Инфляция в России

💼 После спада на фоне жесткой риторики Председателя ЦБ открылись новые возможности для входа. На этой неделе набирал долгосрочные инвестиционные позиции по своим фаворитам в ожидании данных по инфляции, которые выйдут в 19:00

💡Сейчас у ЦБ два способа борьбы с инфляцией: сдерживание рубля в узком диапазоне и высокая КС%. В мае КС% была на своем пиковом значении, а рубль укрепился. То есть оба фактора были применены, поэтому есть основания ждать снижения инфляции

📋 К списку фаворитов относятся:
1. ПАО Газпром ⛽️
2. Девелоперы: Самолет и ПИК🏗
3. Металлурги: НЛМК, ММК, ГМК 🏭
4. СПБ биржа 🏦
5. Банковский сектор: ВТБ 🏦

Статс-секретарь—замглавы Минпромторга Роман Чекушов сообщил, что ведомство не видит предпосылок для введения регулирования цен на определенные товары. По его словам, действующих мер правительства и рыночных механизмов достаточно для стабилизации ценовой ситуации.

«Если вдруг ситуация с ценами резко изменится в негативную сторону, тогда некоторые меры регулирования все же могут потребоваться»,— сказал Роман Чекушов «Российской газете». Он добавил, что «не обязательно эти меры будут связаны с ограничением наценок».

Среди инструментов, которые позволяют стабилизировать цены, замминистра назвал долгосрочные контракты между поставщиками и торговлей, агроконтракты и добровольные обязательства ритейлеров по сдерживанию цен. Господин Чекушев также высказал мнение, что структура потребления россиян стала меняться в пользу более дорогих товаров.

В Министерстве промышленности и торговли РФ не видят значительных рисков роста цен на продукты питания. Об этом заявил статс-секретарь, замминистра Роман Чекушов в интервью Российской газете. По его словам, накануне поступления на рынок нового урожая ситуация с ценами остается стабильной.

Министерство вместе с Минсельхозом еженедельно встречается с производителями, анализирует динамику цен и при необходимости готово задействовать инструменты регулирования. Одним из таких механизмов может стать система долгосрочных контрактов между поставщиками и сетями с фиксированной ценовой вилкой. Такая мера позволит удерживать отпускные цены в заданных рамках в течение года при гарантированном объеме поставок.

Чекушов отметил, что сети также добровольно участвуют в сдерживании цен, особенно по социально значимым категориям. Так, по ряду позиций сохраняется даже отрицательная наценка, когда ритейлер работает в убыток. Это касается, например, недорогих, но качественных товаров без внешней сортировки. Сейчас около трети товаров первой необходимости в сетях продаются с наценкой не выше 10%.

«Никакого резкого роста (цен на авиабилеты) мы не фиксируем. Видим изменения в пределах инфляции. Безусловно, летний период — это момент высокого спроса. Компании пытаются ликвидировать возможные выпадающие, которые не получают в период низкого спроса. Им необходимо поддерживать летную годность, обслуживать, ремонтировать. Понятно ценовое давление, которое на них осуществляется. Есть определенная динамика, но она в рамках инфляции находится», — сказал глава ФАС Шаскольский.

Тишина на рынке стоит такая, что слышно, как падают иголки с новогодних ёлок. Все замерли в ожидании главного события недели — данных по инфляции. Центробанк дал чёткий сигнал: низкая инфляция = низкая ключевая ставка. Вот только рынок уже наполовину в предпраздничной коме — трейдеры мысленно давно на курортах.

Техническая картинка тоже не радует. Индекс снова не смог пробить ЕМА200, а на четырёхчасовом графике нарисовался хиленький нисходящий канал. Для долгосрочных быков это не смертельно, но вот краткосрочные лонги сейчас — как прогулка по тонкому льду.

Честно говоря, покупать тут особо нечего. Разве что вы готовы закапывать деньги в землю на годы вперёд. Остальным же остаётся наблюдать за инфляционным цирком и ждать, когда рынок наконец проснётся от спячки.

Главное помнить: когда все затаили дыхание — самое время держать руку на пульсе. Но не на курке. Пока что.

❤️А также напоминаю, что в нашем канале мы уже опубликовали список сильных и перспективных акций под начавшееся снижение ставки!

Индекс RGBI ожидаемо перешел к коррекции, завершив понедельник на отметке 111,18 п. Как мы отмечали накануне, ближайшей целью коррекции является уровень 110-111 пунктов. Важным фактором для рынка станет традиционная статистика по недельной инфляции – в случае дальнейшего снижения инфляционного давления более глубокой коррекции может не последовать.

Отметим, что рост доходностей наблюдается преимущественно в коротких и среднесрочных ОФЗ – на длинном участке кривой уровень цен остался практически без изменений, что говорит о сохранении ожиданий по нормализации инфляции.

В отсутствии направленного сигнала ЦБ по итогам прошедшего заседания считаем целесообразным сохранять позицию в длинных ОФЗ и корпоративных выпусках с фиксированным купоном.