покупают долги (облигации, денежный рынок) 

Хорошая ли эта позиция в текущий момент? Фиг его знает, прикладывал такой график на одной из встреч Мозговика в Москве (обновил доходность индекса Мосбиржи)



Денежный рынок за последние 8 лет не давал такой высокой доходности (возможно даст еще выше из-за повышения ставки в июле на 2%)

Но риск это дело благородное (а чаще всего прибыльная в долгосрочном периоде), главное не паниковать и знать как его готовить.

На пике у меня доходность за 2024 год была около 23%, сейчас 13% — потеря 2 миллионов рублей (бумажная конечно, никто ведь не тешит в иллюзиях, что умеет закрываться на хаях и покупать на лоях?) немного печалит, но не то чтобы сильно



( Читать дальше )

По итогам 1 полугодия 2024 года ПАО СК «Росгосстрах» заработало чистую прибыль в размере 4,5 млрд рублей, что на 104,5% больше этого показателя годом ранее (данные ОСБУ).

Страховые премии выросли на 12,1% и достигли 44,5 млрд рублей. 

«Росгосстраху» нарастил активы до 154,8 млрд рублей. Собственный капитал увеличился до 60,2 млрд рублей, а страховые резервы достигли 79,2 млрд рублей.

В 1 полугодии 2024 года компания выплатила акционерам дивиденды в размере более 2 млрд рублей (по решению внеочередного общего собрания акционеров ПАО СК «Росгосстрах»).

https://www.vedomosti.ru/press_releases/2024/07/16/rosgosstrah-udvoil-chistuyu-pribil-za-1-polugodie-2024-goda?from=newsline_partner

Отечественным инвесторам присуще порой забывать примеры крайне неудачных идей на рынке. Ваш покорный слуга регулярно напоминает вам о них. Совсем недавно мы с вами поковыряли палкой VK, а сегодня пройдемся и по Аэрофлоту. Правда если вы ждете, что я буду «накидывать на винт самолета» — вы ошибетесь, и вот почему.

Итак, сегодня разберем отчет за первый квартал 2024 года. Выручка компании выросла за период на 54,3% до 173,6 млрд рублей. Аэрофлот почти вернул пассажиропоток, потерянный в 2022 году. Максимальные перевозки пришлись на внутренние рейсы, +14,9% год к году и рекорд, на минуточку, за последние 5 лет. Даже в доковидные времена первый квартал не отличался такой активностью.

На это компания и делает основной акцент в своей презентации. Ну а мы с вами не будем ограничиваться лишь первым кварталом и внутренним сегментом, а посмотрим на международный. Он, к слову, тоже восстанавливается. Пассажиропоток вырос уже до 2,9 млн человек за квартал. Однако для примера возьму весь 2019 год, когда эта метрика добивала до 27 млн человек. 

( Читать дальше )

На нашем рынке всегда есть акции перекупленные, в силу ажиотажного спроса. Оцененные справедливо и перепроданные активы. Последних не так много не так много, но в силу стечения тех или иных обстоятельств они есть… Я зачастую присматриваю недооценку с перспективой покупки на кратный рост.
Да, да… именно на кратный, а не на 10-20% как это делают многие.

На прошлой неделе заметил очень интересную идею, я ее зачастую покупаю на вырост… в основном под отчеты.
И это АО ФСК Россети. В апреле у ФСК был отчет РСБУ за 1 кв. 24г. 
Акция пошла на нем хорошо вверх. Я думал уже все, ниже прикупить не дадут.
напомню какие были показатели.  кто-то их конечно вообще не смотрел… :) 
================
Компания ФСК-Россети финансовый отчет за 1кв. 2024г. по РСБУ:
👉Выручка — 80,2 млрд руб. (+9,0% г/г)
👉Себестоимость — 48,3 млрд руб. (+6,8% г/г)
👉Прибыль от продаж — 29,7 млрд руб. (+12,3% г/г)
👉Чистая прибыль — 134,7 млрд руб. (+96,0% г/г).

Базовая прибыль за январь-март 2024г = 0,063р. на акцию! 

( Читать дальше )

Вам не получить высокие результаты, если вы боитесь падения 50% © Чарли Мангер

Российские инвесторы начинают переживать, когда получили падение в 10% =)

Продолжаю писать про свой портфель (либо ежемесячно, либо если есть сделки). Сделки сегодня есть.

Прошлый пост Мой Рюкзак #42: Капитуляция перед LQDT или волатильность валюты может распугать держателей акций экспортеров

Было 19,8 млн руб на 19.06.2024



Стало 19,4 млн рублей на 12.07.24

( Читать дальше )

С конца мая наш рынок вошел в фазу турбулентности — сентимент сменился, ждуны в LQDT стали героями рынка против зумеров с мем акциями (слайд из моей презентации в Москве как раз на локальном пике индекса в мае)



Но падение рынка всегда интересно тем, что открывает новые возможности — акции падают широким фронтом и появляется возможность рождения новой инвестиционной идеи (покупай пока все паникуют, и продавай пока все в эйфории — так же завещал Уоррен Баффет, а не сидеть всегда в LQDT?)

