Новости Компаний

На фоне общерыночного уныния Яндекс пока особо не радует инвесторов доходностью с момента юридического переезда в РФ. Однако можно посмотреть на ситуацию и под другим углом: до сих пор, несмотря на все падение рынка, акции Яндекса +55% с начала года! На пике в мае доходность достигала +74%, так что инвесторы не сильно много потеряли относительно подавляющего большинства других акций.

Почему же Яндекс — потенциальная топ-акция на 2025й?

Все просто. Бюджет предусматривает рост расходов — значит ключевая ставка будет высокой неопределенно долгое время. При этом в общем и целом потребление остается сильным — в немалой степени благодаря бюджетным расходам.

Налогами техи не обложишь как какую-нибудь нефтянку — технологическое развитие и импортозамещение критически важно, особенно в текущих условиях. Налоговый вопрос будет чрезвычайно актуален в следующем году, потому что бюджет надо будет пополнять в основном за счет НЕнефтегазовых доходов.

При этом с рентабельностью у Яндекса все весьма неплохо, а бизнес продолжает расти.

( Читать дальше )

☝️Норникель вносит изменения в модель управления компанией. Цель изменений — рост операционной эффективности. Такой шаг продиктован рядом серьезных внешних вызовов. Среди них: падение цен на металлы, ограничение доступа к рынкам, рост стоимости и снижение доступности оборудования и технологий, затруднение с международными платежами, дефицит кадров, и многое другое.

☝️Две ключевые производственные площадки — Норильский и Кольский дивизионы — объединяются в Заполярный дивизион, что позволит создать плоскую структуру управления, в которой решения будут приниматься оперативнее. Новый дивизион возглавит Александр Попов в должности старшего вице-президента — операционного директора. Александр Леонов станет его заместителем в объединенном дивизионе и продолжит руководить Кольской ГМК.

☝️Помимо Заполярного, в структуре «Норникеля» сохраняются еще три дивизиона. Забайкальский дивизион возглавит Михаил Сальков. Главой Энергетического дивизиона останется Евгений Федоров. Сбытовым дивизионом продолжит руководить Антон Берлин.

( Читать дальше )

«Палим” простую и понятную инвестидею для широкого круга инвесторов!

В чем идея: у Траснефти отличный денежный поток Транснефти (если бы он выплачивал его полностью, то доходность в дивах была бы 17-20%!) и накопленная денежная “подушка” в размере 42% капитализации. Сейчас компания платит 50% от чистой прибыли, однако вполне возможно что государство как главный акционер может продавить и более высокие дивы, что будет позитивно для акционеров.

Если Транснефть повысит коэффициент с 50% до 75%, то дивдоходность акций составит 18%, и самое главное — такую доходность компания сможет обеспечить как минимум несколько лет.

Ключевой риск: дальнейшее сокращение добычи нефти будет негативно для бизнеса Транснефти.

Потенциал: +24% от текущих (2000 р за акцию)

По динамике акций сейчас видно, что всем глубоко пофигу на Транснефть даже после сплита — отличный вариант, чтобы зайти до тех пор, пока остальной рынок сможет сориентироваться и увидеть потенциал в компании.

( Читать дальше )

После откровенно тухлого IPO $ZAYM наконец-то хоть что-то интересное — как минимум спекулятивно.

Если очень коротко: МТС-банк — это Тинькофф $TCSG на минималках. Быстрорастущий цифровой банк с агрессивной стратегией роста и из-за этого — уязвимый к внешним шокам.

Из позитивного отметим:

— высокие темпы роста, которые могут сохраниться в дальнейшем. У МТС-банка есть потенциал расти как минимум в 1.5 раза быстрее рынка, не сногсшибательно но все равно бодро.

— потенциал улучшения эффективности. Возможное снижение ключевой ставки к концу года даст возможность нарастить маржинальность бизнеса, т.к можно будет платить меньше по депозитам, а ставки по кредитам при этом обычно падают медленнее.

— возможная синергия с МТС. Немного притянутый за уши аргумент, но с другой стороны — у какого банка есть мажоритарный акционер в виде крупнейшего телеком-оператора?)

Риски:

— ужесточение регулирования банковского сектора (а ЦБ это любит) негативно скажется в первую очередь на таких банках как МТС-банк;

( Читать дальше )

Из нашего недавнего поста:

«В случае ТКС огромным фактором неопределенности является сделка по слиянию с Росбанком.

Что делать инвестору? Тем, кто поосторожнее (мы в их числе) — лучше подождать деталей по сделке с Росбанком.»

Кто послушал нас — тот как минимум не потерял деньги, купив Тинек по 3200+!

Что имеем в сухом итоге после анонса допэмиссии?

1. До сих пор непонятно, по какой оценке будут покупать Росбанк — именно от этого будет зависеть среднесрочный потенциал акций Тинька.

2. Можно не обращать внимания на анонсированный объем допэмиссии в 130 млн акций — это объем с учетом преимущественного права на приобретение акций.

Поясним. Тинек делает допэмиссию с запасом — акции, которые окажутся невостребованы в ходе сделки по слиянию с Росбанком будут погашены. Сейчас условный «минимальный» объем допэмиссии оценивается в ~45 млн акций, что сильно меньше чем 130 млн.

