Кризис 2020

Здравствуйте, коллеги!

Сейчас есть возможность, как подобрать акции крепких компаний по хорошей цене, так и «влететь» с компанией, которая может иметь хорошую историю, входить в топы списков своей индустрии и в тоже время находиться в преддефолтном состоянии.



( Читать дальше )

( Читать дальше )

Мы стоим на пороге энергетического кризиса, пик добычи ископаемых ресурсов (нефти, газа, угля, цветных, черных металлов и т.д.) по некоторым позициям либо уже пройден, либо будет пройден до 2025 года. Рост экономики напрямую был связан с ускоренным ростом населения планеты теперь дальнейший рост стратегически не возможен т.к. на это больше нет кормовой базы (ресурсов). Последние десятилетия, со времен Рейгана, потребление росло за счет все увеличивающейся закредитованности населения, компаний и так называемых развитых государств (основное производство в США это доллары). Из за чрезмерной закредитованности дальше это делать невозможно и не зачем т.к. падает эффективность вложения капитала и возрастают риски невозврата в следствие снижения платежеспособности.
 В итоге покупать во все возрастающих объемах как того требует экономика построенная на судном проценте некому, а открыто сказать что нужно всем жить хуже … смерти подобно и производить во все возрастающих объемах  невозможно т.к. энергоресурсы заканчиваются и в будущем их будет становиться все меньше и меньше – встал вопрос о сокращении потребления. Это слом привычного уклада жизни. Добровольно никто сокращать свое потребление не будет как не агитируй (зеленые, Гретта Туту и т.д.). Соответственно, чтобы ВСЕ государства, Все предприятия, ВСЕХ ЛЮДЕЙ заставить сократить потребление нужны ШОК и НАСИЛИЕ. Исторически капитализм ВСЕГДА выходил из таких ситуаций ПУТЕМ ВОЙНЫ. Капиталы в этот момент преумножались путем вложения в производство оружия и осуществления грабежа, количество людей сокращалось, а побежденные страны вместе с их рынками сбыта и ресурсами поглощались победителями. Но сегодня экономика глобальна и нет рынков сбыта, которые бы не были в нее включены – завоевывать нечего, а ресурсы становятся возобновляемыми. Наличие ядерного оружия делает традиционное военное столкновение очень опасным делом, т.к. велика вероятность катастрофы планетарного масштаба и отсидеться всесильным мира сего нигде не удастся (сидеть в пожизненно в подземном бункере так себе удовольствие). Поэтому, сегодня война ведется гибридными методами. Т.е. это сочетание локальных войн без применения ядерного оружия (Грузия, Украина, Сирия и т.д.), информационных войн (фейсбуки, твиттеры и т.п.), экономических (торговые, валютные войны, санкции). Воевать с Россией традиционным оружием может выйти себе дороже поэтому был выбран вариант биологическая война. Потому что определить агрессора и доказать его вину в глазах мирового сообщества, а тем более ответить на это ракетным ударом не представляется возможным. По границам РФ развернута сеть лабораторий, которые изготавливают, изучают и применяют биологическое оружие (Грузия, Узбекистан, Молдова, Украина и т.д.). Эксперименты с этим оружием ведутся давно – свиной, птичий грипп, эбола, атипичная пневмония – все это эксперименты по получению штамма, который можно «контролировать» и направлять против отдельных наций и государств. Несколько лет назад по этой причине Путин запретил вывоз генетического материала из России, и это внушает мне надежду, что власти в курсе происходящего и готовились к сложившейся ситуации заранее. События:

 1. В январе этого года поступили новости из Китая о эпидемии короновируса. И хотя он не является столь смертельным как чума или холера, но при этом в 4-5 раз заразней гриппа (легко распространяется) и с более высокой смертностью «реальная смертность от вируса на сегодня 17%, ибо считать ее следует от завершенных случаев, а не от всей массы диагностированных. И это ещё цветочки, поскольку пик пандемии ещё далёк, и пока всем хватает медицинских возможностей. Что будет, когда счёт пойдёт на миллионы заболевших, а медики захлебнутся от наплыва, Бог знает, но до 25% выглядят вполне реальным.». Эпидемии ОРВИ случаются ежегодно по 2-3 раза, но на этот раз меры по изоляции городов всего Китая были БЕСПРЕЦЕДЕНТНЫЕ.

