Норильский никель

Что делать с заводами и фабриками, построенными в СССР? Производства прошлого века сильно отличались от современных. Например, в 1940-х годах мало кто думал о выбросах в атмосферу оксида серы. Поэтому лучше снести устаревший завод и построить новый, с экологичными технологиями и современным оборудованием.

Но не все так просто. Демонтаж производства — сложный, трудоемкий и затратный процесс. Металлообрабатывающие предприятия занимают огромные территории, это сложные производства с большими цехами и печами. А за полярным кругом трудностей добавляют еще и погодные условия.

Тем не менее, «Норникель» вкладывает ресурсы в демонтаж неэкологичного производства. Компания завершает масштабный проект — снос Никелевого завода, самого старого производства «Норникеля». Раньше из-за устаревшего оборудования в атмосферу ежегодно попадало 372 тысячи тонн SO₂ — 25% всего загрязнения региона. Чтобы воздух в Норильске стал чище, летом 2016 года «Норникель» полностью остановил плавильный и обжиговый цеха Никелевого завода и приступил к демонтажу. Сегодня основные работы завершаются, с территории вывозят строительный мусор.

( Читать дальше )

Из кобальта и его сплавов можно делать магниты, детали для трансформаторов и электромоторов, а можно применять как катализатор химических реакций. Но есть еще одна сфера, которая способна показаться неожиданной. 

Кобальт иногда используют как противоядие при отравлении продуктами горения.

Во время пожара опасность представляет не только открытый огонь, но и дым, который выделяется при горении. Помимо угарного газа (оксида углерода) в продуктах сгорания часто содержится цианистый водород, также известный как синильная кислота. Это крайне токсичное вещество выделяется в больших концентрациях, когда горят синтетические материалы: поролон, пенопласт, полистирол.

Быстрый и сильный антидот при отравлении цианидом — соединения кобальта: эдетат дикобальта и гидроксокобаламин. Они имеют схожую с цианидом химическую формулу и вступают в реакцию при соприкосновении. Происходит процесс хелатирования — связывания ионов свободных молекул цианида с ионами кобальта. В результате цианид становится цианокобаламином и легко выводится почками.

( Читать дальше )

 

Настоящий текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не представляет собой предложение о покупке или продаже финансовых инструментов или услуг. Автор не несет ответственности за возможные убытки, которые могут возникнуть в результате операций или инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном материале. Рекомендую не полагаться на представленную информацию как на единственный источник при принятии инвестиционных решений.

Этот текст иллюстрирует мою личную ежедневную аналитику и расчеты, которые я использую для отбора акций. Хотя многие аналитики предпочитают отчеты по МСФО, я сознательно выбрал другой путь и сосредоточился на использовании РСБУ. Такой подход предполагает более строгие правила ведения бухгалтерского учета, что значительно упрощает применение моей модели расчетов, поскольку все компании следуют единым стандартам.

Метод дисконтированных денежных потоков основывается на суммировании всех будущих денежных потоков, приведенных к текущему моменту времени, после чего из полученной суммы вычитается долг компании. В результате этого процесса мы получаем чистую стоимость бизнеса.

( Читать дальше )

Компания реализует комплексный план развития Норильска до 2035 года. В городе идет масштабное строительство — подобного не было уже несколько десятков лет. 

Строительство в условиях многолетней мерзлоты требует уникальных технических решений для каждой строительной площадки — например, установок по термостабилизации. Опыт, накопленный в арктической зоне, показывает, что необходимо тщательно анализировать результаты инженерных изысканий и строго контролировать применяемые технологии.

Реновация включает в себя строительство многоэтажных и среднеэтажных жилых домов, современной поликлиники на 1000 посещений в смену, многопрофильного инновационного образовательного учреждения для детей и многого другого. В конце лета мы завершили капитальный ремонт детского сада на 236 мест. Обновленное современное здание будет передано городу в ближайшие дни.

На III Международном строительном форуме «Арктика» представители «Норникеля» поделились первыми результатами своей работы. Тема реновации Норильска вызвала большой интерес среди участников форума, и обсуждения продолжались на протяжении всех трех дней мероприятия.

( Читать дальше )

 ☝️Норникель трансформирует традиционную модель горно-металлургического бизнеса, развивая собственные технологии и материалы для зеленой энергетики. Компания активно сотрудничает с международными исследовательскими центрами и промышленными партнерами для ускорения внедрения инновационных решений и развития спроса на свои металлы. Перспективы использования палладия обсуждались на Конференции по инновационному применению МПГ-2024. Мероприятие прошло 12—13 ноября в Сиане на Форуме развития индустрии драгоценных металлов Китая при поддержке Норникеля.

💡Развитие искусственного интеллекта и технологий чистой энергии открывает новые перспективы для рынка палладия. Металл становится важным компонентом в производстве современных процессоров, внедряется в системы хранения данных и в индустрию возобновляемых источников энергии. Новые исследования показывают, что палладий может снизить стоимость оборудования для производства стекловолокна, а в электронике заменить золото в микросхемах для в микросхемах для data-центров. Спрос на палладий растет — в 2023 году экспорт металла из России в Китай удвоился, достигнув 554 тысячи унций. Ожидается, что к 2030 году потребление металлов платиновой группы в Китае вырастет до 6,6 миллиона унций.

( Читать дальше )

Крупнейшее российское рейтинговое агентство – Эксперт РА подтвердило рейтинг кредитоспособности Норникеля на уровне ruAАА, прогноз по рейтингу стабильный.

