Инфляция

Во вторник коррекционное снижение котировок ОФЗ после сильного роста на прошлой неделе продолжилось – кривая поднялась еще на 3-14 б.п. вверх (11,80% — 3-летние бумаги, 11,98% — 10-летние). Данные по ускорению недельной инфляции в конце прошлой недели несколько снизили оптимизм инвесторов относительно перехода к снижению ключевой ставки в середине следующего года.

Сегодня на позитивной динамике рубля снижение котировок ОФЗ, вероятно, прекратится. Кроме того, сегодня Минфин будет размещать 11-летний выпуск классических ОФЗ – ожидаем сохранения умеренного спроса на бумаги.

На горизонте 4-6 месяцев мы рекомендуем сохранять превалирующую долю флоатеров в рублевом облигационном портфеле (более 50%). При этом постепенное увеличение доли бумаг с фиксированной ставкой под идею снижения ставки в следующем году целесообразно реализовывать через корпоративные бумаги срочностью ~3 года, что ограничит потенциальный процентный риск портфеля.

Грицкевич Дмитрий
«Промсвязьбанк»

Попался ролик с Г. Стерлиговым, 12-ти летней давности.
Он там маячит, типа, приобрести можно, а в руки взять нельзя (типа только номинальное владение).
Пошарился на сайте Сбера, кажись никаких ограничений на владение нет.
Как обстоят дела с Реальным золотом сейчас?
Эти кусочеки можно приобрести, но, главное, чтобы упаковка не была нарушена и всё будет ОК?

Курсы валют ЦБ на 14 ноября: 
💵 USD — ↗️ 92,1185
💶 EUR — ↗️ 98,5314
💴 CNY — ↗️ 12,6122 

▫️Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии понедельника прибавляет 0,19%, составив 3 248,27 пункта.

▫️ В октябре инфляция в России составила 0,83% (0,87% в сентябре), за десять месяцев 2023 года – 5,47%, годовая ускорилась до 6,69%, сообщает Интерфакс со ссылкой на данные Росстата, опубликованные вечером в пятницу. 

▫️ Мосбиржа (-2,97%); Московская биржа опубликовала отчётность по МСФО за III кв. 2023 г.: чистая прибыль: 14,279 млрд руб. (+63,9% г/г, +17,9% кв/кв), скорректированная чистая прибыль: 13,31 млрд руб. (+29,3% кв/кв). Полный отчёт на сайте площадки.

▫️ Русагро (-3,51%); Компания опубликовала отчетность по МСФО за III кв. и 9 мес. 2023 г. Чистая прибыль в III кв.: 25,334 млрд руб. (+1 380% г/г), за 9 мес. 2023 г.: 38,525 млрд руб. (+1 666% г/г). Проект перерегистрации прописки компании находится в процессе подготовки подачи документов в регулирующие органы Кипра. На следующий год запланировано начало поставок свинины в Китай, сообщает ТАСС.  

( Читать дальше )

Всем привет!

Видел много споров насчет того, какова она сейчас, что Росстат рисует какие-то липовые цифры и все такое. Понятно, что личная инфляция у всех разная, так как каждый потребляет по своему. Я тут подумал — а посчитаю-ка я свою личную инфляцию по тем категориям, в которых потребление остается примерно постоянным.

С 2013 года я записываю каждый потраченный рубль (ну ладно, не каждый, скорее всего немножко ошибаюсь), и эти данные уже отсортированы по категориям, поэтому посчитать инфляцию не составляет никаких проблем. Считать буду по двум категориям, которые точно есть у каждого — питание и коммуналка.

Питание

Исходные данные: семья из двух человек (сейчас, правда, родился ребенок, но он пока ест только специализированную пищу, которая в этих расходах не учитывается), теоретически есть за 10 лет мы больше не стали, поэтому потребление должно бы быть постоянным и возрастать примерно на уровень инфляции. Но на практике среднемесячные затраты на питание выглядят вот так:

( Читать дальше )

Минфин провёл аукцион ОФЗ, предложив инвесторам один выпуск. Размещение состоялось после повышения ключевой ставки и довольно волатильной недели для индекса RGBI (индекс государственных облигаций), доходность снизилась по многим выпускам, поэтому мне было интересно понаблюдать за реакцией рынка и спросом в ОФЗ. С учётом возможного повышения ключевой ставки в декабре (опубликованный прогноз от ЦБ даёт сигнал, что в декабре ставка может быть повышена до 16%, внизу мелким шрифтом написано: прогноз средней ставки до конца года 15-15,2%), мы имеем несколько фактов о рынке ОФЗ:

✔️ Антон Силуанов заявил о сокращении внутренних заимствований в этом году на 1₽ трлн. В 2023 году план привлечения должен был составить 2,5₽ трлн. Кроме того, поправки в бюджетный кодекс давали Минфину право осуществить дополнительные заимствования в объёме до 1₽ трлн для замещения использования средств ФНБ. Соответственно, этим правом Минфин не будет пользоваться, потому что на сегодняшний день уже привлечено — 2,519₽ трлн. Возросшие доходы по НГД и нежелание давать премию в классике сподвигли регулятор отказаться от дополнительного заимствования, ситуация прояснилась и Минфин уже выполнил намеченный план.

( Читать дальше )

Доброе утро, всем привет!

Немножко за выходные...

Росстат на прошлой недели выдал данные по инфляции несколько нетрадиционно. Не в среду, а вечером в пятницу. Разберемся.



( Читать дальше )

Доля крупных компаний с планами повысить отпускные цены в третьем квартале достигла 23%, почти на 10 процентных пунктов (п.п.) превысив результат по итогам предыдущего (13,7%). Об этом говорится в результатах ежеквартального мониторинга Российского союза промышленников и предпринимателей (РСПП), с которыми ознакомился РБК.

По данным Росстата, по итогам сентября цены производителей промышленных товаров выросли на 4,7% к августу и на 16,7% в годовом выражении. Наибольшее их увеличение было зафиксировано в добыче полезных ископаемых — на 11% к предыдущему месяцу и на 41,2% к сентябрю 2022 года.

Резко выросла и доля компаний, которые планируют сокращать траты на персонал, — с 5 в июле до 17% в октябре, следует из мониторинга. В основном эти организации собираются ограничиться сокращением найма персонала, отмечается в материалах.

Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/economics/09/11/2023/654b95a59a794715d0bb67b3

Пик инфляционного давления пройден в III квартале, годовая инфляция начнет снижаться весной 2024 г — Набиуллина.

tass.ru/ekonomika/19238861

Минцифры России отклонило предложение депутатов о введении обязательных соглашений между операторами связи и клиентами при повышении тарифов выше уровня инфляции.

Замглавы ведомства, Дмитрий Угнивенко, считает, что меры, предпринимаемые Федеральной антимонопольной службой (ФАС), достаточны для предотвращения необоснованного роста тарифов.

Депутаты фракции «Новые люди» предлагали закрепить данную обязанность в постановлении правительства, но Минцифры считает это нецелесообразным. Рост тарифов следят через публикацию информации на сайтах операторов.

Источник: tass.ru/ekonomika/19237543

Доброе утро, всем привет!

Про нас...



( Читать дальше )