( Читать дальше )

Кто еще год или полгода, сказать вы смогли бы, что такое возможно  в стране(карантин и самоиз-ция)...?

и мы уже будем к такому графику жизни готовы, если наступает по миру «Дежавю»(1929год в штатах), сначала....

и рикошетом введут в России, то есть импорт станет дорогой из-за «бакса», а свое производство (из-за себестоимости )не  подсильное по «рентабельности»....
Износ основных фондов, не идут инвестиции внутренние,   в капитальные вложения в основные средства, амортизация  в средствах производ-ах усиливается....
Через год-два, если только повтор(в другой форме, полицейского карантина).если 2года пройдет нормально, то пронесет  ?

Возникает ситуация, когда нарушается баланс между финансово-стоимостными показателями и товарно- вещественными ресурсами.

в итоге печатать деньги-это инфляция, а не печатать (голодные массы), и поползут морадеры по стране....?

Поскольку я сам… являюсь специалистом по лебедям (хоть черным, хоть белым, и даже в крапинку), то не смог пройти мимо заявления уважаемого Талеба Нассимовича.



Экономист Нассим Талеб, который ввел термин «черный лебедь» и написал книгу «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости», заявил: нельзя приписывать пандемию коронавируса к подобного рода явлениям.

По его мнению, вспышка была предсказуема, поэтому если это и «лебедь», то «белый», заявил он в интервью Bloomberg.

** ох, как я его понимаю!

Конечно, предсказуема. Но не всеми, а только специалистами по птичкам.

«Черными лебедями» экономист назвал непредвиденные события, которые оказывают значительное воздействие на экономику. «Меня так раздражают люди, которые говорят, что это „черный лебедь“», — подчеркнул он.

( Читать дальше )

К чему слова? Все есть на скриншоте:



Человек начинает уже плечи заряжать. Отлично. Самое время:



( Читать дальше )

На данных Cbonds, мой коллега Евгений Русаков построил показательную инфографику.

Можно видеть, каким был процент дефолтных выпусков среди всех обращающихся, поквартально с начала 2008 года. Интересно здесь то, что в 2008-9 году всплеск дефолтов (всего с 4 квартала 2008 по 3 квартал 2009 это 19% от числа обращающихся выпусков) оказался намного большим, нежели в 2014-15 годах. А ведь во втором случае рубль потерял не теть стоимости как в 2008-9 годах, а потерял он около 60%. Рубль – неплохой индикатор серьезности экономического потрясения. Санкции 2014 года сродни дефолту по ГКО в 1998 году. Тоже внезапно и крайне болезненно. И все-таки облигационный рынок тогда выстоял.

Почему? Кризис 2008 года – это, с одной стороны, явление очень неожиданное, сродни кризису перепроизводства, когда экономика из завидного плюса сразу падает в глубокий минус. С другой, 2008 год – это паралич банковской системы. Первое обрушает стоимость активов, второе – создает масштабный кассовый разрыв. А поскольку кризис возникает внезапно, то требуется длительное время на осознание проблемы и задействование рычагов госрегулирования.

( Читать дальше )

Пишу в первый раз, так что сильно не ругайте!)


31.03.2020 Ситуация в мире и России — чего нам ждать на рынке?

Для начала начнем с тех событий, которые уже произошли...

Ситуация на рынке нефти:
1. Цена на нефть упала с 60$ до 20$, с первого апреля прекращается действие ограничение ОПЕК+ по добыче и Саудовская Аравия планирует увеличить добычу.
2. Нужно учесть следующие моменты: нефти сейчас избыток на рынке и хранить ее уже негде, остановка добычи стоит очень дорого для компаний — нефтяные компании будут стараться продать по любой цене.
Крупнейшие потребители нефти США и КИТАЙ пока снизили потребление — производство в Китае только начинает запускаться, в Европе все производство стоит, в США тоже, аэропорты закрыты, на машинах не ездят, наконуне отмены ограничений ОПЕК+ Саудовская Аравия «подливают масло в огонь» — просят технические компании помочь обеспечить к добычу 12 млн.баррелей в сутки.
Возможности договориться США с Саудовской Аравией и Россией — не вижу возможности пока.

( Читать дальше )

( Читать дальше )