М.Видео-Эльдорадо

Ключевые объединённые показатели девяти месяцев 2019 года (про-форма)*:

 

●       Продажи Группы «М.Видео-Эльдорадо» показали рост на 6,3% год-к-году до 299,0 млрд рублей (с НДС).

●       Общие онлайн-продажи компании** выросли на 78,8% год-к-году до 91,4 млрд рублей (с НДС). Доля общих онлайн продаж в продажах Группы составила 30,6%.

●       Продажи сопоставимых магазинов (LFL) по Группе за девять месяцев 2019 года показали снижение на 3,4% к девяти месяцам 2018 года из-за высокой базы прошлого года, и выросли на 8,9% по отношению к соответствующему периоду 2017 года.

 

 

Ключевые объединённые показатели третьего квартала 2019 года:

 

●       Продажи по Группе «М.Видео-Эльдорадо» в третьем квартале 2019 года составили 105,4 млрд рублей (с НДС), на уровне результатов третьего квартала 2018 года.

●       Общие онлайн-продажи** увеличились на 71,3% год-к-году до 32,3 млрд рублей (с НДС) и составили 30,6% от продаж Группы.

( Читать дальше )

Выручка компании за январь – июнь увеличилась на 7,9% по сравнению аналогичным периодом прошлого года – до 161,5 млрд руб. Валовая прибыль группы выросла на 8,4% и составила 41,7 млрд руб., при рентабельности в 28,5%. Скорректированная EBITDA за 6 мес. 2019 г. увеличилась на 10,5% — до 10 млрд руб., чистая прибыль выросла на 7,9% – до 5,5 млрд руб.

Рост финансовых показателей группы связан с ростом трафика и среднего чека, а также ростом онлайн-продаж магазинов М.видео и Эльдорадо. Ритейл начал сотрудничество с сотовым оператором МТС и организовала совместную розничную сеть под брендом «МТС+М.видео». Магазины будут формата m_mobile, но площадью 100 кв.м, обычный формат m_mobile составляет 250-300 кв. м. Расходы на открытие первого магазина ритейл и телеком делят пополам, а доход распределяется по партнерской модели. Данное сотрудничество должно обеспечить рост трафика и выручки. До конца года планируется открытие еще двух таких магазинов.

( Читать дальше )

Чистая прибыль М.Видео-Эльдорадо в I полугодии выросла на 2,2%, до 2,9 млрд рублей

Чистая прибыль группы М.Видео-Эльдорадо в первом полугодии 2019 года выросла на 2,2%, до 2,931 млрд рублей с 2,867 млрд рублей в первом полугодии 2018 года. Чистая прибыль до вычета финансовых расходов и корректировок увеличилась на 7,9%, до 5,462 млрд рублей. Выручка М.Видео-Эльдорадо выросла на 7,9%, до 161,475 млрд рублей, благодаря росту покупательского трафика и среднего чека и онлайн-продаж. EBITDA ритейлера увеличилась на 10,6%, до 10,008 млрд рублей. Рентабельность этого показателя выросла на 0,2 процентного пункта, до 6,2% с 6% годом ранее.

Динамика выручки компании чуть выше общего роста рынка БТиЭ в первом полугодии 2019 года (7,9% против 7%). Компания контролирует почти 20% российского рынка, поэтому показывать темпы роста существенного лучше него проблематично. При этом по сравнению с 2018 года темпы замедлились, что является логичным на фоне замедления потребительского кредитования и слабого роста доходов граждан.

Промсвязьбанк

МСФО 1пг2019
Выручка выросла в 1,37 до 161,475 млрд руб. Отличный рост продаж, включая и онлайн-продажи!
Операционная прибыль выросла в 1,2 раза до 6,528 млрд руб.
Финансовые доходы упали на 2,5 % до 0,239 млрд руб.
И чудовищно выросли финансовые расходы в 7,33 раза до 6,344 млрд руб! Расплата за банковские кредиты и аренду!
Списание активов и амортизация при переоценке активов «Эльдорадо» привела к падению чистой прибыли и общего совокупного дохода до 1,365 млрд руб. в 3,43 раза!
Прибыль на акцию упала в 3,02 раза до 8,79 руб с 26,52 руб!  

