Займер

Вышел свежий отчет Займера за 1 квартал 2025 года по МСФО, вместе с ним компания объявила о новых дивидендах, разберемся как чувствует себя столь специфичный бизнес, какие здесь перспективы для акционерах и многое другое, давайте разбираться.

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

МФК Займер  — полностью автоматизированный сервис, выдающий онлайн займы без посещения отделений и принимающий решение, связанное с одобрением заявки клиента, за несколько минут.

✅Хочу отметить рост кредитного портфеля на 16,4% год к году до 14,5 млрд. руб! З прошлые 6 кварталов мы не могли нарастить портфель даже до 13,5 млрд.руб. в чем причина? Недавняя покупка Seller Capital + выход в сегмент кредитования на маркетплейсах.
— Чистая прибыль выросла на 99,6% в год и составила 916 млн рублей.

Для тех, кто не успел вчера присоединиться к вебинару по финансовым результатам I квартала 2025, мы также делимся записью встречи. 

Кроме того, на нашем сайте опубликована презентация с результатами: https://ir.zaymer.ru/for-investors 

Если у вас остались вопросы, присылайте их на адрес ir@zaymer.ru, мы с радостью на них ответим!

ЗАЙМЕР: ХОРОШАЯ ДИВИДЕНДНАЯ ДОХОДНОСТЬ, ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ В ГОДОВОМ СОПОСТАВЛЕНИИ УДВОИЛАСЬ

Займер, ведущая финтех-платформа и лидер российского рынка микрофинансирования, опубликовал финансовые результаты за 1кв2025 (https://t.me/zaymer_invest/606).

Чистая прибыль по сравнению с 4кв24 несколько снизилась, но это исключительно из-за резервов, компания привлекает больше новых клиентов, это требует большего резервирования, удлинились сроки судебного взыскания из-за судебной реформы. Но в то же время, Займер заметно сократил расходы — сказалась отложенная покупка ПО, дальнейшие отчетности покажут, насколько это было разовое явление. В результате прибыль оказалась выше в 2 раза годовом сопоставлении.

Планы по развитию большие: активная диверсифицикация от монопродуктовой компании, занимающейся только «займами до зарплаты» в мультипродуктовую: увеличение объем выдач среднесрочных займов (IL), виртуальные карты с кредитным лимитом, выход через покупку Seller Capital на стремительно растущий рынок электронной коммерции запуск PoS-кредитования, покупка коллекторского агентства «ПроФи» — все это позволит привлекать новые сегменты клиентов и адаптироваться к регулированию. Компания заявляет о вероятных дальнейших M&A сделках

Займер прям сыплет щедрыми предложениями. Только недавно были рекомендованы финальные дивиденды за 2024 год в размере 9,13 рублей (5,8% дивдоходности), так тут без объявления войны менеджмент выкатил отчёт за 1 квартал 2025 года и рекомендовал очередные дивы: на этот раз 4,58 рублей на акцию 😳 

‼️Суммарно, значится, 13,71 рублей, или почти 9% дивдоходности. Грубо говоря, дивиденды за полгода. Неплохо даже при текущих ставках. Но давайте заглянем под капот.

🔼Итак, квартальная выручка выросла до почти 5,02 млрд рублей – или на 12,2% год к году. Большое влияние на выручку оказал тот фактор, что банковское кредитование замедлилось, а люди из безысходности берут микрозаймы. И если ещё полгода назад такого всплеска на микрозаймы не было, то теперь МФК довольно уверенно наращивают показатели.

С другой стороны, поквартальная динамика не оч высокая – всего 2,4%. Т.е. основной всплеск уже прошёл. Во 2 квартале мы вряд ли увидим очень сильную динамику.

Из-за изменения уровня риска Займер повысил объём оценочных резервов (на 76,9% кв/кв и 4,4% г/г до 1,982 млрд рублей). Напомню, что год назад Займер, наоборот, распускал резервы, чтобы «нарисовать» хорошую чистую прибыль.

Курсы валют ЦБ на 14 мая:

💵 USD — ↘️ 80,5500
💶 EUR — ↘️ 89,6956
💴 CNY — ↘️ 11,1573

▫️ Индекс Мосбиржи по итогам основной торговой сессии прибавил 0,18%, составив 2 935,53 пункта.

