МТС Банк

С момента IPO акции эмитента упали почти на 40%, оценивая бизнес всего в половину капитала, что выглядит крайне дешево.

💡 Ведь из-за наличия резервов и высоких комиссионных доходов высокая ключевая ставка компании не критична.

За счет чего она продолжает опережать своих конкурентов по темпам роста, с каждым днем приближаясь к своей цели.

🚀 Однако основной прорыв мы все же увидим после смягчения ДКП, когда банк сможет распустить свои резервы.

Но и текущая динамика в совокупности с обещанными дивидендами выглядит вполне привлекательно.

❗️ Так что я позитивно смотрю на акции МТС Банка и считаю, что в долгосрочной перспективе они могут быть переоценены более чем в 2 раза!

И спешу напомнить, что сейчас лучшее время для приобретения сильных и перспективных акции по очень низким ценам!

Список таких бумаг уже опубликован в моем tg: t.me/+tUWrRnSctOczNjky

Переходите скорее, пока идеи еще актуальны ❤️

Всех приветствую! Сегодня хочу проанализировать инвестиционную привлекательность МТС Банка. История вызывает интерес  текущими низкими стоимостными мультипликаторами, высокими темпами роста в прошлом.


МТС Банк работает в высококонкуретном розничном сегменте банковских услуг. Число клиентов существенно меньше, чем у лидеров – Сбера, ТКС, Альфы, ВТБ, Совкомбанка. В качестве фактора конкурентного преимущества МТС Банка менеджмент транслирует его возможность привлекать клиентов из экосистемы МТС с меньшей стоимостью. Стратегия развития МТС Банка предполагает рост за счет новых клиентов, а не повышения закредитованности имеющихся заемщиков. Но за новых заёмщиков конкурируют все игроки.


Декомпозиция финансового результата 1П2024 представлена на слайде ниже. Существенную часть операционной прибыли съедают резервы под ожидаемые кредитные потери. Основная идея в данной истории, что банк нарастит чистую процентную маржу и резервирование будет занимать меньшую долю в операционной прибыли. Подробнее ниже обсудим этот момент.

Буквально в начале этой недели вышла новость о том, что по ряду предложений депутатов в России могут ввести налог на сверхприбыль банков.

💡 Однако буквально на следующий же день Минфин выступил против этого законопроекта, тем самым сведя шансы на его принятие к минимуму.

И на самом деле решение Министерства полностью оправдано, ведь забирать работающие деньги из капитала при текущей ставке идея явно не из лучших.

💰 Но даже если налог на сверхприбыль все таки введут, то серьезных проблем у стабильных игроков сектора все равно практически не возникнет.

Так что даже при реализации худшего сценария существенной негативной переоценки акций банков мы скорее всего не увидим.

❗️ Исходя из всего вышесказанного я сохраняю позитивный взгляд на надежные акции Сбербанка с ТКС и довольно перспективные бумаги Совкомбанка и МТС-банка, которые продолжаю держать в своем портфеле!

И можно с уверенностью сказать, что сейчас лучшее время для приобретения лучших акций, которые в ближайшие годы смогут приумножить ваш капитал.

Правительство хочет ввести дополнительный налог в 10%.
Обложить им планируют сверхприбыль банков, а именно
разницу средней прибыли за 2023–2024 годы и дохода за 2021–2022 годы.

По расчётам аналитиков, новый налог сильнее всего повлияет на
«Совкомбанк»
МТС Банк,
а меньше всего затронет 
«ТКС Холдинг»
Банк «Санкт-Петербург».

Для ВТБ эффект может быть нейтральным из-за чистого среднего убытка за 2021–2022 годы.

Расчёт аналитиков Сбербанка




С уважением,
Олег

Правительство хочет ввести дополнительный налог в 10%. Обложить им планируют сверхприбыль банков — разницу средней прибыли за 2023–2024 годы и дохода за 2021–2022 годы.