ИПО

«В этом году у нас видите — ВТБ сделал хорошее SPO, «Дом.РФ» [готовится провести IPO]. В следующем году хотелось бы, конечно, как минимум, может быть, чтобы было три компании. Список включает в себя больше, который мы готовили, но две-три [компании], хотелось бы, чтобы не меньше было, чем в этом году», — сообщил заместитель министра финансов Иван Чебесков.

t.me/selfinvestor

Глава ЦБ РФ Набиуллина:

• IPO госкомпаний должны быть хорошо подготовлены, чтобы инвесторы не разочаровались

«На мой взгляд, критическая важность — это создать для менеджеров госкомпаний эффективную систему стимулов для того, чтобы они выходили на IPO. Просто их включить в какой-то список и считать, что от этого менеджеры сразу подготовят хороший IPO, мне кажется, это несколько наивно. Нужно включать систему стимулов».

• Нужно запустить механизм стимулирования выхода компаний на фондовый рынок, надеюсь, удастся убедить отраслевые министерства

tass.ru/ekonomika/25158587
tass.ru/ekonomika/25158871

Покойный дизайнер Джорджио Армани поручил наследникам постепенно продать модный бренд, который он создал 50 лет назад, или провести листинг на фондовой бирже, говорится в его завещании. Это неожиданный поворот для компании, которая тщательно оберегает свою независимость и итальянские корни.

В завещании, с которым ознакомилось агентство Reuters, говорится, что наследники должны продать 15% акций итальянского модного дома в течение 18 месяцев, а затем передать ещё от 30% до 54,9% акций тому же покупателю в период от трёх до пяти лет после смерти Армани. Дизайнер, известный в индустрии как «король Джорджио», скончался 4 сентября в возрасте 91 года, не оставив после себя детей.

В завещании также говорится, что приоритет должен быть отдан гиганту индустрии роскоши LVMH, косметическому гиганту L'Oreal, лидеру в производстве очков EssilorLuxottica или другой группе «равных по статусу» компаний, выбранных фондом, который дизайнер создал для сохранения своего наследия с согласия делового и личного партнёра Армани Панталео Дель Орко.

( Читать дальше )

Брокер Финам рассматривает возможность IPO на горизонте трех лет, заявил президент группы Вячеслав Кочетков.

«Пока активную подготовку не начали, но внутри обсуждаем», — сказал он, отвечая на соответствующий вопрос. 

Кочетков уточнил, что IPO — это один из возможных сценариев развития компании. Активная подготовка к размещению в настоящий момент не ведется. Также, по словам Кочеткова, акционер группы готов провести IPO. При этом привлечение средств в бизнес не является целью

«Это определенный этап зрелости компании, готовности к открытости. Нам кажется, что мы близки к нему. И, безусловно, базовой идеей всегда было проведение IPO не российской части группы, а и российской, и международной частей. Но насколько это будет возможно, зависит от того, как будет развиваться геополитика», — добавил президент «Финама», подчеркнув, что об оценке бизнеса пока говорить рано. 

www.rbc.ru/quote/news/article/689f3e4d9a79470ca019b3e9

( Читать дальше )

Смягчение денежно-кредитной политики (ДКП) подстегнет рост российского рынка акций, около 40 IPO ожидаются в ближайшие три года, сказал председатель правления Московской биржи Виктор Жидков на Дне инвестора. В прошлом году на бирже прошло 13 IPO и 4 SPO.

«Мы думаем, что при снижении ключевой ставки привлекательность консервативных инструментов (депозитов) будет снижаться, поэтому мы ожидаем восстановления интереса эмитентов и инвесторов к IPO. Вообще аналитики ожидают свыше 40 публичных размещений (акций) на горизонте ближайших трех лет», — сказал глава биржи.

«Если анализировать, что же произошло с деньгами, которые находятся на брокерском обслуживании и в доверительном управлении, то они росли конечно более медленными темпами, 15% всего. Но это происходило на фоне снижения котировок акций. Их объем составил 12,6 триллиона рублей, а всего в 2024 году к нам на рынок поступило 1,8 триллиона рублей, это нетто-приток (на 42% больше 2023 года)», — сказал Жидков.

Эти 1,8 триллиона рублей пришли на рынок в основном в инструменты с фиксированной доходностью.