▫️ По данным ФТС, внешнеторговый оборот РФ в I кв. составил $158 млрд (-4,2% г/г), экспорт: $94,9 млрд (-6,8% г/г), импорт $63,1 млрд (+0,1% г/г); сальдо: +$31,8 млрд (-17,8% г/г).

▫️ Внешний долг России (как государства, так и компаний) на минимуме за 18 лет, отмечают «Известия», на 01.01.2025 иностранные заимствования составили $290 млрд. Издание поясняет, что это не только повод для гордости за страну, но и проблема: в условиях высокой ключевой ставки ОФЗ обходятся государству дорого, а санкции иного выхода не оставляют.

▫️ IPO. Набиуллина сообщила о диалоге с Правительством по части расширения круга компаний, на который могут быть распространены льготы при выходе на IPO. В ЦБ надеются, что меры поддержки будут оказываться не только малым технологическим компаниям.

▫️ Мосбиржа (-0,34%); Вышла статистика по активности частных инвесторов на площадке в апреле. Уникальные счета: 36,7 млн (+0,39 млн), активность: 3,6 млн чел.; вложения в облигации: 168,4 млрд руб., в акции: 23,8 млрд руб., в БПИФы: -10,6 млрд руб. Доля в торгах акциями и паями: 74,7%, облигациями: 31,5%.

Сегодня был на онлайн встрече с компанией «Займер», где удалось пообщаться с менеджментом, задать вопросы и узнать некоторые интересные моменты, которыми с вами сегодня и поделюсь.

✔️ Текущая неделя началась с позитива, во-первых, вышла рекомендация по дивидендам Займера за 4 кв. 2024 года и 1 кв. 2025 года в размере 9,13 руб. и4,58 руб. соответственно. Во-вторых, эмитент опубликовал ударный отчет по итогам 1 квартала текущего года, где мы видим кратный рост прибыли.

❓ Сегодня попробуем разобраться, за счет чего удалось получить такой результат, что будет с дивидендами в среднесрочной перспективе и как изменилась стратегия развития.

💰 Начнем с самого приятного, суммарный размер дивидендов за 2024 год достиг36,24 руб. на акцию. Это нас ориентирует на див. доходность в размере24% к текущей цене — весьма неплохо! Таким уровнем выплат похвастаться может далеко не каждый эмитент.

☝️ Но, как вы уже заметили, в 1 квартале текущего года выплата снизилась, это связано с сокращением доли прибыли, направляемой акционерам.

Займер опубликовал финансовые результаты за 1-ый квартал 2025 года.

Прибыль выросла в 2 раза к прошлому году до 916 млн руб. Рентабельность капитала 28%.

Доходы выросли на 19% до 5,4 млрд руб. (комиссионные+процентные). 

Рекомендовали 50% от прибыли на дивиденды — 4,58 руб. на акцию (3% доходность). Вчера рекомендовали за 4 квартал 2024 г. 9,1 руб. на акцию (5,9% доходность). 

Какой дивиденд возможен по итогам этого года? 

•  Чистая прибыль ₽916 млн (+99,6% г/г)
•  Процентные доходы ₽5 млрд (+12,2% г/г)
•  СД Займера рекомендовал дивиденды за I кв 2025 года в размере 4,58 руб/акц (ДД: 2.98%) Отсечка – 29 июня.

…………….

Также напомню, что ранее СД Займера рекомендовал дивиденды за 4 квартал 2024 года в размере 9,13 руб/акция (ДД 5,9%), ГОСА — 17 июня, отсечка — 28 июня. Обращаю внимание на разные даты отсечек.

Технически $ZAYM разбирал 2 апреля — smart-lab.ru/blog/1136215.php

Я ждал падение до 140 рублей, в итоге ушли даже до 135, прежде чем получили отскок. На фоне результатов и дивидендов была хорошая попытка пробоя нисходящей трендовой, однако движение быстро «потушили» и мы вернулись под трендовую.

Сейчас лучшим сценарием для покупки будет закрепление выше уровня 160-162, до этого момента есть риск продолжить коррекцию до 135-145 рублей.

Коллеги, приглашаю на свой канал для погружения в инвестиции через призму IT и цифровизацию бизнеса, где еще больше актуальных новостей и моих разборов — https://t.me/+-a0sqZD702Y5MDQy