Подкомиссия Правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций согласилась с предложениями Минфина России и Банка России прекратить выдачу разрешений на выплаты по еврооблигациям в порядке, определенном эмиссионной документацией.
Сейчас в связи с продолжающимися нарушениями прав российских держателей еврооблигаций со стороны международной расчетно-клиринговой системы, выплаты по еврооблигациям получают только те облигационеры, учет прав которых осуществляется в иностранной учетной системе. До российских же держателей еврооблигаций деньги не доходят.
Преодолеть сложившиеся обстоятельства будет возможно при соблюдении заявителями рекомендаций, выработанных Подкомиссией. В частности, рекомендовано производить выплаты раздельно. В пользу держателей, чьи права учитываются иностранной учетной системой, будут проводиться в прежнем порядке, — через иностранного платежного агента. В пользу держателей, чьи права учитываются в российской учетной системе, — через российского платежного агента в порядке, установленном Указом Президента РФ № 95 без использования счетов типа «С».
Известная как сделка с отрицательной базой, в своей основе она использует почти беспрецедентную распродажу российского долга после широко осуждаемого вторжения. Он включает в себя покупку удешевленных государственных или корпоративных облигаций вместе с соответствующими кредитно-дефолтными свопами, которые страхуют держателя долга в случае неуплаты. В обычное время экономика такой сделки не имеет особого смысла. Стоимость долга и хеджирования меняются обратно пропорционально, обычно компенсируя друг друга. Но на протяжении большей части последнего месяца, когда институциональные инвесторы спешили продать свои доли в российских активах на фоне растущего возмущения общественности, цены на облигации падали быстрее, чем росли затраты на хеджирование.
«Это похоже на квазигарантированную сделку», — сказал Йохен Фельзенхаймер, управляющий директор XAIA Investment в Мюнхене, где он торгует как CDS, так и облигациями.
Минфин России выкупил 72,4% от объема выпуска облигаций Россия-2022. 31 марта 2022 года были завершены расчеты по выкупу облигаций внешних облигационных займов РФ выпуска No 12840060V Россия-2022 с погашением 4 апреля 2022 г. В результате выкупа, осуществленного по цене 100% от номинала, Минфином России получены облигаций выпуска Россия-2022 совокупной номинальной стоимостью 1 447 600 000 долл. Остаток выпуска Россия-2022 в обращении составляет 552 400 000 долл. по номинальной стоимости.
Можно смело заявить, что владельцев данных облигаций спас Минфин. Еврооблигации Россия-2022 хранятся в НРД, а с недавнего времени существует блокировка со стороныEuroclear. Значит купоны и погашение по данным облигациям были бы заморожены. Выкупили их по номинальной стоимости с расчетами в рублях. Думаю, что данные действия должны, как минимум дать понять, что правительство свои обязательства перед заемщиками исполняет в полной мере. Всего в обращении остается 14 еврооблигаций