🛒 Группа М.Видео представила свои операционные результаты за 9 мес. 2021 года:
📈 Общие продажи (GMV) с января по сентябрь увеличились на 15,4% (г/г) до 393 млрд руб. Основным драйвером роста стали онлайн-продажи, которые заметно прибавили за этот периода — на 38,5% (г/г).
💻 Маркетплейс сейчас генерирует 68,6% выручки – за год показатель вырос на 11,4 п.п. Плюс ко всему, Совет Директоров М.Видео одобрил сделку по приобретению кредитной платформы «Директ Кредит», что позволит увеличить объём продаж за счёт кредитования клиентов. На этом фоне онлайн-продажи, скорее всего, сохранят высокий темп роста.
📊 Средний чек вырос на 7,3% (г/г) до 10 тыс. руб. Вспоминая, что инфляция по итогам отчётного периода выросла на 7,4% и можно сделать вывод, что в реальном выражении средний чек сократился на 0,1 п.п.
🏪 Группа расширила сеть на 104 новых магазина, доведя их количество до 1178. Торговая площадь увеличилась на 59 тыс. кв.м., при этом годом ранее показатель сократился на 2 тыс. кв.м., вследствие первой волны пандемии COVID-19, которая заставила менеджмент скорректировать планы по открытию новых торговых точек.
«На сегодня уже 70% розничных операций группы поддерживаются облачными решениями. В течение ближайших двух лет „М.Видео-Эльдорадо“ планирует полностью перевести клиентские продукты в облака.… „М.Видео-Эльдорадо“ планирует полностью перевести фронтенд-продукты в облака, сфокусировать инвестиции в сфере разработки и свести к минимуму развитие собственной базовой IT-инфраструктуры»
«Теперь ответственность Yandex.Cloud как провайдера облачных сервисов будет усилена новым инструментом — страхованием рисков потери или компрометации данных, а также сбоев в работе облачной инфраструктуры. Партнером Yandex.Cloud по разработке и предоставлению услуги стала компания „АльфаСтрахование“
»Планируется, что платформа G-Cloud будет готова к размещению ГИС к концу 2022 года. Уже ведется совместная работа с регуляторами по сертификации и аттестационным требованиям к платформе"
Контролирующий акционер М.Видео САФМАР может продать еще 10% — аналогично весеннему SPO, когда было продано 24,3 млн акций по 725 руб./шт. Но маловероятно, что это произойдет в ближайшее время и по текущим ценам.Промсвязьбанк
🛒 Группа «М.Видео-Эльдорадо» представила свои финансовые результаты по МСФО за 6 мес. 2021 года:
📈 Выручка группы с января по июнь увеличилась почти на четверть в годовом выражении — до 212,7 млрд рублей, благодаря увеличению трафика и росту продаж через POS-кредитование. По темпу роста выручки компания оказалась на втором месте в отрасли, после Детского мира.
🏪 В отчётном периоде «М.Видео-Эльдорадо» расширила свою торговую сеть на 63 магазина, доведя их общее количество уже до 1137. Торговая площадь при этом увеличилась на 32 тыс. кв.м., в то время как годом ранее мы видели сокращение на 6 тыс.кв.м., вследствие первой волны пандемии COVID-19.
📉 Однако активное расширение торговой сети и уверенная динамика выручки не помогли скорректированному EBITDA избежать падения на 8,1% (г/г) до 12,3 млрд рублей. В первую очередь это вызвано двузначным темпом роста операционных расходов, ведь «М.Видео-Эльдорадо» из-за резко возросшей конкуренции (прежде всего в онлайн-сегменте) приходится увеличивать вложения в маркетинг и IT, чтобы как минимум — сохранять конкурентоспособность в этой гонке ритейлеров, и как максимум — пытаться несмотря ни на что наращивать долю рынка.
Мы оцениваем результаты М.Видео-Эльдорадо как достаточно сильные, хотя и скорректированные показатели показали динамику слабее выручки. А на увеличение EBITDA и чистой прибыли (не скорректированные) оказали влияние в основном разовые факторы. Маржинальность бизнеса немного просела на фоне повышенной маркетинговой активности. Компания рекомендовала дивиденды в размере 100% от скорректированной прибыли по МСФО, что предполагает 35,5 руб./акцию за 1 полугодие и соответствует доходности в 5,5%. Мы ждем, что 2 полугодие для М.Видео-Эльдорадо будет более успешным при поддержке сезонного фактора.Промсвязьбанк
КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО ЗА ПЕРВОЕ ПОЛУГОДИЕ 2021 ГОДА