ЕВРОДОЛЛАР

Добрый день!

Серебро оттолкнулось от нижней границы нисходящего канала, где также проходит уровень 20.80 и закрыло пятницу бычьим поглощением. Краткосрочный сценарий – рост котировок в сторону пробитого восходящего канала с последующим отскоком вниз:

Область поддержки по EUR/USD, сформированная в районе уровня 1.0500, устояла и котировки единой валюты, недолго думая, с интересом пошли вверх. Первый серьёзный уровень сопротивления на пути роста – уровень 1.0765. В случае пробития указанного уровня следующая потенциальная цель может быть в районе 1.1000. Базовый ориентир рынка на текущий момент – уровень 1.0765:

( Читать дальше )

👉Сегодня были опубликованы предварительные данные по ИПЦ в Еврозоне за сентябрь. Месячный прирост цен составил +0,3%, что совпало с ожиданиями. В тоже время годовой показатель снизился с 5,2% до 4,3%, что оказалось лучше ожиданий в 4,5%. Базовый ИПЦ (без учета цен на продукты питания и энергию) по итогам сентября подрос на +0,2% и так же снизился в годовом исчислении с 5,3% до 4,5%.

👉Текущий средний показатель ИПЦ в 2023 году составляет +0,344%, что указывает на годовую динамику в 4,13%. При этом средний показатель последних 3-х месяцев составляет +0,233%, что соответствует динамике в 2,8% г/г. Как мы видим, текущие темпы еще не указывают на быстрое достижение целевого значения в 2%, но динамика неплохая.
👉Если взглянуть на показатель в разрезе по странам, то картина так же неплохая: в 13 из 20 стран инфляция по итогам сентября снизилась в годовом исчислении. При этом в Нидерландах годовой показатель ушел в отрицательную зону, т.е. там сейчас наблюдается дефляция, а в Бельгии годовой ИПЦ опустился до 0,7%. Двузначных значений уже не наблюдается ни в одной из стран, а самые высокие показатели все так же наблюдаются в Словакии (+8,9% г/г), Хорватии (+7,3% г/г) и Словении (+7,1% г/г).

( Читать дальше )

Добрый день!

Цена на природный газ вплотную подошли к «психологическому» уровню 3.00 USD/MMBtu, причём это уже будет третья попытка тестирования линии. Почему сейчас так интересно обратить на это внимание? Напомним, что приближается отопительный сезон, в котором газ играет одну из ключевых ролей для целей отопления жилых и общественных зданий, поэтому возникает сезонный спрос на него. Также не стоит исключать влияние на газовые котировки геополитических факторов. Базовый сценарий на текущий момент – потенциальный пробой горизонтали  3.00 USD/MMBtu с ростом в сторону уровня сопротивления 4.00. Кстати, если присмотреться, то на графике (дневной и недельный таймфреймы) прорисовывается красивое дно с «линией шеи» как-раз на уровне 3.00:

Индекс NASDAQ 100, на дневном таймфрейме, пытается пробить уровень поддержки 14557, который может одновременно являться линией шеи двойной вершины (фактически, её разновидности «неудавшийся размах»). Конечно, не стоит сбрасывать со счетов и отбой от поддержки с последующим ростом, поэтому стоит дождаться истинного пробития уровня, а также наблюдение за формированием свечных сигналов:

( Читать дальше )

Добрый день!

Котировки EUR/USD коснулись первой важной поддержки 1.0635, закрыв пятницу над указанным уровнем. Как будут развиваться дальнейшие события, покажет понедельник-вторник, но не исключена вероятность прорыва горизонтали и тестирования нижней и более сильной области поддержки, оформленной уровнями 1.0500-1.0530. При реализации отскока стоит ожидать роста цен на пару EUR/USD в сторону сопротивления 1.0900:

Акции Apple, после пробоя нисходящего канала, активно выросли в цене, но в последнее время совершают откат в сторону пробитого канала. Также стоит заметить, что в точке пересечения пробитой линии также проходит середина (50% Фибо) от последнего восходящего движения, поэтому уровни в районе поддержки 162 (161-163) выглядят потенциальными для отскока цен на акции Apple для последующего их роста.

Между прочим, если взглянуть на графики старших таймфреймов (неделя, месяц), то на них вырисовывается наш пробитый канал, как флаг. А здесь стоить напомнить, что флаг — это фигура на продолжение текущего движения:

( Читать дальше )

👉Совсем недавно Европейский регулятор озвучил свое решение по ставке. По итогам заседания было принято решение об очередном повышении ставки на 0,25%, до 4,5%.
👆🏻Стоит отметить, что данный уровень ставки — исторический максимум для Еврозоны.
👉В сопроводительном комментарии сообщается, что ЕЦБ будет принимать дальнейшие решения по ставке исходя из поступающих данных, но считает, что процентные ставки достигли уровня, который, если поддерживаться в течение достаточно длительного периода времени, внесет существенный вклад в снижение инфляции. Регулятор прогнозирует, что инфляция при этом сохранится выше цели в 2% на долгое время, как и ограничительная ДКП.
👉Следом председатель ЕЦБ г-жа Лагард заявила, что наблюдается замедление экономики и ожидается, что инфляция снизится в ближайшее время. В тоже время она бы не стала утверждать, что ставка ЕЦБ достигла своего пика.
👆🏻Как мы видим, рынок данная риторика разочаровала. Хоть мы и услышали, что ЕЦБ готов и дальше ужесточать ДКП в зависимости от данных, но рынок и аналитики решили, что ЕЦБ достиг пика ставки, о чем поспешил сообщить Reuters. В итоге это создало давление на европейскую валюту.

