МОЕХ

Валютный рынок

Конец месяца — это традиционно сильное время для рубля, что вновь подтвердилось в котировках. На будущую неделю рубль останется под отметкой 11,75 к юаню. Доллар в мире укреплялся, что отразилось стабильностью его курса к рублю на прошедшей неделе. Дальнейший рост DXY до 99-101 пунктов может способствовать укреплению доллара до 85 рублей.

 Рынок ОФЗ

Инвестиции в облигации федерального займа (ОФЗ) традиционно считаются консервативным способом сбережения и приумножения капитала. Однако текущая ситуация на финансовом рынке заставляет задуматься о целесообразности покупки коротких ОФЗ именно сейчас. В этой статье мы разберем основные факторы, которые говорят не в пользу такого решения.

1. Снижение ключевой ставки ЦБ и его последствия для коротких ОФЗ.

Центральный Банк последовательно снижает ключевую ставку, и прогнозы на сентябрь 2025 года указывают на дальнейшее её значительное падение. Это напрямую влияет на доходность облигаций. Как правило, при снижении ключевой ставки доходность новых выпусков ОФЗ, особенно коротких, становится менее привлекательной.

К чему это приведет для вас, как для инвестора?

• Уменьшение купонного дохода: Вероятно, купонные выплаты по новым коротким ОФЗ будут ниже, чем у облигаций, выпущенных ранее. Это снизит ваш пассивный доход от инвестиций.
• Падение доходности к погашению: Общая доходность, которую вы получите при удержании облигации до погашения, также уменьшится из-за снижения ключевой ставки.

Юань отскочил от уровня 10,88 в волне снижения. Начался отскок на даун тренде. Если цена превысит 11,82  Ожидаю существенный отскок до 12,50 до конца 2025.

Учитывая как рынок РФ и акции снизились в выходные дни: индекс МОЕХ открылся вниз и акции вниз с гэпом, скорее всего снижение акций продолжится и на следующей неделе. Что-то не понравилось инвесторам. Росли акции на ожиданиях. Неужели все ожидали иного исхода переговоров?

Мой прогноз на начало следующей недели — снижение цен акций и вероятно в понедельник Юань рубль откроется с гэпом вверх и будет расти на неделе.  

Ответ на этот вопрос в реакции индекса на уровень 1268. Пробой уровня отправит РТС на 1644. Если будет откат, тогда прогнозирую снижение к 948.

Рост индекса РТС (RTSI) означает, что в целом акции, входящие в состав индекса, дорожают. Индекс РТС — это основной фондовый индекс российского рынка, рассчитываемый Московской биржей в долларах США. Он показывает изменение совокупной рыночной капитализации крупнейших и наиболее ликвидных российских компаний, представленных на Московской бирже.

Вот что конкретно означает рост индекса РТС:

• Позитивная динамика российского фондового рынка: Рост индекса свидетельствует о том, что инвесторы в целом настроены оптимистично по отношению к российским акциям. Они считают, что эти компании будут расти в цене, либо что они, как минимум, привлекательны для инвестиций на текущий момент.
• Увеличение стоимости акций крупнейших российских компаний: Так как индекс РТС рассчитывается на основе стоимости акций крупнейших компаний, его рост отражает увеличение их рыночной капитализации. Эти компании оказывают наибольшее влияние на динамику индекса.

Российский фондовый рынок демонстрирует признаки оживления, и многие инвесторы задаются вопросом: насколько устойчив этот рост и как на него влияют макроэкономические факторы, а также действия Центрального Банка РФ (ЦБ РФ)? В данной статье мы разберем ключевые аспекты, которые формируют картину на Московской бирже.

Текущая ситуация: признаки восстановления

После периода неопределенности и снижения, фондовый рынок РФ начал демонстрировать признаки роста. Индекс Московской биржи остановил падение и, похоже, развернулся, подтверждая движение в восходящем канале, которое прослеживалось с 2022 года. Многие акции отреагировали на это ростом. Я обратил внимание на этот разворот еще в июле, и сейчас, в августе, получаю все больше подтверждений. На дневном таймфрейме наблюдается слом нисходящего среднесрочного тренда.

Исходя из этого, я прогнозирую среднесрочный рост российского фондового рынка до конца 2025 года.

Факторы, влияющие на фондовый рынок РФ

Однако, важно понимать, что фондовый рынок – это сложный механизм, на который влияет множество факторов. Разберем основные:

Доллар рубль начало роста или продолжение падения? Ключевой момент.

Курс рубля в последнее время держит в напряжении многих. После продолжительного нисходящего тренда, начавшегося в ноябре 2024 года, появились признаки потенциального разворота. Но действительно ли это конец падения или лишь временная передышка перед новым витком снижения?

Коррекция или разворот?

Рубль, похоже, завершает коррекцию в рамках восходящего тренда, который берет свое начало в сентябре 2022 года. На дневном таймфрейме отчетливо видно, как тренд вышел из нисходящего канала, сигнализируя о сломе среднесрочного даунтренда и возможном начале аптренда.

Однако, есть и тревожные звоночки. Тренд пока не смог пробить вверх сильный уровень сопротивления. Это говорит о том, что высока вероятность отката, и, возможно, даже продолжения снижения в краткосрочной перспективе. Особенно опасным сценарием станет выход тренда из нового восходящего канала, сформированного в июне 2025 года.

Ключевой момент и близкая развязка

После нескольких месяцев турбулентности на российском фондовом рынке появились первые признаки восстановления. Индекс Московской биржи, казалось, застрявший в нисходящем тренде, похоже, нащупал дно и демонстрирует разворот.

Разворот тренда?

Индекс МосБиржи не просто остановил падение, а, похоже, вернулся в восходящий канал, который наблюдался с 2022 года. Многие акции отреагировали на это позитивно, показав заметный рост. Лично я обратил внимание на эти изменения еще в июле, а сейчас, в августе, получаю все больше подтверждений этой тенденции.

На дневном таймфрейме отчетливо виден слом нисходящего среднесрочного тренда. Это дает основания полагать, что в ближайшее время мы можем увидеть продолжение восходящего движения.

Прогноз: среднесрочный рост до конца 2025 года

Учитывая текущую ситуацию, я прогнозирую среднесрочный рост российского фондового рынка до конца 2025 года. Однако, важно помнить о рисках и следить за дальнейшим развитием событий.

Долгосрочные риски сохраняются

Несмотря на позитивные сигналы, долгосрочный прогноз остается негативным. Ключевым фактором, определяющим дальнейшую судьбу рынка, станет способность индекса МосБиржи выйти из нисходящего канала, сформированного еще в 2021 году. Если этого не произойдет, то среднесрочный рост может оказаться лишь временной коррекцией перед продолжением падения.