Допка будет производиться по 3423 руб/акция — если акции ТКС на Мосбирже не уйдут выше этой отметки, то преимущественное право не будет задействовано, и допэмиссия не превысит условные ~45 млн акций. По факту 3423 руб/акция — сейчас потолок роста для Тинька как минимум до тех пор, пока не будет завершена сделка с Росбанком.

( Читать дальше )

🍿 Что отметил интересным на текущей неделе

 

1. Polymetal получит $300 млн за российские активы. «Мангазея» Сергея Янчукова стала одной из крупнейших золотодобывающих компаний в РФ за счет покупки российских активов Polymetal. Общая сумма сделки оценена в $3,7 млрд

 

2. ВТБ отказался от плана ликвидации банка «ФК Открытие» и сдачи его лицензии в 2025 году. Причина – большой объем неработающих счетов среди клиентов «ФК Открытие», а также умерших.

 

3. ВТБ анонсировал обратный сплит акций в соотношении 1:5000, увеличив номинал акции с 1 коп. до 50 руб. Но также еще раз сообщил, что не планирует выплату дивидендов за 2023 г. — как ни крути, но за ВТБ лучше смотреть со стороны

 

4. ЦБ отозвал лицензию у QIWI банка. Киви-банк стал первым кредитным учреждением за 2 года, у которого ЦБ отозвал лицензию — риски реализовались, для банка это банкротство, надеюсь те, кто держал акции эти риски учитывали

 

5. ЛВЗ «Кристалл» привлек в ходе IPO ₽1,15 млрд, Free-float 13,14%, Цена размещения ₽9,5 за шт (верхняя граница), стоимость компании: ₽7,75 млрд (pre-money) или ₽8,75 млрд (post-money), Тикер: KLVZ — это не ИТ, поэтому и нет бума в IPO, сама компания очень маленькая, но планы роста серьезные

( Читать дальше )

Даже не пытаемся понять, на что рассчитывали инвесторы, которые до сих пор (!) держали акции Полиметалла на Мосбирже.

Мы еще аж в НОЯБРЕ прошлого года говорили о том, что держать акции Полиметалла совершенно бессмысленно, и что вы думаете?)))

Только сегодня, когда Полиметалл объявил о продаже российских активов (на 100% ожидаемый сценарий), акции начали сколько-нибудь заметно падать. Российским инвесторам в ходе сделки достанется кукиш и последующий делистинг с Мосбиржи (уверены в этом на 99.9%), а казахстанский Полиметалл не особо интересен — компании еще придется восстанавливаться после продажи российского сегмента за смехотворнейшие $50 млн (!!!!!).

В общем история грустная, но мы с самого начала видели что ничем хорошим для инвесторов это не закончится. Так что на замену Полиметалла у нас теперь будет ЮГК — благо его акции показывают стабильный рост с начала года.

Всем профита и избегаем откровенно шлаковых историй!

!!! В нашем основном ресурсе (источнике) публикуем множество полезной информации и разборов актуальных для рынка компаний и идей, не забудь подписаться!

( Читать дальше )

Нидерландская инвесткомпания Prosus вышла из состава акционеров VK. Доля в 25,7% была безвозмездно списана в пользу российской компании. После VK продала эти акции менеджменту по рыночной стоимости — за 24,8 млрд руб.

На фоне этого сообщения депозитарные расписки VK росли до 7,2% — на 15:13 мск они торговались на уровне 497,6 руб.

Подробнее – в материале «Ъ».

Автоконцерн Mazda передаст российской группе «Соллерс» свою долю в СП в заводе «Мазда Соллерс Мануфэкчуринг Рус» во Владивостоке. Сделка будет совершена за €1, но предполагает возможность выкупа японской компанией доли в СП в течение следующих трех лет. В связи с передачей доли концерн отразит убыток в размере $82 млн.

 Подробнее – в материале «Ъ».

Мир:

Пока в США говорят о «необходимом замедлении экономики» ввиду высокой инфляции, composite PMI (отражает ежемесячную динамику двух индексов деловой активности: сферы услуг и промышленности) за июль составил 47,7 против 52,3 в июне. Индекс PMI сферы услуг США за июль составил 47,3 против 52,7 в июне. Значение индекса ниже 50 пунктов говорит о сокращении деловой активности. В Еврозоне composite PMI за июль составил 49,9 против 59,4 в июне, services PMI за июль составил 51,2 против 50,6 в июне. В Британии composite PMI за июль составил 52,1 против 52,8 в июне, services PMI за июль составил 52,6 против 53,3 в июне. Высокий уровень инфляции вынуждает Центральные Банки продолжать ужесточение монетарной политики, несмотря на некоторое замедление деловой активности. Так, Центральный Банк Англии поднял ставку на 50 б.п. до 1,75% с целью борьбы с инфляцией в Британии, которая находится на рекордно высоком уровне 9,4% (июнь). ЦБ Англии пересмотрел свой прогноз по инфляции, если в прошлый раз регулятор ожидал пик инфляции осенью в диапазоне 11-12%, то теперь прогноз был повышен до 13,3% в октябре.

( Читать дальше )