Кризис

Часть I. Древний Культ и Тайная История Фиата

Тайна, которая приоткрывается: Фиат был не просто инструментом, а тщательно продуманным заклинанием Доверия.

Меня зовут Нэйт. Я — трейдер, но по сути, я археолог рыночных циклов. Я не просто смотрю на графики; я ищу трещины в реальности. Долгое время самая большая трещина была в основании, на котором стоял весь наш мир: Фиат.

Когда-то давно это был прорыв, настоящий артефакт. Он избавил нас от золотых цепей, мешков с монетами и страха воров. Бумага, заверенная печатью государства, стала Символом Доверия, который дал миру невиданную Скорость и Глобальную Торговлю. Мы приняли его как дар, как освобождение. Но это была лишь первая глава истории.

Часть II. Превращение и Жертва

Тайна, которая приоткрывается: Инструмент не просто вышел из-под контроля, он превратился в жестокого бога, требующего не денег, а души.

Мои самые глубокие сделки всегда были связаны не с ценами, а с человеческой психологией. И я видел, как Фиат изменился. Он перестал быть инструментом обмена и стал богом. Люди поклонялись ему, принося на алтарь всё, что делало нас людьми: честь, совесть, храбрость и, самое страшное, Смысл.

Кризис может наступить из-за схлопывания пузыря, раздувшегося на американском и других мировых рынках, и это коснётся, безусловно, каждого, кто занимается инвестициями. Как кризис может повлиять на ваши инвестиции? Как минимализировать потери и подстраховаться? Давайте разберёмся в этой статье.

Инвестиции — это ваши активы, которые должны приносить доход. В случае наступления кризиса эта ситуация может развернуться на 180 градусов, и активы могут не только терять в стоимости, но и начать приносить вам убытки.

Когда начнётся обрушение, удар будет мощным. Вся мировая экономика — это единый связанный между собой механизм, и проблем избежать никто не сможет. Возможностью для откладывания кризиса может служить необеспеченное печатание денег и влив их в экономику, а оттуда на фондовый рынок и рынки других активов, но тогда будет очередной виток инфляции, и этот момент мы тоже учтём.

Россия многое импортирует и, с другой стороны, отправляет на экспорт. Именно это и нужно любой стране, чтобы обеспечивать потребности как населения, так и страны. Через это кризис зайдёт и к нам, и некая изоляция во внешней торговле, которая происходит сейчас, вряд ли поможет.

Значение индекса #ммвб по итогу основной сессии 2648 пункта, или +1,69%📈.

Новый курс, установленный ЦБ:

💴 CNY, 1¥ Китайский юань 11,5581 рублей.

💵 USD, 1$ Доллар США 83,0000 рублей.

💶 EUR, 1€ Евро 96,8345 рублей.

Индекс, который снижался всю прошлую неделю и пробил сильное сопротивление 2600, нашёл силы для разворота. Сегодня мы вернулись к значениям закрытия среды 1 октября. Ждём развития событий, ведь это может быть и не разворот, а пока коррекционный отскок, слишком долго и сильно рынок падал. О развороте можно будет сказать, если будет пробит вверх уровень 50% коррекции по Фибоначчи, составляющий 2800. Надежды есть, уже приближается заседание по ставке ЦБ, которое может вызвать рост. Заседание состоится 24 октября, и в случае отсутствия негатива по геополитике возможен рост рынка акций. По моему мнению, рынок упал значительно, и для меня, докупившем акций на падении, рост более предпочтителен.

Драгметаллы сегодня опять в ударе! Золото📈 — новый исторический рекорд! На этот раз максимум дня 3970 долларов за тройскую унцию, и золото в шаге от круглой цифры в 4000. Для её превышения осталось менее 1%. Правда, этот рост идёт на фоне сильнейшей перекупленности. Индикатор RSI составляет 87, при значении перегрева 70, а норме 50.

Довольно много материалов из серии «давайте каждый месяц покупать в долгосрочный портфель», но, когда дело доходит до сформированного портфеля и «цене ошибки» для него вместо расчетов и логических рассуждений вдруг начинаются «пассы руками» про область личной ответственности каждого и прочее.

Это чувствительная область и скажем прямо, чтобы не «продвигала» та или иная аналитика если портфель активов достаточно диверсифицирован, то весьма вероятно, результат будет болтаться около среднерыночногот.е. польза для аналитических команд есть, а явного вреда можно избежать. Например, в силу начальной траектории формирования капитала, когда вклад каждого пополнения весьма значимо усредняет результат.

Продается некий вариант клубной карты, возможность быть сопричастным к тому образу, который сформирован вокруг финансовых рынков. Говорю это без какого-то негатива, лишь обозначая текущий способ решения, который в основном предлагается, риски — это проблема инвестора.

Снижение ставок по сберегательным продуктам банков остановилось. Некоторые кредитные организации даже немного улучшили условия, например крупные: Газпромбанк предложил 17% новым клиентам на 2 месяца по накопительному счету, Банк дом РФ немного поднял ставку по 3-х месячному вкладу.

Это связано с несколькими факторами. Во-первых, инфляционные ожидания остаются повышенными, и банки заинтересованы в привлечении средств вкладчиков. Во-вторых, конкуренция на рынке сберегательных продуктов остается высокой, и банки вынуждены предлагать более привлекательные условия, чтобы не потерять клиентов. В-третьих, некоторые банки, возможно, испытывают потребность в дополнительной ликвидности и стимулируют приток средств за счет повышения ставок.

