НоваТЭК

«НОВАТЭК» (+0,22%) отчитается за 2019 год по МСФО.

Консенсус-прогноз предполагает, что выручка в 4 квартал превысила 210 млрд руб., а по итогам года составила около 850 млрд руб. Показатель EBITDA, скорректированный по итогам года, мог оказаться более 450 млрд руб., нормализованная прибыль составила 210-230 млрд.

В краткосрочном плане возможен отскок котировок в диапазон 1150-1200 руб.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

18.02.2020
Пекин отменяет штрафные пошлины на СПГ в рамках первой фазы торговой сделки с США. Российские компании «Новатэк» и «Газпром» ждет обострение конкуренции на китайском рынке.

Пекин дал зеленый свет наращиванию закупок в США сжиженного природного газа (СПГ). Министерство финансов КНР опубликовало 18 февраля список из 696 наименований американских товаров, импорт которых со 2 марта в течение года не будет облагаться заградительными пошлинами, введенными в ответ на аналогичные меры США. В список, наряду с многочисленными сельскохозяйственными товарами, вошли также энергоносители. 

Пекин обязан закупать американский СПГ

Тем самым китайская сторона выполняет обязательства, взятые на себя в рамках соглашения о первой фазе торговой сделки США-КНР. Оно было подписано в Вашингтоне 15 января после продолжавшейся примерно полтора года торговой войны между двумя странами. Этот документ обязывает Пекин резко, как минимум на 200 млрд долларов за два года, увеличить импорт американской продукции. В частности, закупки энергоносителей из США, а именно нефти, нефтепродуктов, газа и угля, должны вырасти за этот период по сравнению с 2017 годом на 52,4 млрд долларов.

( Читать дальше )

В среду, 19 февраля, «НОВАТЭК» планирует опубликовать результаты по МСФО за 4К19, на следующий день намечена телефонная конференция.

Выручка, по нашим прогнозам, будет на 10% ниже уровня 4К18. Мы ожидаем, что выручка «НОВАТЭКа» в 4К19 снизилась на 10,3% г/г до 213 млрд руб. (3,3 млрд долл.) из-за сокращения выручки от продажи СПГ. На европейском газовом хабе TTF спотовые цены на газ упали на 50% г/г. Выручка «НОВАТЭКа» от продажи жидких углеводородов, по нашим оценкам, сильно не изменилась в сравнении как с 3К19, так и с 4К18.

Газпромбанк

Рентабельность по EBITDA в 4К19, по нашим оценкам, составила 31%, что соответствует уровню 3К19, но на 6 п.п. ниже показателя 4К18. Нормализованная чистая прибыль для акционеров ожидается в размере 62,2 млрд руб. (1,0 млрд долл.).

Поквартальная динамика: более высокие цены на СПГ компенсировали снижение собственных объемов СПГ Объемы СПГ, которые «НОВАТЭК» получает от проекта «Ямал СПГ», сокращаются второй квартал подряд, поскольку в силу вступает все больше долгосрочных контрактов проекта. Так, в 4К19 «НОВАТЭК» реализовал на международных рынках 2,7 млрд куб. м газа (–11,5% кв/кв). Впрочем, в поквартальном выражении снижение объема СПГ было наверняка компенсировано ростом цен на газ на международных рынках. На TTF спотовые цены на газ в 4К19 выросли примерно на 22% кв/кв до 4,1 долл./МБТЕ.

( Читать дальше )

В среду «Новатэк» представит финансовую отчетность по МСФО за IV квартал 2019 год. Мы ожидаем, что выручка компании вырастет на 10% к/к до 207 млрд руб., EBITDA увеличится на 7% к/к до 60 млрд руб., нормализованная чистая прибыль составит 58 млрд руб., что на 19% выше показателя кварталом ранее.

Согласно нашим расчетам, «Новатэк» отразит рост основных финансовых показателей вследствие сезонного фактора: рост объема реализации газа составил 24% к/к. Давление на результаты оказали снижение цен на СПГ, на рынке которого образовался избыток предложения из-за роста производства России, Катар и США.

Мы считаем, что отчетность не окажет влияния на акции компании, так как операционные данные «Новатэка», цены и макростатистика за отчетный период уже известны инвесторам и заложены в цене акций.

