ОКтябрь

Каждый октябрь рынки выглядят хаотично, а затем внезапно разворачиваются. Это не магия, а механика. Это тот же ежегодный паттерн, обусловленный поведением фондов, обратным выкупом акций и притоком средств.

🟡 Октябрьская чистка: В районе 20 октября взаимные фонды с активами в $2 трлн проводят ребалансировку и избавляются от аутсайдеров перед концом финансового года, что создает условия для ралли.

🟡 Погоня за доходностью: 78% активных управляющих отстают от S&P 500 в этом году, что заставляет их накапливать акции лидеров, таких как NVDA и TSLA, чтобы наверстать упущенное.

🟡 Украшение портфеля: Фонды «украшают» портфели перед отчетами, продавая падающие бумажки и покупая растущие, что повышает спрос на то, что и так дорожает.

🟡 Возвращение обратного выкупа: Корпоративные обратные выкупы возобновляются после периода запрета на публикацию отчетов (около 24 октября), добавляя стабильное давление покупателей.

🟡 Пассивные притоки: 401(k) и индексные фонды еженедельно вливают миллиарды в акции американских компаний, создавая постоянный спрос независимо от настроений.

Начался октябрь и я решил проанализировать исторические данные, чтобы понять, как обычно наш рынок ведёт себя в этот осенний месяц. Своим анализом делюсь с вами в этой статье!

Как обычно ведёт себя рынок в октябре?

Анализ данных показывает, что октябрь для рынков акций благоприятен!

• Американский рынок (индекс S&P 500) в октябре в среднем растёт почти на 25% сильнее, чем в другие месяцы.
• Российский рынок (индекс Мосбиржи) не отстаёт от своего «коллеги» и так же исторически показывает восходящую динамику. На скрине данные по изменению индекса Мосбиржи по месяцам с октября 1997г:

Собрали для вас подборку интересных к покупке акций на октябрь.

ЛУКОЙЛ
Обычно во второй половине октября менеджмент компании озвучивает рекомендации по дивидендам за 9 месяцев. Покупка акций под это событие может быть неплохой возможностью в текущих условиях.

Хэдхантер
Новость о том, что компания в конце года планирует выплатить особый дивиденд в размере от 640 до 700 руб. на акцию остается актуальной. Доходность составит от 14,8 до 16,2% по текущим ценам.

Префы Сургутнефтегаза
Классическая идея в условиях ослабления рубля. Компания фиксирует курс доллара на конец года, до которого осталось 3 месяца, однако бумаги пока никак не отреагировали на недавний рост курса.

Тем не менее, не стоит забывать, что решающим событием станет заседание Банка России в конце месяца. До этого момента на рынке может наблюдаться повышенная волатильность.

Сегодня у нас 1 октября и пришло время проанализировать исторические данные по динамике нашего рынка, чтобы спрогнозировать, как он поведёт себя в этом месяце.

Сезонность на рынке акций

На рынке акций присутствуют свои закономерности, анализ которых может подсказать инвесторам будет ли рынок расти или снижаться. Одна из таких закономерностей — это сезонность.
Конечно, слепо полагаться только на одну сезонность не нужно, но она определенно имеет своё влияние на динамику акций и её стоит учитывать при инвестировании.

Если проанализировать общую сезонность индекса Мосбиржи по месяцам, то видно, что наш рынок чаще всего растёт в период с октября по апрель:

Месяцы же с мая по сентябрь, как правило, исторически показывают отрицательную динамику.

Как обычно ведёт себя рынок акций РФ в октябре?

Исторически октябрь считается благоприятным месяцем для инвесторов. Если проследить динамику котировок индекса Мосбиржи за последние 20 лет (2004-2024гг), то в большинстве случаев в октябре наш рынок рос:

🔹Никакого больше SWIFT: банки обязаны использовать только отечественные сервисы при переводах внутри страны. 

🔹Экспортные пошлины, привязанные к курсу. Напомним, что размер будет зависеть от курса доллара: ₽80–85 она составит 4%, ₽85–90 — 4,5%, ₽90–95 — 5,5%, выше ₽95 — 7%. Пошлины применяются к широкому перечню товаров. Однако от них освобождены нефть и нефтепродукты, газ, лом черных и цветных металлов. Для этих товаров есть отдельные нюансы экспорта.

👉Тем временем у удобренцев своя пошлина

🔹Неквалифицированные инвесторы больше не смогут покупать иностранные ценные бумаги и расписки российских компаний, которые зарегистрированы за рубежом. 

👉Подробнее об этом

🔹Банки обязаны страховать клиентов не только от потери или повреждения банковской карты, но и от списания денег мошенниками. 

🔹ЦБ повышает надбавки к коэффициентам риска по ипотеке с низким первоначальным взносом и для сильно закредитованных заемщиков. Мера направлена на ограничение рисков заемщиков и банков.

СБЕР впервые с начала СВО раскрыл результаты по РСБУ за Октябрь'22

Это именно результаты, а не отчетность

Компания привела в пресс-релизе:

• 4 показателя из балансового отчета
• 5 показателей из отчетах о фин.результатов
• 3 коэффициента эффективности работы банка

Данные за Октябрь показаны отдельно, пропущенный период с Февраля по Сентябрь показан общей цифрой за 10м'22