Купон 25,5%, дебютант с рейтингом A+ и топовый выпуск от ВК. Что взять под пассивный доход из новых облигаций?

Привет, инвесторы и особенно бондовики! На неделе с 14 по 18 сентября новых размещений пока немного — всего 7 выпусков. Но разброс шикарный — от ВК до коллекторов с доходностью почти 29%. Есть и интересный дебютант. Погнали смотреть, кто и сколько предлагает!

👋 Кто тут хомячит надежные облигации? 

Если вы читаете меня впервые, то я — Лекс, который ведет канал Пассивный доход — подписывайтесь.

Моя стратегия — доходная: инвестирую в то, что приносит живые деньги сейчас, а не абстрактные иксы «когда-нибудь» — дивидендные акции, корпоративные и государственные облигации, фонды недвижимости с выплатам. Регулярный пассивный доход мое все.

Раз в месяц пополняю портфель на 30 000 рублей. Моя главная цель — получать денежный поток любыми способами. Все мои пополнения, покупки и полученный пассивный доход можно увидеть в моем публичном портфеле.

В облигациях придерживаюсь двух главных правил:

• надежные фиксы на 3+ года без оферт;
• иногда интересные трехлетние бумаги, если доходность оправдывает риск.

Ну и я люблю длинные ОФЗ с купонами каждый месяц! Да, я такой.

Вот вам еще несколько топовых постов, которые вам понравятся:

• Т-БАНК ПОЧТИ ДОГНАЛ ВТБ! ЛУКОЙЛ ПРЕТ КАК ТАНК! Народный портфель акций в августе. Есть в нем что-то под пассивный доход?
• До 17,7% годовых: самые доходные корпоративные облигации с рейтингом AA
• Сколько нужно длинных ОФЗ, чтобы больше не работать и жить на пассивный доход? Я посчитал!
• Какой нужен пассивный доход, чтобы купить квартиру в Москве? Я посчитал — цифры грустные
• Топ самых ЖИРНЫХ ОФЗ для ЖИРНОГО дохода! Что по доходности после сохранения ключа 14%?

Кто размещается на этой неделе?

🟢 Более надежные / крупные эмитенты

СОПФ ДОМ РФ-17

• Купон: КС +1,7%
• Выплаты: ежеквартально
• Срок: 2 года
• Объем: 15 млрд ₽
• Рейтинг: AAA

Выпуски СОПФ обеспечиваются безотзывным и безусловным поручительством ДОМ РФ (секьюритизация).

Мэйл Ру Финанс-001Р-04

• Купон: КС +2%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Объем: 5 млрд ₽
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Рейтинг: AA

Это ВК. Хорошая бумага, если хочется оставить ставку привязанной к ключу. Да, ВК убыточен, но не верю, что он схлопнется.

Европлан ЛК-001Р-10

• Ориентир: КБД 1,4Y +2,25% (около 15,4%)
• Срок: 2 года
• Объем: от 5 млрд ₽
• Амортизация: да
• Рейтинг: AA

Классика для лизинга — с амортизацией. Европлан принадлежит Альфа-Банку. Если б не амортизация, было бы интереснее.

🟡 Средний сегмент / повышенный риск

Нацпроектстрой Капитал-001Р-01

• Купон: КБД 3Y +4% (около 17,5%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Оферта: нет
• Ожидаемый рейтинг: A+

А вот это интересно. Эмитент новый (для понимания — это типа ВИС Финанс), но выпуск обеспеченный. Срок три года, оферты нет и премия к трехлетней кривой приличная — целых 4%. ЧД/EBITDA меньше 2x, даже подозрительно.

Нацпроектстрой Капитал-001Р-02

• Купон: КС +4,5%
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 2,5 года
• Только для квалов
• Ожидаемый рейтинг: A+

Ох тыж боженьки мои, сразу с козырей заходят и обещают +4,5% — очень жирная премия. Если нужен флоатер, выглядит жирно. Но я за фикс. Чую пятой точкой, что будут много размещать и долг станет огромным.

🔴 Высокий риск / джанк

ДиректЛизинг-002Р-07

• Купон: уточняется
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 5 лет
• Амортизация: да
• Рейтинг: BB

Пять лет — это 1285 возможностей потерять деньги на лизинговых бондах с низким рейтингом.

ПКО Вернём-001Р-04

• Купон: 25,5% (YTC ~28,71%)
• Выплаты: ежемесячно
• Срок: 3 года
• Call: через 1,5 года
• Объем: 170 млн ₽
• Только для квалов
• Рейтинг: B

Коллекторы. Не уверен, что ПКО Вернём сможет вернуть деньги. Простите за каламбур.

Что из этого можно захомячить?

Есть что выбрать для инвесторов. Самый интересный (хотя брать не собираюсь, уже сделал сентябрьскую закупку) Нацпроектстрой — три года, хорошая премия и без оферты (но не без рисков). Еще интересен Мэйл Ру — качественный трехлетний флоатер без амортизации и оферты. Европлан и СОПФ ДОМ.РФ — надежно, но с нюансами.

Итого

Приятно, что появляются новые лица — это я про Нацпроектстрой, удачи ему. Тем более сразу фикс и флоатер.

Явно видно правило, по которому 25,5% и 28,7% доходности выглядят фантастически ровно до того момента, пока рядом не появляется рейтинг B и ты не прочитаешь подробнее о компании. Аж волосы дыбом встают.

Но выбор есть, и это главное. А не, главное сильно не рисковать;)

А что выбрали бы вы? Есть что под ваш портфель или что хочется подробнее изучить?

Я открыто публикую все свои сделки, вы можете их видеть в моем публичном портфеле! Чтобы ничего не пропустить, подписывайтесь на мой великолепный MAX-канал и/или телеграм-канал, если вам интересен путь инвестора и то, как обычный человек идет к регулярному пассивному доходу.

Мои ссылки: MAX — мой основной канал | Телеграм | Смартлаб | Дзен | Публичный портфель