Альфа Дон Транс — Презентация финансовых и операционных результатов за 2023 год

Добрый день!

Компания «Альфа Дон» недавно раскрыла годовую отчетность за 2023-й год на сайте Центра Раскрытия Корпоративной Информации.

Компания подготовила пресс-релиз и презентацию ключевых финансовых и операционных показателей по итогам предыдущего года. С информацией вы можете ознакомиться в публикации на сайте компании. Ниже представлены ключевые показатели и события.

Ключевые цифры 2023-го года:
— Выручка компании от основного вида деятельности выросла на 52.9% до 3 923 млн. руб. (без НДС)
— Операционная прибыль компании увеличилась на 34.0% до 786 млн. руб.
— Компания увеличила количество сцепок в автопарке на 129 ед. до 264 ед. Средний пробег с грузом увеличился до 75% (+12 п.п. г-г)
— Пробег автопарка за год вырос на 34.3% до 42 605 тыс. км.
— В августе Газпромбанк Лизинг профинансировал поставку 40 единиц спецтехники для компании стоимостью 549 млн. руб
— В сентябре компания разместила дебютный облигационный выпуск серии 001Р-01 объёмом 300 000 000 руб.

Фордевинд | Новый выпуск и презентация результатов за 2023 год

ИК «Иволга Капитал» опубликовала анонс 5-го выпуска МФК «Фордевинд», который пройдет предварительно 18 апреля. Компания активно присутствовала на размещениях в первой половине прошлого года и возвращается к инвесторам в этом году с новым выпуском. Ранее мы публиковали результаты компании по РСБУ за 2023 год.

Основные параметры выпуска:
— Объём размещения: 300 млн. руб. (может быть повышен до 500 млн. руб.)
— Ориентир купона (YTM-to-put): 20.75% (22.84%)
— Купонный период: 30 дней
— Срок погашения (оферта): 3.5 года (16 апреля 2025 года).

Результаты за 2023 год (УО) [1]:
— Портфель займов за вычетом РВПЗ — 4 062 млн. руб. (+62%)
— Финансовые активы — 4 470 млн. руб. (+60%)
— Выдачи LTM [2] — 17 860 млн. руб. (+61%)
— Средневзвешенная ставка по займам — 37.9% (-2.7 п.п.)
— Просроченная задолженность за вычетом РВПЗ — 38.2 млн. руб.
— Поступления / Платежи в течение 6 месяцев — 5.44x (+2.35x)

Фордевинд | Результаты за 2023 год – РСБУ

Компания продемонстрировала хороший рост в предыдущем году на фоне расширения спроса в альтернативном финансировании для МСП.

Ключевые показатели (CAGR 3Y):
— Процентные доходы +46% г-г (21%)
— Чистые процентные доходы до РО +40% г-г (20%)
— Резервы под обесценение -22% г-г (9%)
— Чистые процентные доходы после РО +95% г-г (24%)
— Капитал +40% г-г (20%)
— Портфель +85% г-г (31%)
— Резервы % от портфеля -6 п.п. г-г до 16%
— CoR -8 п.п. г-г до 8%
— Поступления / Платежи по портфелю +0.7x г-г до 2.4x

Несмотря на существенное повышение ключевой ставки в 2023 году, компания смогла сохранить уровень чистой процентной маржи (NIM) на уровне 30% при более низком CoR. Мы видим незначительное увеличение чистой прибыли в отчетном году. Поводов для беспокойств нет, так как в 2022 году существенный доход (>225 млн. руб.) обеспечен неоперационной активностью, соответственно, нормализовав чистую прибыль прошлого периода, мы получим адекватный прирост в текущем.