В текущем падении меня больше всего пока заинтересовала Транснефть. Тезисно:

👉  Компания через 6 дней войдет в дивидендную отсечку (18 июля последний день для покупки) с див доходность 12,2% (177 руб дивидендов на 1 акцию)

Текущая цена очищенная от дивиденда имеет потенциал в 30+% от целевой цены мозговика


( Читать дальше )

Не только нефтяные компании пользуются трендом на переориентацию в Азию. Так, Гонконг нарастил импорт российских алмазов в первом полугодии 2024 года в 18 раз до $657,3 млн.  Это не многим более 18% выручки АЛРОСА, но все же позитивно для бизнеса. Именно поэтому сегодня я решил пробежаться по перспективам компании.

К сожалению, отчета даже за первый квартал компания пока не предоставила, ограничившись лишь МСФО за 2023 год, который опубликовала в конце июня. Данные не слишком референтны, но какие есть. Итак, выручка за отчетный период выросла на 9,2% до 322,6 млрд рублей. Доступ к сведениям о географии продаж ограничен, но можно предположить, что экспорт в Европу продолжается.

К тому же, ЕС разрешил ввоз ряда видов алмазов российского происхождения. Регулятор не в силах противостоять желанию европейских импортеров, которые хотят продолжить работу с нашей компанией. Да и вытеснить ее еврокомиссарам не под силу. Напомню, что АЛРОСА занимает 30% объемов добычи мирового алмазного рынка.

( Читать дальше )

Рынок недвижимости в последние месяцы вызывает беспокойство у инвесторов. Что делать в текущей ситуации, мы сегодня и посмотрим сквозь призму операционного отчета Самолета за 6 мес. 2024 года.

Итак, объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% до 170,2 млрд руб. Я ожидал сильных результатов, но в конечном счете компания даже несколько их превысила. Самолет вывел на рынок 780,4 тыс. кв. м жилья, что на 42% больше, чем в прошлом году. Кроме того, цены за квадратный метр в отчетном периоде увеличились на 23%.

В текущих условиях развитие бизнеса обусловлено рядом факторов: региональной экспансией, консолидацией рынка, а также внедрением новых финансовых инструментов, которые позволяют людям быстрее стать владельцами собственного жилья.

Менеджмент Самолета заранее провел стресс-тесты своей бизнес-модели на предмет окончания льготной ипотеки и возможного повышения ключевой ставки Центробанка до 20%, поэтому компания готова к изменениям рыночной конъюнктуры.

Необходимо подчеркнуть, что Самолет больше других публичных девелоперов выигрывает от продления льготной семейной ипотеки до 2030 года, поскольку компания имеет сильные позиции на рынке доступного и комфортного жилья, которое полностью соответствует требованиям данной программы.

( Читать дальше )

Главный финансовый директор Группы «Эталон» Илья Косолапов отметил:

«В первом полугодии 2024 года мы установили новый рекорд по продажам. Стоимость заключенных договоров увеличилась вдвое до 78,6 миллиарда рублей и превзошла крайне высокий уровень второго полугодия 2023 года.  Второй квартал оказался столь же успешным, что и первый. С апреля по июнь продажи выросли на 83% год к году: мы реализовали 196 тыс. кв. м общей стоимостью 37,6 миллиарда рублей.

Расширение географии остается важным драйвером бизнеса. Высокий спрос и повышение строительной готовности проектов поддержали рост цены в регионах на 28% и помогли нам вдвое увеличить продажи в денежном выражении.  При этом результаты продаж отражаются в финансовой отчетности с некоторым запозданием: по итогам полугодия мы рассчитываем увидеть уверенный двузначный прирост выручки, с ускорением динамики финансовых показателей к 2025-2026 гг.

Вторая точка роста – развитие собственных программ платных рассрочек до ввода объектов в эксплуатацию, которые обеспечивают сильнейшую динамику продаж при исторически низкой доле ипотечных сделок и ограждают нас от рисков, связанных со сворачиванием программ господдержки и с высокой ключевой ставкой.

( Читать дальше )

«Совокупная выручка за шесть месяцев 2024 года выросла более чем на 31% к аналогичному периоду 2023 года и достигла 9,2 млрд рублей», — сообщает ретейлер.

Выручка Henderson в июне 2024 года выросла более чем на 40% в годовом выражении и составила 1,7 млрд рублей. Ретейлер отмечает, что динамика роста онлайн-каналов значительно опережает показатели офлайна. Рост доли онлайн-продаж в выручке продолжается.

ir.henderson.ru/tpost/7yr0lamy61-henderson-v-iyune-2024-demonstriruet-pla