Европа

По словам официальных лиц, знакомых с ходом обмена мнениями, европейские дипломаты предупредили Кремль на этой неделе, что НАТО готово ответить на дальнейшие нарушения своего воздушного пространства с применением всей силы, в том числе путем сбивания российских самолетов.

На напряжённой встрече в Москве представители Великобритании, Франции и Германии выразили обеспокоенность по поводу вторжения трёх истребителей МиГ-31 в воздушное пространство Эстонии на прошлой неделе, сообщили официальные лица, пожелавшие остаться анонимными, поскольку переговоры проходили за закрытыми дверями. По итогам беседы они пришли к выводу, что это нарушение было преднамеренной тактикой, отданной по приказу российского командования.

www.bloomberg.com/news/articles/2025-09-25/europeans-privately-tell-russia-they-re-ready-to-shoot-down-jets

◾ Еврокомиссия предлагает ввести ограничения в отношении регулируемого за пределами России стейблкоина в рамках новых санкций против РФ, сообщает газета Politico со ссылкой на проект документа.

◾ По данным издания, в частности, под санкции могут попасть девять зарубежных банков, два нефтетрейдера, ряд особых экономических зон и международная криптовалютная биржа.

◾ «Даже стейблкоин, регулируемый за пределами России (может подпасть под санкции — ред.)», — говорится в сообщении газеты.

◾ О каком именно стейблкоине идёт речь, не уточняется.

ria.ru/20250925/ek-2044404684.html

www.politico.eu/article/eu-russia-sanctions-package/

В Еврокомиссии заявили, что ЕС не будет просить США ввести санкции против Венгрии и Словакии за импорт газа и нефти из России, несмотря на то, что Брюссель планирует отказ остальных стран организации от импорта российского СПГ уже к концу 2026 года, а от импорта нефти морским путём ЕС отказался с 2023 года, по крайней мере, легально.

Накануне на сессии Генассамблеи ООН президент США Дональд Трамп и госсекретарь Марко Рубио заявили, что Штаты не будут вводить санкции против третьих стран за импорт нефти и газа из России до тех пор, пока первым это не сделает ЕС, но для этого Брюссель должен отказаться полностью от российских энергоресурсов. В среду вечером Трамп провёл телефонный разговор с премьер-министром Венгрии Виктором Орбаном, анонсировав накануне, что сможет его убедить прекратить импорт энергоресурсов из России. Но в итоге переговоры закончились официальным заявлением Венгрии о том, что страна продолжит импортировать российские энергоресурсы.

США требуют от ЕС закупить у них энергоресурсы на сумму в $750 млрд до 2028 года, однако проблема для Венгрии и Словакии заключается в том, что они не имеют выхода к морю, в то время как Штаты могут поставлять энергоресурсы исключительно морским путём.

Ужесточение НДС — это повод паниковать и сигнал в очередной раз проявить максимально принцип постоянной адаптивности Agile и перестраивать риск.

Про важность Принципа Активно Ребалансируемых Фондов Аромат (Парфа) напоминаю ежедневно уже целый год.

НДС 22% и порог 10 млн.рублей усиливают фискальную дисциплину, давят на внутренний спрос и кассовые разрывы и без того дохлого малого бизнеса.

Домохозяйства почувствуют это в сегментах вне корзины НДС 10%, то есть техника, мебель, авто, досуг под давлением.
Льготные товары защищены лишь частично, логистика и накладные расходы всё равно вырастут.

Проиграют сильнее всего дискреционный ритейл и e-commerce, авто и мебель, нишевые сервисы малого-среднего бизнеса.
Беттинг, ставки под двойным ударом — 5% со ставок и 25% с прибыли режут маржу и спонсорство, это отзовётся в рекламе и спорте.
Как это отыграть на бирже?

Минимальное влияние на первый взгляд у экспортёров сырья и металлов, у базовых банковских услуг, у производителей и сетей, что попадают в корзину товаров с 10%.

• Für Strom: 12,6229 Cent/kWh* Verbrauchspreis und 6,1315 EUR/Monat Grundpreis**
• Für Erdgas: 5,5775 Cent/kWh* Verbrauchspreis und 8,5944 EUR/Monat Grundpreis*

Европа заполнила свои подземные хранилища газа (ПХГ) к предстоящей зиме на 82%, сейчас в них находится более 90 млрд куб. м, свидетельствуют данные Gas Infrastructure Europe (GIE).

Закачка газа в ПХГ стран ЕС 23 сентября, по данным GIE, составила 134 млн куб. м. Отбор подрос до 52 млн куб. м. Общий объем топлива в ПХГ является лишь седьмым максимальным для сентября за все время наблюдений — 90,3 млрд куб. м газа.

Сейчас ПХГ Европы заполнены на 82% (на 6,52 процентного пункта ниже, чем в среднем на эту дату за последние пять лет) против 93,9% годом ранее. Согласно новым требованиям Еврокомиссии, страны ЕС должны обеспечивать заполнение своих хранилищ газом на 90% в период с 1 октября по 1 декабря каждого года. Кроме того, допускается 10-процентная гибкость в случае сложных условий заполнения ПХГ. Вместе с тем это требование дает дополнительный импульс для роста цен на газ на европейском рынке.

Подсчеты ТАСС показывают, что чистая закачка газа Европой в сезон заполнения ПХГ должна составить не менее 61 млрд куб. м, чтобы выполнить норму наполненности. Это почти на 50% выше чистой закачки годом ранее и один из максимальных показателей в истории.

 «Похоже, он прощается, не так ли? Но завтра всё может измениться. В любом случае карты раскрыты. Мы знаем, что должны делать», — сказал в интервью изданию один западноевропейский чиновник.

Позитивен ли такой контекст для российского рынка? Смотря с какой стороны посмотреть. Я считаю, что скорее да, чем нет ✔️, поскольку иллюзий на счет скорого завершения СВО питать изначально не стоило. 

Если и будет мирная сделка, то преимущественно на условиях РФ, к чему Европа и Украина пока не созрели. А значит РФ не остается ничего другого, как продолжать свое дело и добиваться победы на поле боя.

Тем временеминфляция в РФ постепенно будет снижаться вместе с процентными ставками в экономике. Пониженное влияние геополитики из-за трезвых ожиданий позволит рынку расти, опираясь на экономические факторы. 

И это меня, как инвестора, безусловно радует! 

Буду рада видеть вас среди своих подписчиков t.me/+j3ohRZAa_dpkMTli !