Инвестиции в недвижимость

Рынок складской недвижимости Москвы и Подмосковья выходит из периода пикового спроса. По итогам 2025 года доля свободных площадей в логопарках достигнет 2,9%, что на 2,2 п. п. выше уровня прошлого года, прогнозирует NF Group. К концу 2026 года показатель вырастет до 3%.

Рост вакансии связан с двумя факторами: арендаторы, снимавшие площади «на вырост», вынуждены сдавать их в субаренду, а также наблюдается избыток нового строительства, не подкрепленного спросом. Объем предложения субарендных площадей в Москве с начала 2025 года увеличился на 25–30%. Аналогичные тенденции фиксируются и в регионах: уровень свободных складов в 2025 году там вырастет до 4,8%.

Примером стал «Всеинструменты.ру», расторгнувший договор аренды на 110 тыс. кв. м в логопарке «Обухово». Дополнительное давление оказывает высокая стоимость аренды: ставка в классe А в 2025 году снизится на 10%, до 11,5 тыс. руб. за кв. м в год, но уже к концу 2026-го снова поднимется до 12,2 тыс. руб.

Мы чаще в канале говорим про акции и облигации, так как этот класс активов более доступен инвесторам. Но помимо этих активов есть ещё и недвижимость, которая при грамотном подходе тоже может давать не плохие результаты.

Предлагаю взглянуть на прогноз по развитию рынка недвижимости от агентства «Эксперт РА». А в конце обсудим, как можно инвестировать в недвижимость, не вкладывая большую сумму в покупку квартиры.

Но прежде приглашаю Вас в мой телеграм канал, там много интересного про инвестиции и личные финансы.

Тренды на рынке недвижимости:

1️⃣ Снижение желания улучшить жилищные условия
За последние 20 лет доля семей, желающих улучшить жилищные условия, упала с 61% до 40%.

2️⃣ Текущее состояние жилищного фонда

• Обеспеченность жильем: достигла исторического максимума — 29,4 кв. м/чел. (для сравнения: в США — 74 кв. м, в Канаде — 72 кв. м).

• Доля ИЖС: составляет 34% в жилфонде и 58% в текущем строительстве. Спрос на индивидуальные дома (560 тыс. в год) превышает предложение в 1,2 раза.

По данным сервиса «Домклик», в августе объем выдачи ипотечных кредитов на покупку жилья на вторичном и первичном рынке увеличился на 30,4% и 18,5% месяц к месяцу (м/м), до 41,2 млрд и 173 млрд руб. соответственно. В первом случае активная позитивная динамика объясняется удешевлением займов после снижения ключевой ставки ЦБ РФ до 24–26% годовых, что на 3–4 процентных пункта меньше, чем в среднем на начало июля. В ряде крупных банков встречаются предложения по ипотеке на вторичку под 18–19% годовых.

Вторичное жилье в России в конце прошлого года и в первое половине нынешнего росло в цене значительно медленнее, чем индекс потребительских цен. В регионах, где спрос населения на вторичное жилье достаточно низок, оно дешевело. Этот фактор вместе со снижением процентных ставок по ипотеке объясняет резкий рост объемов ипотечного кредитования в Магаданской области в августе текущего года (почти на 54% к июлю).

Снижение процентных ставок может также помочь оживить рынок коммерческой ипотеки на новое жилье, что будет благоприятно для финансовых результатов крупнейших банков по итогам третьего квартала. Freedom Finance Global ожидает снижения ключевой ставки 12 сентября до 16–17% годовых, что может привести к снижению средних процентных ставок по ипотеке на вторичное жилье до 20–23% этой осенью.

«Рынок недвижимости адаптировался к новым условиям. В августе 2025 года ипотечные выдачи Сбера составили 267,2 млрд рублей, что почти на 17% больше, чем в июле. В лидерах по росту востребованности оказалось вторичное жилье: объемы выдач увеличились на 30,4%, а доля в выдачах — на 1,7 процентных пункта (п.п.). Возрос спрос и на новостройки: выдачи выросли на 18,5% по сравнению с июлем», — отметил Лейпи.

По его словам, выдачи в сегменте загородной недвижимости также показали прирост, но менее значительный: +6% для готовых загородных домов и +1% — для индивидуального строительства, что объясняется завершением дачного сезона.

Доля первичного жилья впервые с марта выросла (+1 п.п.) и приблизилась к 65%. Всего по итогам августа объемы ипотечного кредитования в этом сегменте превысили 173 млрд рублей. Наибольшая доля первичного жилья в выдачах была зафиксирована в крупных регионах: Санкт-Петербург (75,7%), Новосибирская область (75,2%) и Москва (73,3%).

Вторичный рынок стал лидером росту объемов выдач. В августе россияне взяли кредитов на готовые квартиры на сумму около 41,2 млрд рублей. Абсолютным лидером по доле вторичного жилья в сделках стала Магаданская область (53,8%). На втором и третьем местах со значительным отставанием расположились Архангельская (38,7%) и Амурская (36,6%) области.