Вывод только один, надо ждать отчета за 3 квартал, причем в сторонке!

Чистые продажи группы «М.Видео-Эльдорадо» в 1 квартале 2019 года выросли на 11,7% по сравнению с 1 кварталом 2018 года до 101,4 млрд рублей (с НДС). Об этом сообщила компания.

Сами операционные результаты оказались сильными: на фоне расширения торговой площади на 1% объем продаж увеличился на 11,7% в годовом выражении. Драйвером роста стал онлайн-сегмент, который продемонстрировал увеличение продаж на 22%. По сопоставимым магазинам ситуация благоприятная: здесь объем реализации повысился на 2,2%. Ритейлер не представил сравнительной оценки динамики рынка в целом и продаж своей сети. По итогам четвертого квартала «М.Видео» опережало рынок в целом в два раза, так что и в январе-марте опережающая динамика могла сохраниться.

Важный вопрос для инвесторов — дивидендная политика. Из-за отсутствия дивидендов в последние годы динамика котировок не следовала за финансовыми результатами. Прибыль за 2018 год составила всего 8,3 млрд руб. (46,5 руб. на акцию), но вероятность ее полного распределения в пользу акционеров под вопросом. С одной стороны, у компании нет потребности в значительных капзатратах, с другой — высокая долговая нагрузка, которая должна снизиться почти до нуля лишь после 2021 года, может затруднять выплаты дивидендов. Рынок, на мой взгляд, и так оценивает «М.Видео» достаточно высоко, но близких драйверов роста нет, поэтому ориентируюсь на диапазон котировок 400–420 руб. во втором квартале.

Ващенко Георгий
ИК «Фридом Финанс»

Группа «М.Видео-Эльдорадо» показала рост продаж на 12% в первом квартале 2019 года, выше рынка

Ключевые объединённые показатели Группы «М.Видео-Эльдорадо» за первый квартал 2019 года:

 

·         Чистые продажи Группы «М.Видео-Эльдорадо» выросли на 11,7% по сравнению с первым кварталом 2018 года до 101,4 млрд рублей (с НДС)

·         Продажи Группы через интернет показали рост на 22,3% год к году до 20,5 млрд рублей (с НДС) и составили 20% от совокупных чистых продаж

·         Продажи сопоставимых магазинов (LFL) по Группе увеличились на 2,2%


Чистые продажи Группы увеличились на 11,7% год-к-году до 101,4 млрд рублей (С НДС)

Чистые продажи сети «М.Видео» выросли на 11,7% год-к-году до 68,1 млрд рублей (с НДС)

Интернет-продажи (самовывоз и доставка) «М.Видео» увеличились на 21,4% год-к-году до 14,3 млрд рублей (с НДС)

Доля онлайн-продаж в общих чистых продажах Группы достигла 20,2%, а доля самовывоза составила 75,9% от онлайн-продаж Группы в первом квартале 2019 года.

( Читать дальше )

Какие акции стоит купить под прошлогодние дивиденды. Аналитики дали прогнозы самых выгодных дивидендных вложений

Крупные российские компании год от года наращивают дивиденды. За последние три года они увеличили совокупные дивидендные выплаты в 2 раза – примерно с $20 млрд до $40 млрд, отмечает портфельный управляющий «Альфа-капитала» Дмитрий Михайлов. И это, по его словам, не предел: у многих компаний заметно снизилась долговая нагрузка, а особого желания вкладываться в новые долгосрочные инвестиционные проекты нет. По оценке ITI Capital, в этом году средняя дивидендная доходность (отношение дивиденда на акцию к ее цене) бумаг крупных российских компаний может составить 7% против 6% годом ранее. Сейчас на рынке много качественных акций, которые обеспечат доходность минимум 7–8% годовых, замечает аналитик «

