Лайм-Займ | Результаты за 2023 год и 1Q2024 – РСБУ - 18.05.2024

Лайм-Займ | Результаты за 2023 год и 1Q2024 – РСБУ

Компания продолжает расти двузначными темпами под стать всему рынку кредитования.

Ключевые показатели '23 (CAGR 3Y):
— Объём выдач +84% г-г (78%)
— Процентные доходы +83% г-г (61%)
— Чистые процентные доходы до РО +81% г-г (61%)
— Резервы под обесценение +106% г-г (54%)
— Чистые процентные доходы после РО +51% г-г (75%)
— Капитал +114% г-г (77%)
— Портфель +65% г-г (45%)
— NPL 90+ -10 п.п. г-г до 38%
— ROE +19 п.п. г-г до 73%

Ключевые показатели '1Q24 (CAGR 3Y):
— Процентные доходы +35% г-г (59%)
— Резервы под обесценение +81% г-г (76%)
— Чистые процентные доходы после РО -26% г-г (+31%)
— Капитал +83% г-г (76%)
— Портфель +58% г-г (65%)

В 2023 год был достаточно успешным для компании, как в целом и для сектора. Тем не менее, знаменательно именно то, что компания вовремя начала переход от PDL к IL, что существенно снижает риски в части МПЛ ЦБ. Напомним, что при IL уровень ПДН на заемщика «размывается» на горизонте кредитования, что позволяет более оптимально работать с клиентами и структурировать выдачи под нормативы.

Финансирование облигациями также позволило компании существенно увеличить объём портфель — до 4.7 млрд. руб., при этом общий объём выдач составил 17.0 млрд. руб. В структуре выдач традиционно доля PDL продолжила снижаться и составляет всего лишь 14%, при этом в портфеле доля уменьшилась практически в 2 раза с 25.4% до 13.5% г-г.

Компания продолжает консервативно формировать резервы под обесценение, не допуская возможности их сокращения путем применения экспертной оценки по МСФО 9, что является достаточно логичным подходом на весьма перегретом рынке розничного финансирования.

____________
Продолжаем держать существенную долю (10.2% на 30.04.2024) ценных бумаг эмитента в портфеле Долгосрок.

t.me/DolgosrokInvest
18 мая 2024 г.