Инфляция в России

Банк России публикует Резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 13 сентября

короче

Ситуация в экономике и инфляция
инфляционное давление оставалось высоким и процесс дезинфляции, наблюдавшийся в начале 2024 года, пока не возобновился.
инфляция в III квартале 2024 года складывается выше ожиданий Банка России.
жесткость денежно-кредитных условий для снижения инфляции к цели в 2025 году, по мнению участников совещания, должна быть выше.
инфляционные ожидания растут, несмотря на ужесточение денежно-кредитной политики. Это может указывать на снижение степени заякоренности инфляционных ожиданий
рост внутреннего спроса остается высоким.
В условиях имеющихся ограничений на стороне предложения высокий внутренний спрос превосходит производственные возможности экономики и остается основным фактором сохранения повышенного инфляционного давления.
Основным фактором, сдерживающим расширение предложения, остается дефицит трудовых ресурсов.

Денежно-кредитные условия
денежно-кредитные условия существенно ужесточились с июльского заседания

( Читать дальше )

Ну вот, ждали коррекцию после роста, получите😁

Здоровая коррекция только + для рынка, самоочищение, что бы взять высоту надо отойти назад и разогнаться👍

А пока подбираем бумаги по хорошим ценам, инфляция никого не щадит.

Реальная инфляция для россиян с начала СВО и введения международных санкций превысила 70 %, следует из подсчетов аналитического холдинга «Ромир». 

Для возврата к желаемой инфляции в 4% ЦБ должен поднять ключевую ставку до 52%

Повышение ключевой ставки на 1 п. п. приводит к снижению инфляции на 0.15 п. п. — расчет аналитиков Института ВЭБ .

Повышения ключевой ставки для снижения инфляции недостаточно.

Усложнение и удорожание расчетов и логистики при внешней торговле, санкции, демография и ряд других факторов в любом случае будут влиять на уровень издержек и цены. При любой ставке. Хоть при полном запрете кредитования — аналитики ВЭБ.

О чем и говорил Путин, скоро в ЦБ пришлют доктора. 
Тремасова уже сняли, Заботкин следующий. 

Похоже, наш Центробанк решил всерьез взяться за инфляцию. Финансовый регулятор выдал очередной «информационно-аналитический комментарий», который в переводе на человеческий язык означает: "Готовьтесь, легко не будет, но мы знаем, что делаем".

Совсем недавно ЦБ уже удивил рынок, подняв ключевую ставку до внушительных 19%? Так вот, оказывается, это была только прелюдия. Теперь нам говорят, что для борьбы с инфляцией нужно «дополнительное ужесточение». Видимо, в ЦБ решили, что лучше перестраховаться, чем потом кусать локти.

Но давайте разберемся, что же заставило наших финансовых стратегов так резко действовать? Оказывается, инфляция в этом году может превысить их же собственный прогноз в 6,5-7%. Согласитесь, в нынешних условиях это не такой уж большой промах. Когда курс рубля танцует чечетку, а мировая экономика напоминает американские горки, предсказывать что-либо становится задачей не из легких.

У ЦБ есть план, и звучит он вполне разумно: «возобновить процесс дезинфляции» и «снизить инфляционные ожидания». Конечно, для простого обывателя это звучит как заклинание из экономического учебника, но суть понятна – нужно остудить разогретую экономику.

( Читать дальше )

Народ реально верит, что депозиты и облигации спасают от инфляции🤦‍♂️
Только акции спасут.


Реальная инфляция для россиян с начала СВО и введения международных санкций превысила 70 %, следует из подсчетов аналитического холдинга «Ромир». Это в два с половиной раза больше, чем утверждает официальная статистика. По данным аналитиков, на 71,4 % вырос индекс цен на повседневные товары, в том числе еду, напитки, моющие средства, лекарства и одежду. Для сравнения: в середине августа среднестатистическая семья потратила на покупку продуктов и товаров повседневного спроса 8 109 рублей. Таким образом, общий объем семейных трат за неделю вырос на 161 рубль (плюс 2 %). Относительно аналогичной недели прошлого года объем недельных расходов вырос на 1 536 рублей — это плюс 23,4 %, а не 9,1 %, как сообщает Росстат. Если сравнивать сумму покупок с суммой, потраченной в середине августа 2021 года, то рост составил более 3 000 рублей: тогда семья закупалась в среднем на 5 057 рублей.

( Читать дальше )

👻 Инфляция как жирок на пузе – не хочет и не собирается уходить, несмотря на все диеты.
 