( Читать дальше )

«Когда мы говорим об IPO, они должны быть не для галочки, посмотрите сколько мы госкомпаний вывели, они должны быть достаточно качественными. И в том числе государство должно здесь показать пример. Мы подготовили план так называемого идеального IPO, предложили его Минфину, где должна быть серьезная подготовка этих компаний к IPO — это изменение качества менеджмента, мотивации менеджмента», -  заявила глава Банка России Эльвира Набиуллина.

tass.ru/ekonomika/24292735

ЦБ РФ готов создать специального уполномоченного для поддержи состояния доверия на фондовом рынке

tass.ru/ekonomika/24293519

Необходимо сделать меры борьбы с инсайдерской торговлей эффективнее, увеличить штрафы — Набиуллина

tass.ru/ekonomika/24293535

Минэкономразвития РФ в ближайшее время запускает обновленную программу поддержки малых и средних компаний, привлекающих средства на рынке капитала, и ожидает до 120 размещений на общую сумму 50 миллиардов рублей, сказала в пятницу замминистра экономического развития Татьяна Ильюшникова на мероприятии Московской биржи.

Речь идет о компаниях из реестра малого и среднего бизнеса с выручкой до 2 миллиардов рублей из отраслей, формирующих экономику предложения — обрабатывающие производства, транспортировка, складской бизнес, IT, туризм и научно-техническая деятельность.

Исключены из программы субсидирования затрат строители и торговые предприятия.

Новая программа будет направлена именно на рынок долевого финансирования, а не долгового, сказала старший управляющий директор по взаимодействию с эмитентами и органами власти Мосбиржи Елена Курицина.

Чиновники утвердили решение о субсидиях на затраты, понесенные при размещении акций на фондовой бирже. Условием их получения является объем размещения от 150 миллионов рублей, минимальный free float — 10%. Субсидируется 5% от объема привлеченного финансирования, но не более 15 миллионов рублей для малых и средних предприятий (МСП) и 30 миллионов рублей -для малых технологических компаний (МТК).

( Читать дальше )

ЦБ опубликовал интересный доклад по итогам произошедших за последние 2 года IPO (2023-2024 гг.)

В докладе много слов, но суть проста – за 2 года при помощи первичного размещения было привлечено 109 млрд руб. Из них только 52% пошли в компании на развитие и всяческие траты (cash-in), оставшиеся 48% вывели действующие акционеры (cash-out)

При этом 40% всех средств принесли розничные инвесторы, т.е. физические лица

(кстати, я для таблицы брал данные от Мосбиржи и СПБ биржи, они немного отличаются от данных ЦБ, т.к. Банк России еще добавляет IPOкакой-то странной компании Светофор Групп, разместившей свои привилегированные акции на какой-то странной бирже СПВБ в 2023 г. Я как-то вообще пропустил это размещение, их нет в моей таблице. Кроме того, есть некоторый творческий момент в том, как учитывать объем привлеченных средств у ЕвроТранса, ведь значительную часть денег (12,7 из 13,5 млрд руб.) они получили на внебиржевом размещении до фактического IPO)

В связи с озвученными ЦБ цифрами возникает интересный вопрос – а смогут ли привлечь на IPO деньги действительно большие компании?

( Читать дальше )

Банк России предлагает эмитентам, чьи акции обращаются на бирже, и будущим кандидатам на IPO разработать стратегии повышения акционерной стоимости в средне- и долгосрочной перспективе. Это позволит сформировать у инвесторов и акционеров ожидания по цене акций и дивидендным выплатам. Рекомендации содержат единый подход к разработке, структуре, содержанию, утверждению и раскрытию такого документа.

Стратегия должна быть краткой и изложена понятным языком. В документ необходимо включать информацию об основных видах деятельности компании, продуктах и услугах, ключевые показатели финансовой отчетности и операционной деятельности, сведения о рыночной капитализации, об объявленных и выплаченных дивидендах за последние 3–5 лет, а также о размещенных и находящихся в обращении ценных бумагах.В качестве ключевого целевого индикатора стратегии может использоваться «совокупная доходность для акционеров» (total shareholder return). Показатель объединяет дивидендную доходность и доходность, полученную инвесторами от положительной переоценки акций.

( Читать дальше )

Банк России предлагает повысить прозрачность публичных размещений акций — изменить содержание раскрываемой эмитентами информации и адаптировать ее под нужды розничного инвестора, повысить качество IPO. Оценка сложившихся практик размещений и предложения регулятора по их изменению представлены в докладе для общественных консультаций.

Российский рынок акционерного капитала восстанавливает свой потенциал за счет внутренних ресурсов. Возросла роль розничных инвесторов. Для формирования долгосрочных инвестиций необходимы укрепление доверительной среды и информационная открытость эмитентов как в период выхода компании на рынок капитала, так и в последующем.

Банк России считает необходимым обновить требования к содержанию важных для инвестора документов. В первую очередь это касается проспекта ценных бумаг. В него необходимо включить прогнозные показатели эмитента, что позволит инвестору принимать взвешенные инвестиционные решения. При этом резюме проспекта должно быть кратким и понятным, содержать ключевые сведения об эмитенте: финансовые показатели в сравнении с предыдущими периодами, описание стратегии и оценки перспектив развития.

( Читать дальше )