ОБВАЛ

🏖️Грустно, но лето закончилось. Для российского рынка акций оно стало довольно нервным и полностью подчиненным геополитическим новостям. Почти все 3 летних месяца индекс Мосбиржи болтался ниже 3000 пунктов, лишь в августе на несколько дней забравшись выше этой отметки на ожидании «встречи века» — саммита Трампа и Путина на Аляске.

📉Стагнировали почти все бумаги, но некоторые акции из верхнего эшелона умудрились превзойти даже самые пессимистичные прогнозы, показав особенно сильную просадку. Давайте посмотрим, какие из этих фишек можно брать с прицелом на отскок.

Чтобы не пропустить самое интересное, подписывайтесь на мой фирменный телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

🏆Я провёл авторское исследование и отобрал лидеров падения за 3 последних месяца среди акций, входящих в Индекс Мосбиржи. Расположу их в порядке увеличения размера просадки.

Многие бумаги — это фундаментально сильные бизнесы, и коррекция цены может стать неплохим поводом их докупить.

💎AFLT Аэрофлот (-4%)

👆Выдержка из романа И.А. Гончарова «Обломов» (1859 г.), который мы все читали в школе, но наверняка мало кто тогда обратил внимание на этот отрывок. Возможно, так зарождались дореволюционные «Слёзы Пульса»😅

Ещё больше интересных и полезных постов про финансы и фондовый рынок — в моем телеграм-канале.

🚂Первые «ракеты» на российском рынке

Российский фондовый рынок начал свое развитие в начале XIX века при Александре I, но настоящий биржевой ажиотаж охватил Петербург, Москву и другие крупные города Российской империи как раз в 60-х годах XIX века, сразу после выхода знаменитого романа Гончарова. За это десятилетие в стране появилось больше акционерных обществ, чем за всю предыдущую историю.

Самой популярной инвестицией тех лет были акции железных дорог. После поражения в Крымской войне стало очевидно, что страна остро нуждается в современной инфраструктуре.

📈Банкиры и биржевые деятели активно торговали акциями ж/д компаний, подогревая ажиотаж. Бумаги размещались на рынке по цене выше номинала на 30-50%, и спрос был таким, что их стоимость продолжала расти.

1️⃣ «Т-Технологии» $T рекомендовали дивиденды за II квартал 2025 в 35 ₽ на акцию.

Это совпало с прогнозами аналитиков (34–35 ₽).
За I квартал выплачивали 33 ₽ на акцию.
Компания придерживается политики — до 30% прибыли по МСФО.
Крупнейший акционер — «Интеррос» Потанина с долей 41,4%.
Решение акционеры примут 25 сентября, реестр закроют 6 октября.

2️⃣ ТМК $TRMK в I полугодии 2025 снизила выручку на 14% до 237 млрд ₽ и увеличила убыток до 3,3 млрд ₽.

EBITDA упала на 2% до 45 млрд ₽, но операционная прибыль выросла на 19% до 26,9 млрд ₽ за счёт экономии и дешёвого сырья.
Долг — почти 350 млрд ₽, нагрузка 3,2х EBITDA.
Спрос слабый из-за политики ЦБ, ОПЕК+ и задержек проектов, но энергетика и химия поддержали рынок.

3️⃣ Акции «Самолета» $SMLT упали более чем на 12% после новостей об обысках в петербургских офисах компании.
СКР подозревает мошенничество при строительстве ЖК «Новое Колпино» и «Курортный квартал» — дольщики заплатили, но квартиры вовремя не получили.
После падения до 1106 ₽ бумаги скорректировались к 1150–1180 ₽.

Рынок снова штормит. Кто-то уже нервно дергается на кнопках, кто-то всё ещё «надеется».

А ты готов к сценарию —30%? Или снова будешь гадать, когда «всё отрастёт»?

Я собрал для тебя чек-лист, который помогает быть в плюсе даже в обвалы.
✅ Что делать, если рынок валится прямо сейчас?
✅ Как понять, перегружен ли ты?
✅ Когда резать убыток, а когда держать?
✅ Как не попасть в ловушку «новостей» и «советов»?

📍 Этот чек-лист — не «мотивация», а чёткая инструкция.
📍 Он убирает панику и возвращает контроль.
📍 Ты увидишь свои слабые места ещё до того, как рынок их накажет.

🎯 Реши прямо сейчас: ты будешь действовать по плану или как толпа?

Не откладывай — чем дольше ждёшь, тем быстрее и дороже учит рынок.

А ты можешь выбрать учителя: рынок или систему.

Проверь свой портфель 👇

Глава 16 — Газетная сенсация — Фортуна улыбается новому «Королю хлопка»

Глава 17 — Под влиянием: Хлопковый крах — Соблазнённый Тедди Прайсом

Глава 18 — Цена доверия — Предательство Тедди Прайса

Август 1908 года

После закрытия всех позиций у Джесси Ливермора осталось около $300,000. Потери на сделке с хлопком составили примерно $4 500,000. Он закрылся у себя дома, приказав консьержу никого не впускать, и перестал отвечать на телефонные звонки. Ему нужно было осмыслить произошедшее, и сделать это он мог только в одиночестве. Позже он объяснял:  

«Осознание того, что человек способен на глупые поступки без всяких причин, стало для меня ценным уроком. Мне стоило миллионов понять, что ещё один опасный враг трейдера — его податливость убеждениям харизматичной личности, особенно когда их излагает блестящий ум. Хотя, мне кажется, я мог бы усвоить этот урок и за миллион. Но судьба редко позволяет выбирать цену обучения. Она наносит удар и предъявляет счёт, зная, что ты заплатишь, как бы высок он ни был. Поняв, на какую глупость я способен, я закрыл эту главу, и Тедди Прайс исчез из моей жизни. Я стал миллионером меньше чем за год. Свои миллионы я заработал, используя ум и удачу. И потерял их, поступив наоборот.»  

Если говорить о российском фондовом рынке, то большинство участников сходятся в том, что дальше «либо вверх, либо вбок». А «вниз путь закрыт». Но так ли это? Вот на эту тему и предлагаю немного порассуждать.

С момента ввода Трампом повышенных пошлин прошло не так много времени, однако некоторые результаты уже появились. Сам я не анализировал экономический эффект для США от начавшихся тарифных войн. Но это сделал Михаил Хазин. Так что в данном случае ссылаюсь на него.

А результаты следующие:
📌Снижение в два раза закупок контейнеров (для морской перевозки).
📌Снижение на 40% отгрузок в портах США.

Согласитесь, очень весомый оказался эффект. Да, наверное, в будущем ситуация сгладится. Возможно, снижение пошлин устранит часть проблем. Но всё же как раньше уже не будет. И раз экономика уже начинает ощущать на себе негативные последствия, то падение (а может и обвал) фондового рынка — вопрос времени. И это не моё мнение, это мнение экономиста Хазина.

Вообще-то, обычно сначала реагируют финансовые рынки, а лишь затем экономика. Так что времени до падения еще и остается очень немного. К слову, Хазин даёт миру 2-3 месяца.

Глава 14 — Эксперимент с торговлей кукурузой — Первые серьёзные сделки с товарными фьючерсами

Глава 15 - Начало жизни на широкую ногу — Покупка яхты

Глава 16 — Газетная сенсация — Фортуна улыбается новому «Королю хлопка»

1908 год

Когда отдых в Палм-Биче подходил к концу, мысли Джесси Ливермора вновь обратились к Уолл-стрит. В это время весь курорт обсуждал историю Теодора (Тедди) Прайса — богатого торговца хлопком, который буквально за одну ночь потерял всё состояние, пытаясь скупить мартовские фьючерсы на хлопок на Чикагской бирже.

Ливермор, чей слух всегда улавливал любые интересные события на финансовых рынках, стал собирать информацию о Прайсе. 46-летний торговец уже переживал громкое банкротство 15 лет назад, но сумел невероятным образом восстановить своё положение. Уроженец Юга, он обладал энциклопедическими знаниями о хлопке и уникальным талантом заключать выгодные сделки. В 21 год он возглавил брокерскую фирму Price McCormick & Co., быстро завоевав репутацию одного из самых перспективных трейдеров.

Глава 13 — Появление Моргана — Ливермор зарабатывает миллион за день

Глава 14 — Эксперимент с торговлей кукурузой — Первые серьёзные сделки с товарными фьючерсами

Глава 15 - Начало жизни на широкую ногу — Покупка яхты

Ноябрь 1907

Джесси Ливермор наконец-то был готов к своему зимнему отпуску — но на этот раз всё складывалось совершенно иначе, чем прежде. Теперь он стал обладателем поистине колоссального состояния, которое по любым меркам позволяло ему приобретать абсолютно всё, что только может пожелать человеческая душа. После пятнадцати лет непрерывной борьбы на финансовых фронтах, после всех этих нервных взлётов и мучительных падений, он чувствовал, что заслужил право на роскошную жизнь в полном смысле этого слова.

Первым шагом к новой жизни стал решительный отказ от существования в отельных номерах — он приобрёл собственные роскошные апартаменты в престижном районе Верхнего Вест-Сайда. Просторная квартира в доме №194 на Риверсайд Драйв занимала целый этаж в величественном семиэтажном здании, построенном ещё в 1901 году знаменитым нью-йоркским архитектором Ральфом Таунсендом в модном тогда стиле неоренессанс, который доминировал в архитектуре на рубеже веков.