Перефразируя нашего Бунша: «Меня терзают смутные сомнения, что в ближайшем будущем инфляция пойдет на снижение».
Вот какие факторы этому мешают (пишу в случайном порядке):

🚫 1. Постоянно возрастающие трудности с трансграничными переводами денег.

Значит, все меньше импортных товаров – либо недоступны вовсе, либо доступны, но по более высоким ценам, включающим в себя оплату кучи посредников, через которых мы заплатили и привезли товары.
Существенных подвижек в решении этой проблемы не наблюдаю .

Итог – товаров меньше, спрос почти такой же. Цены растут.

🚫 2. Высокие ставки по вкладам (да и по облигациям).

Это приведет к тому, что рано или поздно те деньги, которые население и компании разместили на вкладах и временно как бы изъяли из оборота (деньги не тратятся, а сохраняются), вернутся с приростом 15-20%. И, естественно, какая-то часть пойдет на покупку товаров (будет реализовываться отложенный спрос – будет покупаться то, на что копили).

( Читать дальше )

«Индекс Мишек» вырос за неделю на 1,7%, показав реальную инфляцию. «Индекс Мишек» — это продукты, чаще всего попадающие в корзины россиян. 

По данным Bloomberg, проект бюджета России на следующий год предусматривает значительное увеличение расходов на оборону, которые достигнут 6,2% ВВП. В последующие годы прогнозируется постепенное сокращение этих расходов, но они останутся существенными.

Согласно проекту бюджета, военные расходы увеличатся с 10,4 трлн рублей в 2024 году до 13,2 трлн рублей (примерно 142 млрд долларов) в 2025 году. В 2026 и 2027 годах их доля в ВВП сократится до 5,6% и 5,1% соответственно. На национальную оборону и внутреннюю безопасность в 2025 году планируется выделить около 40% общего бюджета России, что превышает совокупные ассигнования на образование, здравоохранение, социальную политику и национальную экономику.

Секретные расходы также возрастут, достигнув 12,9 трлн рублей в 2025 году по сравнению с 11,1 трлн рублей в 2024 году. Эти расходы составят около 30% от общего бюджета страны.

При этом правительство России планирует сократить дефицит бюджета до 0,5% ВВП в следующем году, основываясь на более высоких ненефтегазовых доходах, введением прогрессивного подоходного налога и увеличением поступлений от НДС, акцизов и импортных пошлин.

( Читать дальше )

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— «Финам» предоставил своим клиентам доступ квнебиржевым торгам долларом. Со временем линейка валютных пар может быть расширена. —ура, хоть где-то можно будет торговать долларом.

— Совет директоров «Софтлайна» установил цену размещения акций допэмиссии —₽142,3 за бумагу. — будут скупать высокотехнологичные компании.

— Акционеры Ашинского метзавода одобрили дивиденды за первое полугодие —₽77 на акцию. —доходность около 45%! Но очень сомневаюсь, что такой дивидендный гэп будет закрыт.

— Доходы РФ от продажи нефти упали на 30% с конца июня, — Bloomberg. — вот рубль и падает последние недели, но всё-таки считаю, что нужна коррекция по юаню перед дальнейшим ростом.

( Читать дальше )

Основная причина ужесточения ДКП Центробанком – высокий уровень спроса и главное высокий уровень кредитования, как следствие, чрезмерный рост цен. Ритейл $MGNT $FIVE@GS $OZON ) и финансовый сектор ($SBER $VTBR $TCSG ) сильнее всего ощущают на себе положительные и отрицательные стороны высоких темпов роста цен и денежной массы.

&Антикризисная Россия

Рубрика #выжимки

Самое важное из исследования «Динамика потребительских цен. Август 2024 года» от Банка России:

«Требуется дополнительное ужесточение денежно-кредитных условий, чтобы возобновить процесс дезинфляции, снизить инфляционные ожидания и обеспечить возвращение инфляции к цели в 2025 году. Годовая инфляция по итогам 2024 года, вероятно, превысит июльский прогнозный диапазон 6,5–7,0%. С учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция, по прогнозу Банка России, снизится до 4,0–4,5% в 2025 г. и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем.»

Изменение цен за месяц

• Базовый индекс потребительских цен, из которого исключены в том числе ЖКУ, плодоовощная продукция, нефтепродукты и услуги транспорта, в августе составил 7,7% (в июле – 6,1%, в II квартале 2024 г. – 9,2%, в I квартале 2024 г. – 6,8%), а прирост базового ИПЦ без услуг туризма ускорился до 9,4% (в июле – 5,8%).

( Читать дальше )