ЛИКВИДНОСТЬ

Стоило мне улететь на отдых, как все начало интересно развиваться;)


Днем 30.09.22 мне прислали скрин по долларовому свопу (USD_TODTOM) с котировкой -0,404 (что дает доходность -85,4101% на 3 дня — через выходные). 

Сегодняшние торги свопами, тоже «пронизаны» ожиданием...



Вы все сами видите в «стакане»...

Вообще, изначально, свопы считались самым надежным инструментом. Деньги vs Деньги. С более низкими ставками на манимаркете.
Затем шло РЕПО, деньги vs бумаги (с дисконтами и пределами). Сначала междилерка, потом ЦК и КСУ.
Затем — МБК — бланковые (беззалоговые) деньги — риски/доходность выше всех.

Сейчас, давление неопределенности задирает/занижает свопы до нерыночных котировок, что Вы уже видели в моих постах...
Повторю на сегодня — свопы выходят далеко за рамки «нормальности»:



( Читать дальше )

Прошлая неделя выдалась в достаточной мере стрессовой, что нашло свое отражение в КБД и продолжает там отражаться.
В день объявления мобилизации, КБД резко превратилась в знак радикала, но к концу сессии «нормализовалась».





( Читать дальше )

Обыкновенные акции ПАО «Группа Позитив» (российская компания, специализирующаяся на разработке решений в сфере информационной безопасности) войдут в состав баз расчета Индекса акций широкого рынка, Индекса средней и малой капитализации и отраслевого Индекса информационных технологий. Изменения базы расчета индексов вступят в силу с 16 сентября 2022 года.

Определенно положительная новость для акций компании, поскольку инструмент становится все более узнаваемым и привлекательным для широкого круга инвесторов. Особенно актуально включение в индекс для институциональных инвесторов, для которых существуют определенные критерии для отбора акций в своих портфели (и включение в индекс — одно из ключевых требований). Также можно ожидать увеличения спроса на акции POSI со стороны фондов, повторяющих динамику соответствующего индекса.

Мы полагаем, что в перспективе ликвидность акций Positive Technologies будет увеличиваться, и компания сможет пополнить ряды голубых фишек на российском фондовом рынке.

Авсейко Иван
«Открытие Инвестиции»

G-curve — выглядит «спокойной». Доходности 3-х близких ОФЗ меняются не существенно.
Все вместе выглядит так, что 16 сентября СД ЦБР не изменит ключевую ставку.  




( Читать дальше )

Моделируя второй этап консолидации распределительного сегмента рынка, в рамках которого предполагается объединение ФСК ЕЭС и межрегиональных распределительных сетевых компаний, мы пришли к заключению, что МРСК переоценены по отношению к текущим котировкам ФСК ЕЭС.

Другими словами, при желании стать акционером укрупненной ФСК ЕЭС сделать это предпочтительнее через покупку акций самой ФСК ЕЭС, но не бумаг МРСК.

Акции Россетей торгуются на уровнях, которые соответствуют утвержденным коэффициентам обмена, но ФСК ЕЭС нам все равно представляется лучшим вариантом, исключающим падение ликвидности в процессе объединения.

Синара ИБ

То ли все в августе решили уехать отдыхать и не торговать, то ли деньги кончились, даже в голубых фишках ликвидность хромает.  Зато конечно это дает повышенную волу, мелкие рыбки могут друг на друга охотиться.


Си нашла видимо точку равновесия, кто то спокойно на стопах и опцах зарабатывает.

G-curve — на конец недели выглядит нормально, разве что «пляшет» вокруг предыдущей сессии (то выше, то ниже).



Спреды коротких ОФЗ с ключевой — на минимально отрицательных значениях.
Пока рынок не планирует снижение ключевой в сентябре, что соответствует «танцам» G-curve.



( Читать дальше )

Акции СПБ Биржи взлетели. Рост может быть связан с возобновлением основной торговой сессии на биржевой площадке 10 августа с 10:00 мск.

Детали. Бумаги «СПБ Биржи» второй день подряд демонстрируют значительный рост. В ходе вчерашней сессии на Мосбирже они прибавили 14%, а сегодня взлетали на 36%. По данным на 16:45 мск, акции биржи торгуются по 131,7 рублю за штуку (+27,69% к уровню открытия).

Рост акций «СПБ Биржи» можно объяснить только тем тем, что площадка возобновляет торги с 10:00 утра. Расширение диапазона торгов означает увеличение дневной выручки компании, это позитивная новость.

Комаров Кирилл
«Тинькофф Инвестиций»

В то же время, столь бурный рост объясняется невысокой ликвидностью акций и их перепроданностью. С начала года бумаги «СПБ Биржи» падали, потому что компания столкнулась со снижением оборота из-за ограничений ЦБ и падения популярности иностранных акций у трейдеров.

G-curve — на этой неделе прекрасно показала себя с т.з. реакции на внешние геополитические «раздражители».
К прошлым выходным КБД немного начала поднимать доху в «ближних». А в начале этой недели замаячил «зародыш радикала» (радикал — знак корня, бывал уже в краях КБД), но к концу недели «подотпустило» (старушка благополучно машет крыльями по азиатскому региону).

Если смотреть доходности коротких дюраций, то в большей степени «колбасило» полугодовую. 2-х/3-х -летки вели себя более сдержано, хоть и немного подросли (+0,1%). Посмотрим, что будет в конце сегодняшней сессии.



Структурный профицит ликвидности во вторник снизился до 1,67 трлн., но к выходным подрос к 2,18 трлн. Там все вполне стабильно.



( Читать дальше )

G-Curve — «нормализовалась» до почти классического вида. На утреннем скрине текущая сессия несколько выше вчерашней.
После полудня 0,25й ушел ниже 7%, но сейчас снова текущая выше. 

Спред 3х «близких» ОФЗ к ключевой — после снижения ставки — «отвалил» на -0,43%, где стабилен практически всю неделю.
Это дает некую «предпосылку» к последующему снижение КС (в сентябре 2022). Пока ожидания незначительны — спред (к КС) менее 1%.


( Читать дальше )