Лайм-Займ | Разбор результатов за 2023 год и 1Q2024 – РСБУ
Добрый день!
Мы заметили достаточно высокий отклик и интерес на краткий разбор результатов МФК «Лайм-Займ» за 2023 год. В связи с чем подготовили более детальный взгляд на финансовые результаты компании. Ниже мы прикрепляем основной тезис разбора, а также ссылку на полную статью.
Резюме
Компания показывает устойчивые темпы роста по ключевым показателям как на годовом отрезке времени, так и на квартальном. Высокий рост в условиях ужесточения макропруденциальных лимитов (МПЛ) подкрепляется ростом соответствующих резервов на заемщиков, что снижает привлекательность на фоне уменьшающейся чистой прибыли и более высокого CoR (cost of risk, англ. — коэффициент, отражающий устойчивость финансовой организации. — прим. Boomin). Тем не менее, рост портфеля и капитала в 2023 г. остается существенным: доля капитала в структуре активов составляет 38%, по данным на конец I квартала 2024 г., при ROE 54%. Подкрепляет уверенность в дальнейшем росте и продолжающийся рост спроса населения на кредиты и займы, что в совокупности с буфером ликвидности от потенциальных возобновляемых кредитных линий банков для компании дает основания полагать, что спрос будет в достаточной степени покрыт. В связи с этим мы позитивно смотрим на компанию и ее перспективы.
Микрофинансовая компания «Лайм-Займ» представлена на долговом рынке с 2021 г. На текущий момент размещено четыре облигационных выпуска эмитента. Динамика основных финансовых показателей по РСБУ компании за 2023 г. и за I квартал 2024 г. — в авторском аналитическом обзоре Захара Кислых и Максима Шашукова, авторов проекта «Долгосрок».
Показатели | 2022 | 2023 | % изм. г-г | 1Q2023 | 1Q2024 | % изм. г-г | LTM | |
---|---|---|---|---|---|---|---|---|
Процентные доходы | 4 619 | 8 460 | 83% | 1 674 | 2 256 | 35% | 9 041 | |
Резервы под обесценение | (2 440) | (5 032) | 106% | (879) | (1 589) | 81% | (5 742) | |
ЧПД после РО | 2 059 | 3 116 | 51% | 745 | 550 | (26%) | 2 921 | |
NIM, % | 92% | 121% | 28,9 п.п. | 91% | 113% | 21,8 п.п. | 113% | |
Чистая прибыль (убыток) | 400 | 1 080 | 170% | 175 | 29 | (83%) | 934 | |
Рабочий портфель | 2 094 | 4 467 | 113% | 2 708 | 4 289 | 58% | 4 289 | |
Уменьшение / (Увеличение) резе |
Лайм-Займ | Результаты за 2023 год и 1Q2024 – РСБУ
Компания продолжает расти двузначными темпами под стать всему рынку кредитования.
Ключевые показатели '23 (CAGR 3Y):
— Объём выдач +84% г-г (78%)
— Процентные доходы +83% г-г (61%)
— Чистые процентные доходы до РО +81% г-г (61%)
— Резервы под обесценение +106% г-г (54%)
— Чистые процентные доходы после РО +51% г-г (75%)
— Капитал +114% г-г (77%)
— Портфель +65% г-г (45%)
— NPL 90+ -10 п.п. г-г до 38%
— ROE +19 п.п. г-г до 73%
Ключевые показатели '1Q24 (CAGR 3Y):
— Процентные доходы +35% г-г (59%)
— Резервы под обесценение +81% г-г (76%)
— Чистые процентные доходы после РО -26% г-г (+31%)
— Капитал +83% г-г (76%)
— Портфель +58% г-г (65%)
В 2023 год был достаточно успешным для компании, как в целом и для сектора. Тем не менее, знаменательно именно то, что компания вовремя начала переход от PDL к IL, что существенно снижает риски в части МПЛ ЦБ. Напомним, что при IL уровень ПДН на заемщика «размывается» на горизонте кредитования, что позволяет более оптимально работать с клиентами и структурировать выдачи под нормативы.
Лайм-Займ в вопросах-ответах от Дмитрия Александрова (Иволга) и Олеси Киселевой (Лайм) в материале РБК / PRObonds.
Источник: https://companies.rbc.ru/news/s5jX8mbHzj/mfk-lajm-zajm-novyie-rekordyi-v-dostizhenii-tselej/
Самое интересное — на слайдах 👇👇👇Эмитенты продолжают публиковать отчётности по итогам года. Мы же, в свою очередь, предпочитаем разбирать результаты их работы в прямом эфире и вместе с ними. Если пропустили — ниже ссылки на записи некоторых из них:
1. Завод Инкаб: как не слететь с катушек?
2. МФК Лайм-Займ: новые рекорды в достижении целей
3. МФК Фордевинд: самые доходные облигации в сегменте МФО
4. Аполлакс Спэйс (Apollax Space): дебютант в орбите ИК Иволга Капитал
5. Джой Мани: итоги года для МФО
А какого эмитента вы бы хотели увидеть в нашем эфире?
Следите за нашими новостями в удобном формате:Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
Сегодня, 16 апреля, в 10:00 (мск) в прямом эфире встретимся с управляющим директором МФК «Лайм-Займ» Олесей Киселевой
В ходе разговора:
— подведем итоги 2023 года: как для компании прошел юбилейный год;
— узнаем, каких результатов удалось достичь;
— обсудим планы «Лайм-Займа» на будущее, и что уже удалось реализовать в 2024 году.
Подключайтесь по ссылке
Следите за нашими новостями в удобном формате:Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
В преддверии самого ожидаемого мероприятия года для микрофинансовой отрасли «MFO RUSSIA FORUM-2024 Весна» мы решили встретится в прямом эфире с представителем организатора форума – председателем Совета СРО «МиР» Эльманом Мехтиевым. Обсудим ключевые вопросы рынка МФО (в контексте инвестиций, конечно)
— 1 квартал 2024 года с полноценным действием регуляторов ограничений: как он прошел для рынка?
— Все заявляют о росте доли IL, POS и кредитования МСБ: наблюдаем ли мы постепенное сжатие рынка PDL?
— Что дальше ждать от Регулятора?
— Какие бизнес-модели окажутся наиболее устойчивыми?
Готовы ответить также на ваши вопросы, касаемо темы, подключайтесь 12 апреля в 15.00
Следите за нашими новостями в удобном формате:Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт
16 апреля в 11:00 (мск) в прямом эфире встретимся с управляющим директором МФК «Лайм-Займ» Олесей Киселевой
В ходе разговора:
— подведем итоги 2023 года: как для компании прошел юбилейный год;
— узнаем, каких результатов удалось достичь;
— обсудим планы «Лайм-Займа» на будущее, и что уже удалось реализовать в 2024 году.
Ждем всех по ссылке
Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт