Что и с какой скоростью размещалось из облигаций высокодоходного сегмента (ВДО)?

Здесь приведены выпуски, размещенные или размещаемые с начала февраля, объемами от 100 до 500 млн.р.


Наблюдения:

1. Только 1 из 6 приведенных выпусков – Ломбард Мастер – размещался день в день, по предварительной книге заявок. Еще один – Нафтатранс – в течение недели. Остальные выпуски размещаются в уже более привычном рынку ключе – по мере появления рыночного спроса.
2. В списке только 2 имени, те же Ломбард Мастер и Нафтатранс, с выпусками менее 200 млн.р. Средний объем выпуска растет.
3. Купоны. 2 выпуска – АПРИ и Ломбард Мастер – 16% и выше. В остальном – 13,5-14%. Смело предположим, что динамика снижения ставок сохранится.
4. Скорости. В марте параллельно размещается сразу 4 выпуска: АПРИ Флай Плэнинг, БЭЛТИ-ГРАНД, Пионер-Лизинг, ТД Мясничий. И, в той или иной мере, продается каждый. БЭЛТИ и Пионер неспешно, в АПРИ и Мясничий – весьма быстро. На АПРИ работает ставка, на Мясничий — отраслевая принадлежность.
5. Отрасли. 50% выпусков – финансовые компании. И это ВСЕГО 50%. До сих пор основная часть эмитентов в секторе ВДО была строго финансовой. Сейчас и здесь – нефтетрейдер, застройщик и продуктовая торговая сеть. На рынке начинается главная диверсификация – отраслевая.

@AndreyHohrin
@MaksimPotapenko
t.me/probonds