КРЕДИТНЫЙ рейтинг

Приветствуем любимых подписчиков и читателей канала! 

Весь июль индекс гос.облигаций RGBI постоянно находился в состоянии роста. В начале месяца достиг отметки 115 п., в середине 116 п. и 117 п., а в конце превысил уровень 119 п.
Корпоративные облигации тоже не отставали. В июле с 97 п. превысили отметку 100 п.

Именно на корпоративных облигациях с фиксированным купоном наша команда оставляет свой выбор. Обратите внимание, что кроме доходности надо учитывать риск дефолта высокодоходных облигаций. По итогам 1-го полугодия 2025 г. объем дефолтов вырос в 6 раз в размере 19,3 млрд руб.

Более низкая вероятность на риск дефолта будет у облигаций с кредитным рейтингом только ААА и АА. Кроме этого, надо ориентироваться на корпоративные облигации конкретных компаний с устойчивым бизнесом.

Именно под такие параметры мы сегодня составили подборку облигаций с доходностью выше 20% с фиксированным купоном.

1️⃣Европлан 001P-09
ISIN: RU000A10ASC6
Кредитный рейтинг: АА
Дата погашения: 14.07.2028

🟢АО «СПМК»

Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВ+ 

Кредитный рейтинг АО «СПМК» присвоен в соответствии с методологией оценки внешнего влияния на основе консолидированной отчетности по МСФО ООО «ТК «Айсберг»

АО «СПМК»– является дочерней компанией ООО «ТК «Айсберг», специализирующейся на производстве мясной продукции. Производство осуществляется под брендом «Белорусские Рецепты», расположено в пригороде Сергиева Посада.

С учетом принятых допущений отношение долга на 31.12.2024, скорректированного на доступный объём денежных средств, к показателю EBITDA за 2024 год составило 1,6х (1,9х – годом ранее), оказавшись, при этом, ниже прогнозного значения в 2,8х.

У компании имеется значительный объём краткосрочных обязательств. Нехватка доступной ликвидности и отсутствие значимых объемов невыбранных кредитных линий на отчетную дату негативно сказываются на показателях прогнозной и качественной ликвидности. Однако компания планирует продолжать практику рефинансирования долговых обязательств по мере приближения даты погашения долга.

В реестр КРА Банк России внес четыре кредитных рейтинговых агентства:

• Акционерное общество «Рейтинговое агентство «Эксперт РА» (АО «Эксперт РА»);
• Аналитическое Кредитное Рейтинговое Агентство (Акционерное общество) (АКРА (АО);
• Общество с ограниченной ответственностью «Национальное Рейтинговое Агентство» (ООО «НРА»);
• Общество с ограниченной ответственностью «Национальные Кредитные Рейтинги» (ООО «НКР»).

Рейтинговое агентство АКРА подтвердило наивысший рейтинг кредитоспособности Московской биржи AAA(RU) со стабильным прогнозом.

И это в дополнение к оценке от Эксперт РА ruAAA со стабильным прогнозом!

Ключевые факторы такой оценки:
• сильная достаточность капитала
• адекватный профиль рисков
• позиция по ликвидности и фондированию

Впервые высший кредитный рейтинг Московская биржа получила 9 августа 2024 года.

Подробнее 

Агентство «Эксперт РА» повысило рейтинг кредитоспособности ООО ПКО «АйДи Коллект» до уровня ruBBB- со стабильным прогнозом (ранее действовал рейтинг ruBB+ с позитивным прогнозом)

Как отмечается в пресс-релизе агентства, повышение рейтинга отражает фактическое снижение долговой нагрузки, а также корректировку стратегии в сторону менее агрессивного роста долга. Анализ деятельности компании проводился на основе отчетности МСФО за прошлый год.

«Эксперт РА» обращает внимание, что «АйДи Коллект» сохраняет одну из ведущих позиций на российском рынке коллекторских услуг, несмотря на снижение рыночной доли. Как положительный фактор агентство отмечает адекватную диверсификацию купленных портфелей: на крупнейшего цедента пришлось 24%, а связанные цеденты формируют менее 2% совокупного портфеля.

Среди других позитивных факторов агентство выделяет следующие:

• Улучшение оценки долговой нагрузки при повышенной процентной нагрузке

В релизе указано, что показатель Чистый долг/Cash EBITDA за 2024 год сократился с 2 до 1,3, «что оценивается как комфортный уровень». «Рост бизнеса и умеренное привлечение долгового финансирования по прогнозу компании будут сопровождаться поддержанием высокой операционной эффективности, что позволило повысить кредитный рейтинг.

Кредитный рейтинг — это оценка способности эмитента исполнять свои финансовые обязательства, то есть вероятность возврата вложенных в облигации средств. Наивысший кредитный рейтинг — ААА.

Корпоративные облигации с рейтингом ААА — один из самых надёжных инструментов. Они подходят для консервативных стратегий и доступны даже неквалифицированным инвесторам. Например, это облигации с фиксированным купоном РЖД 1P-37R, РЖД 1P-38R, Атомэнергопром 1P-05. 

Для более широкой диверсификации портфеля можно обратить внимание на фонд «Казначейский». Он инвестирует в ОФЗ и облигации крупнейших российских компаний. Доходность за последний год — выше 22%.

Кредитный рейтинг всегда указан на карточке актива — инвестируйте в надёжное с ВТБ Мои Инвестиции 🔥

🟢ООО «ЭкономЛизинг»
Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг на уровне ruВВВ-

ООО «ЭкономЛизинг» – универсальная лизинговая компания. В портфеле компании различные виды оборудования, преобладают грузовой автотранспорт, недвижимость, строительная и дорожно-строительная техника. Около 90% клиентов компании являются предприятиями малого и среднего бизнеса.  

За период с 01.04.2024 по 01.04.2025 коэффициент автономии компании увеличился с 10,3% до 16,9% вследствие ретроспективных уточнений бухгалтерской отчётности в части ЧИЛ.

Основу активов формируют ЧИЛ, составившие порядка 74% на 01.04.2025. Уровень проблемных активов по лизинговой деятельности, к которым агентство относит ЧИЛ с просроченной задолженностью более 90 дней, активы по расторгнутым договорам лизинга и изъятое имущество, на 01.04.2025 оценивается как умеренный и эквивалентен 3,5% ЧИЛ. 

Агентство отмечает адекватную сбалансированность активов и пассивов: коэффициент текущей ликвидности на 01.01.2025 составил 1,8, прогнозной ликвидности – 1,6.