В августе 2025 года средняя цена квадратного метра на вторичном рынке городов-миллионников составила 143 тыс. руб., подсчитали в компании «Этажи». Это на 0,42% меньше, чем в июле. Без учета Москвы и Санкт-Петербурга падение оказалось более заметным — 1,23%, до 114 977 руб. за кв. м.

Компания «Плюс» зафиксировала еще более резкое снижение: по ее данным, готовое жилье в мегаполисах подешевело на 8,3%, до 167 273 руб. за квадрат. При этом в июле цены, наоборот, росли: по расчетам «Этажей» — на 3,37%, по данным «Плюса» — на 1,3%. В годовом выражении динамика пока положительная: рост составил от 1,6% до 8,2% в зависимости от методики подсчета.

Причиной августовского снижения стали рекордные скидки со стороны собственников. По словам аналитика «Этажей» Александра Иванова, в среднем дисконт достиг 6,5% — максимума за последние пять лет. Для сравнения: год назад готовые квартиры продавались примерно на 5,8% дешевле от заявленной цены. При этом число сделок выросло на 18% после снижения ключевой ставки, что указывает на активизацию отложенного спроса.

По прогнозу «Эксперт РА», восстановление спроса на жилье в России начнется в 2027 году. Главным фактором станет снижение ключевой ставки ЦБ к уровню около 10%, что повысит доступность ипотеки и позволит реализоваться отложенному спросу, накопленному в 2025–2026 годах на фоне жесткой денежно-кредитной политики.

Аналитики отмечают, что в ближайшие два года рост цен на недвижимость замедлится из-за ограниченного спроса и высоких ставок по рыночным ипотечным программам. Однако в 2025–2030 годах сохранится тренд на опережающий рост цен в новостройках относительно инфляции. В краткосрочной перспективе этому способствует модель проектного финансирования девелоперов, основанная на кредитах банков.

Дополнительным драйвером станет высокий уровень накоплений у населения, сформировавшийся благодаря высоким депозитным ставкам. В долгосрочной перспективе именно доступность ипотеки будет ключевым фактором поддержки рынка.

Сегмент индивидуального жилищного строительства (ИЖС) сохранит устойчивые объемы ввода — от 64 до 70 млн кв. м ежегодно в 2025–2030 годах. При этом ввод многоквартирных домов (МКД) в 2026–2027 годах сократится, но начиная с 2028 года возобновит рост, достигнув 49–55 млн кв. м к 2030 году.

По прогнозу «Эксперт РА», арендные ставки на жилье в России увеличатся накопленным итогом на 42% в период с 2024 по 2030 годы. Несмотря на постепенное снижение избыточного спроса после стабилизации ипотеки с 2026 года, ограниченное предложение и сформировавшаяся база платежеспособного спроса будут поддерживать рост цен выше уровня инфляции.

За последние 15 лет динамика арендных ставок в целом соответствовала инфляции, исключением стали кризисы 2014–2015 и 2023–2024 годов. В 2025–2026 годах ожидается рост арендной платы выше инфляции, с последующей нормализацией к 2027–2030 годам.

Объем жилого фонда с текущих 3,9 млрд кв. м может вырасти до 4,6 млрд кв. м к концу десятилетия благодаря плановому выводу ветхого жилья и ежегодному вводу не менее 100 млн кв. м нового. На фоне этого рынок аренды в натуральном выражении увеличится примерно на 80% относительно 2024 года, превысив 450 млн кв. м.

Доля рыночной аренды в общем объеме жилого фонда повысится с 6,4% в 2024 году до 10% в 2030-м. Эксперты прогнозируют кратный рост институционального сегмента: профессиональные собственники будут активнее выходить на рынок благодаря спросу со стороны мобильных арендаторов и корпоративных клиентов, заинтересованных в долгосрочных решениях без дополнительных вложений в строительство жилья.

Объем предложения жилья для долгосрочной аренды в России в 2025 году достигнет 282 млн кв. м, что на 12,4% больше, чем годом ранее. По прогнозу «Эксперт РА», рост сохранится как минимум до 2030 года, когда показатель может увеличиться на 82,5% к уровню 2025 года и составить 458 млн кв. м.

Доля арендного фонда в общем объеме жилья в стране также вырастет — с 6,4% в 2024 году до 7% в 2025 году и 10% к 2030 году. Несмотря на это, рынок останется заметно менее развитым, чем в большинстве зарубежных стран.

Основным драйвером роста предложения становится высокий спрос на фоне снижения доступности ипотеки. По итогам 2024 года оборот рынка аренды составил 2,18 трлн руб., увеличившись почти на 20% год к году. Граждане чаще выбирают аренду вместо покупки жилья. В июле 2025 года спрос на долгосрочную аренду вырос на 2% год к году.

Средняя стоимость аренды продолжает расти. За год однокомнатные квартиры подорожали на 12%, при этом в Самаре рост составил 20% (до 24 тыс. руб. в месяц), в Москве — 6% (до 63,5 тыс.), в Санкт-Петербурге — 12% (до 47 тыс.). Снижение цен отмечалось лишь в Казани. Прогноз на 2025 год предполагает рост ставок еще на 9,75%, а к 2030 году — на 42,4%.