Мясничий

#практика
На днях опубликовал пост о том, что можно купить ряд облигаций в режиме первичного размещения, а затем, в т.ч. день в день, продать их дороже на основных (вторичных) торгах. И получил многочисленные и ожидаемы замечания, что написано красиво, только купить на облигации на первичных торгах не получается. 

Поэтому привожу т.н. скрипты, пользуясь которыми Вы можете купить облигации в режиме первичного размещения. Как через голосового брокера, так в ряде случаев, и через терминал.


На данный момент без явного торможения принимают заявки на первичном рынке:
• ВТБ
• БКС
• Сбербанк
• ЦЕРИХ

В принципе, принимают заявки: Открытие, ФИНАМ, ПСБ, Ай Ти Ай Капитал. Наверно, это не весь список.

Пробуйте!) Экономьте там, где это позволяют возможности и доступы.
@AndreyHohrin

Участвуя в размещении облигации ТД Мясничий (размер выпуска 300 млн.р., купон 13,5%), заметил новый торговый прием, который практикует ряд некрупных игроков. А именно: 
✔️ игроки покупают облигации на первичном размещении и затем продают их на вторичных торгах. 

• Глядя на одни и те же или очень похожие по суммам и срокам выставления торги заявки, думаю, что игроки, плюс-минус, одни и те же.
• Что же это дает?

• С середины прошлого года правилом стало размещение розничных облигационных выпусков не за 1 день, а в течение какого-то периода. Обычно месяц-два. В этот период для операций параллельно доступны сразу 2 режима торгов – «адресные заявки: первичное размещение» и обычные вторичные торги. По сложившейся практике, в режиме первичного размещения цена облигаций равна 100% от номинала, на вторичных торгах она, в среднем, выше уже в ходе размещения – около 100,1-100,2%. И часто оказывается еще более высокой.

Здесь приведены выпуски, размещенные или размещаемые с начала февраля, объемами от 100 до 500 млн.р.

Приводим изменения показателей и бизнеса компании, последовавшие за получением и использованием облигационных денег.
• Количество торговых точек с сентября 2018 по февраль 2019 увеличилось на 6, с 26 до 32 магазинов/отделов.
• Показатели динамики бизнеса сравним на примере 3-хмесячных периодов: декабрь`18-январь-февраль`19 в сопоставлении с аналогичными периодами 2017-18 и 2016-17 годов.

Источник: расчеты эмитента, на основе отчетных показателей (http://www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=37422&type=3) и предварительных данных финансового учета.

Портфель PRObonds #1 (портфель высокодоходных облигаций)

С момента запуска 17 июля 2018 и по 24 февраля 2019 прирост портфеля составил 9,0% (с учетом комиссионных издержек, по эффективной ставке, включающей реинвестирование купонов). Это соответствует 14,9% годовых.

Форум, организованный Московской биржей в третий раз, стал главным событием минувшей деловой недели в Новосибирске. Два дня финансисты и бизнесмены обсуждали рыночные инструменты и механизмы их эффективного использования. Мы участвовали в пятницу, а не в субботу, в отличие от Тимофея Мартынова, поэтому расскажем о докладах только первого дня.

Во-первых, у нас сложилось ощущение, что за год, прошедший со второго сибирского форума, ситуация на долговом рынке изменилась мало. Биржевые облигации по-прежнему где-то на инвестиционной периферии. Львиная доля выступлений, по сути, сводилась к ликбезу: что это за инструмент, для чего и как работает, какие преимущества перед банковским кредитованием, в чем риски. Судя по вопросам из зала, ряд участников действительно услышал об этом впервые.

Благо, практиков за это время стало больше, они и добавили жизни. В частности, руководитель нашей компании Алексей Антипин поделился опытом организации эмиссий. На сегодняшний день в активе «Юнисервис Капитал» четыре действующих выпуска биржевых облигаций, еще несколько — на стадии подготовки. За Уралом это единственная независимая инвестиционно-финансовая компания, имеющая опыт регистрации облигационных программ. Поэтому неудивительно, что практически каждый эмитент, выходящий к трибуне, апеллировал именно к нам. Среди них основатель сети