ОБлигации

• ФРС ожидаемо повысил ставку, но разочаровал по остальным пунктам (прогноз ставок, прогноз экономики, комментарии о неопределенности). Объективный негатив для рынков.

• Сегодня весьма вероятно продолжение распродажи в акциях, облигациях, сырье и валютах по всему миру в результате осмысления заседания ФРС.

• Рынок недвижимости США продолжает стагнировать.

• Казначейские облигации всё хуже, пробивают важные уровни.

• Глобальные долговые рынки во главе с европейским сваливаются ещё сильнее вслед за США.

• Доллар ещё больше укрепляется к мировым валютам.

• Некоторые ЦБ, в частности Банк Японии, уже приступают к интервенциям для сдерживания падения курса национальной валюты впервые с 1998 года.

• Евро обновил минимумы к доллару снижаясь до 0,9800 в моменте.

• Сегодня парад заседаний мировых центральных банков, которые вслед за ФРС ужесточают денежнокредитные условия.

( Читать дальше )

Коротко, личное мнение.
Из акций, пока, ничего.
ОФЗ «линкеры» с короткой дюрацией (52001, 52002): в отличии от ОФЗ с фиксированными номиналом и купоном и RGBI, они не падают.
Долларовые инструменты ( gldrub_tom, slvrub_tom).

Максимальная надёжность.
Меньше риска.

А Вы считаете, какие инструменты покупать на фонде?
Пишите комментарии.

С уважением,
Олег.

По итогам первого полугодия 2022 г. компания заняла 61 место по объему нового бизнеса.

Рейтинговое агентство «Эксперт РА» опубликовало итоги деятельности лизинговых компаний в первом полугодии 2022 г. Согласно исследованию ЛК «Директ Лизинг» упрочила свои позиции на рынке, заняв 61 место по объему нового бизнеса. Год назад компания находилась на 87 месте. По объему нового бизнеса в отношении медицинского оборудования ЛК «Директ Лизинг» заняла 12-ю строчку в рэнкинге (+9 позиций). По объему нового бизнеса в сегменте легкового транспорта компания за год поднялась на 13 позиций, до 33 места.

В разрезе регионов компания также повысила свои показатели: по объему нового бизнеса в Москве компания заняла 29 место (+22).

Положительная динамика отмечается и в других сегментах рынка: автобусы и троллейбусы — 30 место (+8), грузовой автотранспорт — 43 место (+12), строительная и дорожно-строительная техника — 53 место (+14).

( Читать дальше )

Банк Японии по итогам двухдневного заседания в очередной раз сохранил учетную ставку на отрицательном уровне в минус 0,1%

Сразу после объявления о сохранении отрицательной учетной ставки курс иены к доллару на Токийской бирже просел до отметки в 145,24 иены за доллар.

ЦБ Японии сохранил учетную ставку на отрицательном уровне — ПРАЙМ, 22.09.2022 (1prime.ru)

Референдумы и частичная мобилизация спровоцировали падение портфеля PRObonds ВДО сразу на 3,5%. Само по себе, это падение на фоне обвала фондового рынка не выглядит чем-то особенным. Оно даже меньше, чем падение ОФЗ: индекс RGBI, отражающий цены госбумаг, снизился на 4,2%.

И всё же это третье по совокупности скорости и глубины падение за 4 года ведения портфеля.

Сомневаюсь, что полученную травму облигационный рынок залечит быстро. И потому докупать что-то, а желание такое было, пока не буду.

Перспективная доходность портфеля (средняя доходность к погашению входящих в него облигаций и доходность размещения денег в РЕПО с ЦК) достигла 18,1%. Еще в начале недели она была ниже 17%. Вроде бы небольшое отклонение, но в портфель на 1/5 состоит из денег, которые выступили демпфером. Если посчитать только доходность облигаций, то она в среднем составит 20,7%. Ожидаемый результат портфеля PRObonds ВДО за весь 2022 год снизился с 6-6,5% до 4,5-5%.

( Читать дальше )

Продолжаю следить за новыми размещениями облигаций, появился интересный выпуск от… нет, не от еще одной ИТ-компании, как можно подумать по названию, а от производителя оборудования по добыче нефти. Выпуск совсем небольшой, всего 0,5 млрд рублей, а размер купона ожидается до 13%, что по нынешним реалиям выглядит хорошо, если не отлично. Нюанс — облигации на 5 лет с офертой через 3 года. 

Сейчас на размещении с более высокой доходностью можно найти несколько выпусков ВДО от Ники, РКС, Эники, МСБ Лизинга, Лизинг Трейда, Электроаппарата и других эмитентов, чей кредитный рейтинг ниже, но доходность аж до 19,5%. На ВДО я смотрю осторожно, как и на ДжетЛенд, где рассчитываю на 14-16%. https://jetlend.ru/investor/?utm_source=site&utm_medium=referral&utm_content=I1031182 

Не более 10% ВДО суммарно по всему портфелю. Особенно осторожно стоит смотреть в сторону тех эмитентов, у которых уже несколько выпусков, и новые появляются для того, чтобы гасить предыдущие. Также за последние 2 дня по известным причинам упали цены на практически все облигации в обращении, а значит можно купить то, что давно хотелось, но не устраивала доходность, с дисконтом. Го теперь смотреть на дебютный выпуск Новых Технологий.

( Читать дальше )

FOMC — СТАВКА ФРС = 3.25%  (ПРОГНОЗ 3.25% / ПРЕД 2.5%)

За период с 13 по 19 сентября 2022 г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 99,97%, с начала сентября – 99,85%, с начала года – 110,23% (справочно: сентябрь 2021 г. – 100,60%, с начала года – 105,32%).

На неделе с 13 по 19 сентября 2022 года дефляция продолжилась – цены снизились на 0,03%, как и неделей ранее. В годовом выражении инфляция замедлилась до 13,92% год к году — МЭР


Инфляция в России в годовом выражении замедлилась до 13,92% — ПРАЙМ, 21.09.2022 (1prime.ru)

Об оценке индекса потребительских цен с 13 по 19 сентября 2022 года (rosstat.gov.ru)

Индивидуальный инвестиционный счет (ИИС) третьего типа, или единый налоговый вычет, целесообразно распространить на инвестиции от пяти лет, полагает замминистра финансов РФ директор департамента финансовой политики министерства финансов РФ Иван Чебесков.

Работа по введению «единого налогового вычета, как его называют, ИИС третьего типа» продолжается. «Конечно, в рамках этой трансформации мы видим замену ИИС первого типа на ИИС третьего типа. Мы предпочитаем использовать название „единый налоговый вычет“, потому что он предполагает расширение этого вычета не только на продукты брокерских компаний и управляющих компаний, но и на долгосрочные сбережения НПФ и долгосрочное страхование жизни»

Минфин предложил распространить единый налоговый вычет на инвестиции от 5 лет (interfax.ru)

В августе 2022 г. по сравнению с июлем 2022 г. индекс цен производителей промышленных товаров, по предварительным данным, составил 99,0%, по сравнению с декабрем 2021 г. – 101,3% (в августе 2021 г. по сравнению с июлем 2021 г. – 101,5%, по сравнению с декабрем 2020 г. – 124,8%).


Об индексе цен производителей промышленных товаров в августе 2022 года (rosstat.gov.ru)