( Читать дальше )

👉Уже завтра будут опубликованы данные по ИПЦ в США, что станет последней публикацией ключевых экономических данных перед заседанием ФРС. При этом рынок практически уверен в том, что ставка останется неизменной в сентябре, а так же заметно снизил ожидания повышения ставки на следующем, ноябрьском заседании.
👆🏻При этом ожидания по ИПЦ в США сейчас достаточно высокие: +0,6% м/м, в тоже время рост базовой инфляции (без энергии и продуктов питания) ожидается на уровне +0,2% м/м.
👉Такой сильный прирост, с высокой долей вероятности, связан с текущими ценами на нефть. О том, что рост цен на нефть уже повлиял на показатели ИПЦ в США было видно еще в прошлом отчете. При этом прошлый отчет так же отметился высокими ценами на услуги. Здесь стоит отметить, что высокие цены на бензин, при стабилизации на долгое время, будут оказывать негативное влияние и на остальные категории товаров. Думаю, что если инфляция окажется на уровне или выше ожиданий — рынок может начать «переобуваться» на счет паузы ФРС. Если же данные окажутся вдруг лучше ожиданий — нас будет ждать очередная волна позитива на рынке и ослабление доллара.

( Читать дальше )

Добрый день!

Индекс S&P500 вернулся к уровню поддержки 4448 с попыткой развить отскок на север. Следующая неделя может открыться ростом котировок в сторону базового уровня 4607 с его последующим тестированием и отскоком вниз:

Серебро активно снижается в сторону линии восходящего канала, а также уровня поддержки 22.20. В точке пересечения этих линий, а точнее это будет даже небольшая область (кластер цен), формируется потенциал отскока котировок вверх. Также стоит обратить внимание на формирование свечных сигналов:

( Читать дальше )

👉Из последних 4-х выступлений чиновников из ФРС — трое допустили вероятность повышения ставки, что несколько остудило ожидания рынка по завершению цикла ужесточения ДКП. Как мы видим, это вызвало укрепление USD ко всем валютам, что было вызвано повышенным спросом на доллар, так как сейчас присутствует безрисковая сделка в трежерис США с положительной реальной доходностью. Последние комментарии чиновников добавили вероятности дальнейшего повышения ставки, что негативно скажется на цене трежерис и даст возможность совершить эту сделку в будущем, по более привлекательным ценам. Инструмент CME FedWatch Tool продолжает оценивать вероятность повышения ставки в сентябре в 7%, в то время как вероятность повышения ставки в ноябре продолжает расти, со вчерашнего дня показатель вырос с 45,6% до 46,4%. Сегодня нас ждут еще три выступления спикеров ФРС: Харкер, Уильямс и Боумен. Стоит отметить, что Харкер и Боумен известны своей «ястребиной» позицией, в то время как Уильямс больше придерживается «голубиных» комментариев. Это означает, что выступления могут принести на рынок волатильность и разнонаправленные движения.

( Читать дальше )

Сегодня были опубликованы данные по рынку труда в США. Уровень безработице вырос с 3,5% до 3,8%, что оказалось выше ожиданий в 3,5%. В тоже время средняя почасовая заработная плата прибавила в динамике м/м +0,2%, а в годовом исчислении рост снизился с 4,4% до 4,3%, что так же оказалось хуже ожиданий. Единственный параметр, который показал позитивные данные — это прирост новых рабочих мест вне с/х (non-farm payrolls), который оказался выше ожиданий.

Но основной параметр — это уровень безработицы и текущий рост до 3,8% является максимальным значением с марта 2022 года. Определенно, данный рост безработицы добавит сторонникам прекращения цикла повышения ставки ФРС очков в обсуждении дальнейшего ДКП, что должно ослабить позиции USD.

Текущее соотношение покупателей и продавцов в паре EURUSD имеет перевес последних: 62,2% покупателей против 37,8% продавцов, что указывает на вероятность продолжения нисходящего движения.

Технически, цена отбилась от уровня поддержки в диапазоне 1.0840 — 1.0850. Первой целью к росту является уровень сопротивления в диапазоне 1.0920 — 1.0940, второй целью является 50-дневная скользящая средняя. Если же уровень 1.0840 — 1.0850 все же будет пробит вниз, то открывается дорога к коррекции до 200-дневной скользящей средней.

( Читать дальше )

👉Сегодня были опубликованы финальные данные по ИПЦ в ЕС, которые в точности, до каждого пункта, совпали с первичными данными, которые я разбирал 31.07. Как я писал ранее, данные, на мой взгляд, не самые позитивные, так как цены на услуги продолжают расти. Так же риски создаёт последний рост цен на нефть, что может отразиться в ценах уже в августе.

👆🏻В тоже время пришла новость, что Европа заполнила газовые хранилища до уровня в 90%, который необходим для зимы. При этом сильного разгона цен в этот раз не произошло, что определенно скажется позитивно как на ценах производителей, так и на ИПЦ.
👉Ранее прогнозы аналитиков разошлись. Так, Bloomberg считает, что ЕЦБ снова повысит ставку на 0,25%. В тоже время аналитики Reuters ожидают паузу.
👉Так же Kazaks вчера высказался, что любые дополнительные повышения ставки ЕЦБ будут небольшими. Т.е. не исключил дополнительного повышения ставки.
👆🏻Но, как мы видим, рынок совершенно не отреагировал на финальные данные ИПЦ. Связано это с возросшими ожиданиями дальнейшего ужесточения ДКП от ФРС. Так же можно отметить текущую инвестиционную привлекательность USD, так как там сейчас наблюдается положительная реальная доходность (доходность облигаций за вычетом инфляции), а в Европе она на данный момент отрицательная.

( Читать дальше )