Сидоров Александр
ИК «Велес Капитал»

ГМК «Норильский никель»может вытеснить "НОВАТЭК" из четверки «тяжеловесных» компаний в индексе MSCI Russia 10/40 — мнение "ВТБ Капитал".

Итоги февральской ребалансировки будут объявлены в ночь на 19 февраля по московскому времени.

Результаты ребалансировки вступят в силу 28 февраля 2020 года после закрытия торгов.

источник

Госдума рекомендовала налоговые льготы для инвесторов в Арктике    

Комитет Госдумы по бюджету и налогам рекомендовал нижней палате парламента одобрить налоговые льготы для компаний, планирующих реализацию новых проектов на арктических месторождениях. Законопроект будет рассмотрен на заседании 19 февраля; в случае его принятия будет установлена нулевая ставка НДПИ по проектам СПГ и газохимии на месторождениях, расположенных в Архангельской области, Республике Коми, Ямало-Ненецком автономном округе, Красноярском крае, Республике Саха (Якутия) и Чукотском автономном округе в течение 12 лет с момента поставки первой партии продукта. Законопроект также предусматривает оптимизацию НДПИ для организаций, ведущих разведку запасов углеводородов на новых шельфовых месторождениях в регионе, и предоставление налогового вычета по НДПИ при добыче нефти. Хотя выпадающие доходы федерального бюджета составят примерно 100 млрд руб. в год, суммарный положительный эффект для бюджетной системы оценивается в 1.9 трлн руб.

На данном этапе мы считаем новость позитивной с точки зрения восприятия главным образом для Роснефти. При этом следует отметить, что участки недр на Таймырском полуострове есть также у Сургутнефтегаза, ЛУКОЙЛа и Новатэка.

Атон

В прошлом видео мы покупали валюту, продавали Газпром, покупали Новатек и Русгидро на московской бирже. Что получилось у нас в итоге и что же делать с этими позициями дальше?

За лучший комментарий к видео на ютубе — приз 2000 рублей. Победителя определим в среду.



( Читать дальше )

Новатэк в среду (19 февраля) опубликует свои финансовые результаты за 4К19.

Мы ожидаем, что выручка увеличится до 212.1 млрд руб. (+12% кв/кв, -11% г/г), отражая ускорение продаж природного газа (+25% кв/кв) и рост цен европейских газовых бенчмарков (хаб NBP в Великобритании: +21% кв/кв to $140/тыс. куб м). Показатель EBITDA дочерних компаний прогнозируется на уровне 61.2 млрд руб. (+7% кв/кв, -4% г/г), а рентабельность EBITDA должна составить 29% (против 30% в 3К19). Мы прогнозируем, что чистая прибыль достигнет 62.7 млрд руб. (на уровне показателя за 3К19 за минусом продажи доли в проекте АСПГ-2) и будет частично поддержана прибылью от курсовых разниц.

Телеконференция: 20 февраля 2020 (четверг) в 16:00 МСК (13:00 по Лондону); номера для подключения: +7 495 213 1767 (Россия), +44 (0) 330 336 9125 (Великобритания); ID конференции: 2297261.

Атон

Всем хорошего дня. Решил поделиться своим взглядом на рынки. Среднесрочный прогноз. Возможно, кому-то это будет очень полезно.

 

НЕФТЬ и ГАЗ

 Я уже писал, почему информационного давления от короновируса, скоро не будет. Добавлю к этому надвигающийся автомобильный сезон в США. Что в этом случае будет со спросом на нефть? Он будет расти. Уверен что 60-65$ за баррель, в марте или даже раньше, мы увидим. Цены на газ будут расти сильнее, они и упали сильнее.

 

Есть ещё конспирологическая теория связанная с обязательствами Трампа перед американской оборонкой. Исходя из неё, в ближайшее время должна начаться война. США должны начать кого-то не хило утюжить и скорее всего это будет на ближнем востоке. Скорее всего, это будет так же связано с газом, так как его в США в избытке, а цены на бирже обвалили ниже себестоимости, что грозит банкротствами производителям.

 

Добавлю к этому, что некоторые мною уважаемые тех. аналитики дают прогноз, что нефть весной должна пойти  выше 80$. Я не очень доверяю тех анализу, но прислушиваюсь. Особенно к тем, кто своими прогнозами уже заслужил доверие.

( Читать дальше )

( Читать дальше )