( Читать дальше )

Чистая прибыль М.Видео-Эльдорадо в 2018г выросла на 20,3%, до 8,4 млрд руб

Группа М.Видео — Эльдорадо в 2018 году увеличила чистую прибыль по МСФО на 20,3%, до 8,365 млрд рублей с 6,954 млрд рублей в 2017 году, сообщил ритейлер. Выручка группы увеличилась на 62%, до 321,102 млрд рублей. Валовая прибыль повысилась на 69%, до 78,639 млрд рублей, валовая маржа составила 24,5% против 23,5% годом ранее. Операционная прибыль выросла на 79,5%, до 14,683 млрд рублей. EBITDA увеличилась на 76%, до 20,753 млрд рублей, рентабельность этого показателя составила 6,5% против 6% в 2017 году.

М.Видео – Эльдорадо продолжает показывать хорошие темпы роста финансовых показателей, правда темпы роста компании не показали опережающую динамику с рынком… Согласно Pro-forma (c учетом финансовых результатов Эльдорадо за весь 2018 год) чистые продажи группы с НДС выросли на 17,7%, до 421,365 млрд рублей. Выручка без НДС увеличилась на 15,7%, до 352,519 млрд рублей. При этом рынок БТиЭ в целом по РФ показал увеличение на 18% до 1,8 трлн руб. В 2019 году группа ожидает увеличения продаж на 7,8%, мы ожидаем более скромных показателей в целом по рынку (увеличение на 5%).

Промсвязьбанк

М.Видео опубликовала сильные результаты г/г, замедление п/п       

М.Видео вчера опубликовала смешанные результаты. Хотя результаты за 2018 оказались сильными — чистая выручка и EBITDA (здесь и далее на основе proforma) выросли на 15.7% г/г и 39.2% г/г соответственно, в полугодовом сопоставлении они продемонстрировали замедление. Чистая выручка во 2П18 увеличилась на 15.1% г/г до 203 млрд руб., что соответствует замедлению на 137 бп п/п, поскольку сильный рост выручки в 4К18 не смог нивелировать отставание в 3К18. Валовая прибыль во 2П18 достигла 48.3 млрд руб., а рентабельность валовой прибыли составила 23.8% (против 23.7% во 2П17 и 25.7% в 1П18). EBITDA Группы в 1П18 составила 12.2 млрд руб. — почти без изменений г/г. В 2019 Группа планирует открыть более 100 магазинов, в результате чего их общее число к концу года достигнет 1.04 тыс. Капзатраты оцениваются на уровне 2018 (приблизительно 9.4 млрд руб).

Хотя динамика п/п не впечатляет, стоит отметить, что группа достигла огромного прогресса в слиянии М. Видео и Эльдорадо в этом году. Группа утверждает, что синергетический эффект составил 6 млрд руб., что в 1.5 раза больше, чем планировалось изначально. М. Видео прогнозирует дальнейшее развитие ИТ-систем и инновационных решений на основе биометрии, блокчейн, аналитики данных в 2019. Группа планирует уделять приоритетное внимание усилению онлайн-канала и росту продаж в цифровых категориях.

АТОН

К «Трансаэро» накопились личные вопросы. ВТБ пытается взыскать долги авиакомпании с ее бывших владельцев

Кредиторы «Трансаэро» пока не спешат присоединяться к инициативе ВТБ, который первым предпринял попытку обратить субсидиарную ответственность по долгам обанкротившегося перевозчика на 250 млрд руб. на бывших владельцев компании, семью Плешаковых. Банк обвиняет их в фальсификации отчетности и выводе средств из «Трансаэро». Ответчики отрицают претензии и перекладывают ответственность на промежуточное руководство компании, к которому уже подан сходный иск. Но юристы считают, что шансы на успех у ВТБ есть.

https://www.kommersant.ru/doc/3918320?from=main_1

https://www.vedomosti.ru/business/articles/2019/03/21/797005-vtb-podal-isk

( Читать дальше )