Инвесторы

Государственная транспортная лизинговая компания (ГТЛК) готовится к размещению второго выпуска облигаций на 10 млрд рублей на Московской бирже. Предстоящий выпуск будет иметь пятилетний срок и предложение о досрочном погашении через 3,5 года. Купонный доход будет выплачиваться раз в 91 день, с начальным уровнем ставки, который может быть скорректирован в процессе сбора заявок.

ГТЛК объявила о планируемом размещении в условиях благоприятной конъюнктуры на рынке. Компания привлекает долговые средства для финансирования лизинговых проектов и продолжает рассматривать возможность размещения облигаций в юанях.

Дебютный выпуск облигаций с переменным купоном на 7,5 млрд рублей ГТЛК осуществила в феврале этого года. Предыдущий выпуск имел срок погашения в 2039 году и текущий купон в размере 18,3% годовых.

Компания планирует предложить инвесторам как облигации с плавающим купоном, так и облигации с фиксированным доходом в 2024 году. Это позволит ей максимально расширить базу инвесторов и удовлетворить разнообразные потребности на рынке.

Алюминиевый гигант UC Rusal в Высоком суде Лондона в ходе рассмотрения его иска к президенту «Норникеля» Владимиру Потанину и структуре «Интерроса» (владеет около 36% ГМК) Whiteleave Holdings Limited описал схему, по которой, по его мнению, были распроданы по заниженной цене активы «Норникеля», что привело к убыткам компании и ее акционеров.

Один из спорных активов — оператор логистических услуг «Логистик-центр», который был продан генеральному директору компании за существенно заниженную цену. Следующий — строительный подрядчик ПСМК, оценка которого снизилась после нескольких переоценок, хотя его доходы продолжали расти. Наконец, авиакомпания Nordstar была продана нескольким топ-менеджерам «Норникеля» за символическую сумму, несмотря на прибыльность и высокую стоимость компании.

Представители «Интерроса» отрицают обвинения, утверждая, что все сделки прошли проверку комитета по аудиту и не причинили ущерба компании. UC Rusal настаивает на обоснованности своих претензий и считает иск необходимым шагом в защите интересов акционеров «Норникеля».

Московская биржа совместно с участниками финансового рынка планирует провести первое размещение на своей платформе внебиржевого привлечения капитала во II квартале. Управляющий директор фондового рынка Борис Блохин сообщил, что платформа ориентируется на размещение компаний на стадии pre-IPO в диапазоне от 200 млн до 1 млрд руб. Ожидается, что до конца года на платформе состоится около пяти сделок, доступ к которым получат только квалифицированные инвесторы.

Подготовка к pre-IPO: технические и юридические аспекты.

Технически и юридически платформа готова к проведению сделок. Биржа сейчас разрабатывает систему организации потока сделок, стремясь обеспечить справедливую аллокацию. Будущие эмитенты платформы должны будут подробно описать назначение привлекаемых средств. Биржа ожидает, что на площадке будут размещаться компании, которые планируют публичное размещение в будущем.

Сделки на вторичном рынке и перспективы развития.

Сделки на вторичном рынке будут заключаться во внебиржевом сегменте биржи. Объем заключенных сделок на этом сегменте значительно вырос и составил более 83 млрд руб. за год. Биржа ожидает, что развитие платформы привлечет новых эмитентов и стимулирует рост числа IPO в ближайшие годы.

По словам Марии Язевой, начальника управления по связям с инвесторами X5 Group, компания вряд ли выплатит дивиденды до конца 2024 года. Однако, невыплаченные дивиденды за 2022-2023 годы будут использованы в пользу акционеров. Варианты включают как выплату дивидендов, так и «выкуп» доли X5 Retal Group N.V. с дисконтом.

Минпромторг подал иск о приостановке корпоративных прав X5 Retail Group N.V., что может привести к процедуре редомициляции и, возможно, к «выкупу» акций с дисконтом. Это может оказаться выгоднее для акционеров, чем простая выплата дивидендов. Предполагается, что торги бумагами X5 Group на Мосбирже могут возобновиться осенью.

Аналитики ожидают, что после редомициляции X5 Group сможет снова выплачивать дивиденды, превратившись в лидера по дивидендной доходности на российском рынке, с прогнозируемой доходностью в 18% на горизонте 12 месяцев.

Источник: quote.ru/news/article/661eadd79a79476f3a4c7c0b

«Восстановление мировой экономики повышает ожидания в отношении Германии, и половина респондентов ожидают, что экономика страны восстановится в течение следующих шести месяцев», — сказал президент ZEW Ахим Вамбах.

Согласно опросу частных инвесторов, главный Кукл (сленг — кукловод) сидит в ФРС и решает все, от движения валют и акций до влияния на мировую экономику в целом. ФРС через сложную систему иносказательных сигналов как бы намекает инвесторам, каким курсом надо идти, и шаг влево/вправо может принести или убытки, или проблемы.

Но первоисточником, конечно, является экономика или компании (в итоге, акции), стоящие за ними. Безусловно, США как самая большая экономика мира с мировой валютой, влияет на мировой рынок, изменяя процентные ставки. ФРС обычно первая начинает повышать ставки, так было в 2007 году. Но ЕЦБ один начал аналогичный процесс в 2011 году, а банк Англии — в 2016 году. На самом деле центральные банки разных стран сглаживают именно свои рыночные циклы. Но так уж получается, что из-за глобализации эти циклы часто совпадают.

Каждый ЦБ в своих странах имеет разные приоритеты. Например, наш ЦБ решает главную задачу борьбы с инфляцией. Банк Англии в 2016  году тоже боролся с инфляцией, боясь паники во время Брекзит.

Компания объявила о вторичном публичном предложении своих акций с целью укрепления своей позиции на рынке акционерного капитала и расширения базы акционеров. Основной акционер Группы, Денис Фролов, планирует предложить к продаже часть своих акций, что не размоет доли текущих акционеров. Цена акций не превысит 620 рублей за штуку.

В рамках SPO Продающий акционер предложит от 5% до 10% от общего количества акций Компании, что позволит претендовать на попадание в Первый уровень листинга Московской биржи. Ожидается, что размер free-float Компании может увеличиться до 15%.

Срок подачи заявок на участие в SPO продлится с 15 по 18 апреля 2024 года. Участники могут приобрести акции через ведущих российских брокеров. Компания и Продающий акционер приняли обязательства ограничить отчуждение акций в течение шести месяцев после завершения SPO.

Генеральный директор Илья Сивцев выразил уверенность в интересе инвесторов к компании и планирует увеличить free-float, что способствует дальнейшему росту капитализации. Компания также планирует утроить чистую прибыль за два года за счет привлечения новых клиентов и расширения продуктовой экосистемы.

Центральный банк России обсуждает введение ограничений для инвесторов в отношении ценных бумаг компаний, которые не предоставляют полную отчетность. Доля компаний, раскрывающих информацию в полном объеме на Мосбирже, не превышает 50%. В ЦБ рассматривают возможность обособления таких компаний в котировальных списках и введения тестирования для неквалифицированных инвесторов.

Это может привести к доступности бумаг только для квалифицированных инвесторов. Аналитики предупреждают, что даже среди компаний, раскрывающих отчетность, не всегда предоставляется полная информация. Это затрудняет принятие взвешенных инвестиционных решений.

В случае принятия соответствующих мер, акции неполностью прозрачных компаний могут быть доступны только квалифицированным инвесторам. Однако, это может повлиять на обороты торговли на рынке.

Источник: www.kommersant.ru/doc/6648468?from=doc_lk