Стоит отметить, что улучшение условий по сберегательным продуктам пока носит точечный характер и не является общей тенденцией. Многие банки продолжают удерживать ставки на прежнем уровне или даже незначительно снижают их.

Вывод: В связи с ухудшением экономического состояния в РФ и отсутствием каких-либо договоренностей по переговорам, банки не ожидают снижения ключевой ставки на следующем заседании ЦБ 24.10.25. Это означает, что в ближайшее время не стоит рассчитывать на существенное снижение ставок по кредитам, вкладам и ипотеке.

🔺 Бум искусственного интеллекта развернулся в гигантскую стройку: техногиганты вливают сотни миллиардов долларов в дата-центры, чипы и энергетику. Масштабы таковы, что за три года вложено больше, чем когда-то стоило строительство всей системы межштатных хайвеев в США. Пример — Эллендейл в Северной Дакоте, где на фоне двух мотелей и магазина Dollar General возводят ИИ-завод стоимостью $15 млрд — четверть ВВП штата.

🔺 Оптимисты сравнивают происходящее с индустриальной революцией, но главная проблема очевидна: выручка от ИИ пока мизерна. OpenAI при контрактах на десятки миллиардов заработает в этом году около $13 млрд. Microsoft, Meta, Amazon и Alphabet планируют до 2025 года вложить почти $400 млрд — больше программы «Аполлон». При этом срок жизни большинства ИИ-чипов всего 3–5 лет, а спрос компаний и пользователей ограничен: корпоративные клиенты неохотно платят свыше $30 в месяц на сотрудника.

🔺 Исторические параллели тревожат. В конце 1990-х телекомы вбухали сотни миллиардов в оптоволокно, рассчитывая на взрывной рост интернета.

Я инвестирую почти 6 лет (с февраля 2020г) и за это время наш рынок так и не смог перейти к росту:

Совместные операции Минфина и Банка России формируют объем продаж валюты и золота в следующих объемах:
— Минфин России: 1,4 млрд рублей (с 5 сентября по 6 октября 2025 года)
— Банк России: 8,94 млрд рублей (второе полугодие 2025 года)
Суммарный объем ~10,34 млрд рублей в день с 5 сентября по 6 октября 2025 года

Почему Минфин продает валюту? Эти операции проводятся в рамках бюджетного правила. Оно требует, чтобы при падении цены на нефть марки Urals ниже 60 долларов за баррель, а также при недополучении нефтегазовых доходов бюджета, Минфин продавал валюту для компенсации дефицита.
Почему Банк России продает валюту? ЦБ действует в соответствии с заранее установленным порядком. Его ежедневный объем продаж (8,94 млрд руб.) во втором полугодии 2025 года является фиксированной величиной, которая корректирует операции Минфина. Эта сумма связана с пополнением и использованием средств Фонда национального благосостояния (ФНБ).

Таким образом, на текущий момент (на период до 6 октября) Банк России и Минфин проводят совместные продажи иностранной валюты на общую сумму около 10,34 миллиарда рублей в день.

Кажется, что наш фондовый рынок в последние годы проверяет инвесторов на прочность. С 2022 по 2025 год надежды сменяются разочарованиями, а красные цифры в терминале стали чем-то вроде фона для утреннего кофе.

🤔 Что происходит

Истории одна ярче другой. Аудитор вдруг «не заметил» дыру на 4 млрд ₽ в Гарант-Инвесте. Акции крупного ритейлера резко подскочили на 40% — не из-за роста бизнеса, а из-за изменения требований к ГО, и тут же добавились слухи про JD. А повышение НДС? Бизнесу тяжелее, акционерам — тоже. И вот «Элемент», в который многие верили как в национальную электронику, скорее всего уйдет под Сбер и с рынка — а те, кто поверил и вложился, уже видят просадку почти на 50%.

💸 Бездна, которая не прощает
Фондовый рынок сегодня больше похож на бездонную бочку, которая проглатывает деньги как у новичков, так и у профи. Черные лебеди не улетают — их становится только больше. Инвесторы чувствуют себя не охотниками за прибылью, а выживающими в буре.

Сегодняшнее безумие, происходящее в области связанной с искусственным интеллектом, невозможно не сравнивать с инвестиционным сумасшествием, произошедшем в конце 1990-ых годов (кризис дот-комов — название взято от окончания наименования сайтов (.com)). В 2025 году многие компании, завязанные на ИИ, оцениваются в сотни миллиардов долларов, а техно-гиганты продолжают увеличивать вложение космических сумм денег в развитие центров обработки данных.

Для некоторых, тех кто постарше, ситуации могут даже казаться идентичными с сильным ощущением дежавю. 

Для популистского сравнения можно взять компанию «Газпром», стоимость которой на конец 2024 года составляла всего лишь то 30 млрд долларов. 

«Смотрим ли мы снова на повторе то самое кино из 90-ых?»

Сходство ситуаций может поражать. Точно также, как и 25+ лет назад инвестируются огромные суммы денег, основываясь лишь на предположении о колоссальном потенциале индустрии, а не текущей прибыльности. В 2024 году корпоративные инвестиции в ИИ достигли 252,3 млрд долларов, а с 2014 года общий объём инвестиций вырос более чем в 13 раз.