🔹Что означает высокий кредитный рейтинг Норникеля?

По мнению экспертов, высокая оценка Норникеля обусловлена умеренно сильной оценкой риск-профиля отрасли, в которой работает компания, сильными рыночными и конкурентными позициями, высокими показателями маржинальности, комфортной долговой нагрузкой и высокой ликвидностью. Отдельно аналитики отмечают высокое качество корпоративного управления и стратегического планирования, прозрачность финансовой отчётности, положительную кредитную историю и платёжную дисциплину Норникеля. При формировании рейтинга также учитывались: существенные запасы производимых металлов; формирование основной части выручки за счет поставок конечным потребителям, а не трейдерам; получение доходов в иностранной валюте, при операционных и большей части капитальных затрат в рублях. Эксперты отметили также диверсифицированный продуктовый портфель Норникеля, включающий металлы, спрос на который, как ожидается, будет продолжать расти.

( Читать дальше )

☝️Рынок возобновляемых источников энергии (ВИЭ) стремительно увеличивает свою долю в мировом энергобалансе. В 2023 году доля «зеленой» генерации составила более 30% общей выработки. В России рынок ВИЭ растет не так динамично, однако драйверами роста могут стать меры господдержки сектора, а также общемировой тренд на снижение стоимости технологий для зеленой генерации.

На сегодняшний день совокупная мощность ВИЭ в России достигла 6,1 ГВт, что составляет лишь 0,8% общего объема генерации энергии в стране. Российская Ассоциация развития возобновляемой энергетики прогнозирует, что к 2030 году эта цифра может удвоиться. Важно отметить, что ввод мощностей запланирован таким образом, чтобы в максимально короткие сроки выйти на рентабельность объектов, расположив станции в первую очередь в регионах с дефицитным энергопотреблением.

💡Норникель давно занимается проблематикой ВИЭ и производит энергию, в том числе за счет возобновляемых источников, которые представлены двумя ГЭС — Усть-Хантайской и Курейской.

( Читать дальше )

К 2028-2030 году компания «Норильский никель» предполагает увеличить грузовые перевозки по Северному морскому пути с текущих 1,6 млн тонн до 3 млн тонн в год. Данный прогноз прозвучал в рамках международного симпозиума «Создавая будущее».

В принципе предпосылки для роста «Норильским никелем» объемов транспортировки грузов в северных широтах есть: на сегодняшний день он располагает собственным флотом, состоящим из ледокола, танкера и пяти контейнеровозов ледового класса. Его создание ведется с 2006 года с целью обеспечения транспортной независимости от переменчивой погоды Арктики, обеспечения круглосуточной навигации. Сейчас его суда регулярно ходят между Мурманском, Архангельском и Дудинкой, доставляют цветные и драгоценные металлы в иностранные порты.

Добавим к ним принадлежащее «Норильскому никелю» Енисейское речное пароходство с флотом в 400 единиц (буксиров, танкеров, сухогрузов и др.) и становится очевидным, что у «Норильского никеля» нет сколь-либо существенных препятствий для бесперебойного снабжения собственных предприятий и вывоза их продукции за границу. Подобное нельзя сказать в отношении остальных крупнейших российских металлургических экспортеров, не удосужившихся в тучные годы обзавестись своими кораблями и вынужденных зависеть от условий их фрахта.

( Читать дальше )

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» обновили подборку самых перспективных акций на российском фондовом рынке, которые брокер рекомендует покупать. В топ-10 вошли акции Норильского никеля.

По мнению экспертов, сейчас компания торгуется с доходностью свободного денежного потока в 15%. При ожидаемом росте цен на производимые компанией металлы в 30–40% доходность может вырасти до 35–40%. Аналитики отмечают, что сейчас цена корзины металлов компании находится на стрессовых уровнях, однако, дефицит на рынках, стимулирование экономики Китая и смягчение денежно-кредитной политики в США будут, по их мнению, способствовать развороту цикла. По оценке специалистов, Норникель торгуется с мультипликатором 3,8х EV/EBITDA, и при ожидаемом росте цен на металлы эксперты не исключают возврата к выплатам дивидендов. Аналитики брокера обновляют топ-10 акций ежемесячно в соответствии с текущей оценкой и перспективами бумаг российских компаний.

Напомним, что консенсус-рекомендация по акциям Норильского никеля на основе публичных прогнозов брокеров, в том числе публикуемых на платформе Интерфакс — «ПОКУПАТЬ», перспектива роста стоимости акций компании в ближайший год – порядка 40%.

( Читать дальше )

С 2022 года в России проходят сделки с цифровыми финансовыми активами. Это инвестиционный инструмент, основанный на технологии блокчейна. Он более гибкий, а требования к эмитентам — тем, кто выпускает ЦФА, — мягче, чем на обычном биржевом рынке. Поэтому и работать с такими активами заметно проще.

Для бизнеса цифровые финансовые активы — это не просто инвестиционный инструмент. Их можно использовать даже для мотивации сотрудников. Так делает, например, «Норникель». 

В 2023 году компания запустила корпоративную программу «Цифровой инвестор». Сотрудники, проработавшие больше года — 63 000 человек, — получили ЦФА Minetoken. Они привязаны к стоимости акций «Норникеля», а количество полученных Minetoken зависит не от должности, а от стажа. Владельцы получают выплаты в размере дивидендов компании: в 2024 году была одна такая выплата — 915,33 ₽ на акцию. 

 О том, как еще российский бизнес использует ЦФА и в чем особенности этого инструмента, читайте в статье РБК.

( Читать дальше )