Дональд Трамп

Трамп снова угрожает стабильности товарного рынка. Его действия сказываются на валютах ближайших стран. Рост индекса S&P500 — шансы роста и угроза падения. Нефть зависит от возобновляемых источников — упадет или отскочит? Золото.
Нюансы и сезонные движения зерновых и масличных — почему так сильно растет пшеница, кукуруза. Что может быть с соевыми бобами. Зависимость от отчетов. Хлопок, кофе, сахар, какао.

Геополитические риски правят бал, американская экономика демонстрирует признаки слабости, сравнительные мультипликаторы высоковаты… Все это является угрозой для фондового рынка США.

Безусловно, коррекция может получить продолжение. Однако находится ли глобальный бычий тренд под угрозой? В этом плане не все так очевидно. Давайте рассмотрим один малоизвестный фактор из разряда «теории заговора».

При ближайшем рассмотрении выясняется, что по состоянию на конец 2016 года совокупная пенсионная система США недофондирована в размере $2,33 трлн или 27% активов. Долларовый объем дефицита находится на максимуме со времен Второй мировой войны.
Пенсионные структуры инвестируют большую часть денежных средств в ценные бумаги. Казалось бы, с ростом американских акций ситуация должна была улучшиться, подобно 1995-2000 годам. А ведь нет, рост дефицита с небольшими откатам идет по параболе. Отметим, что в 1999 году – незадолго до взрыва «пузыря дот-комов» — пенсионная система США испытывала профицит в 25% активов.

Недофондирование пенсионных структур США (частных и государственных)  

Трамп — главная угроза сырьевым товарам на сегодняшний момент. Под угрозой падения индекс S&P500, нефть, мировые валюты и биржи. В пятницу провалился проект по изменению Obamacare из-за отсутствия необходимой политической поддержки Дональда Трампа, что ставит под угрозу реализации основных обещаний Дональда Трампа.

Трамп — самый главный Козырь падения или роста мировых бирж.

Закупки по нефти и золоту совершены по текущей цене. В нефти, вход произведен «на всю катлету…».

Если кто-то скажет, что может рассказать Вам про финальные положение котировок биржевых рынков, в конце этой недели –смейтесь ему прямо в лицо.

Судите сами:

Заседание ФРС, с возможным повышение ставки.

Запуск Брексит.

Проект Бюджета Трампа, с экономическими стимулами.

Крутой наезд Минфина США, на страны G 20 на саммите минфинов, по поводу «валютных войн».

Буду ориентироваться на инвесторов «золотых фондов», пока они уменьшили свои вложение, но это не является трендом.

Как только в активы вложена экстремальная сумма, мозг перестает объективно оценивать реальность. В этом случае велика вероятность ошибочного анализа. Что делать? Отключать мозги?

Вчера фондовые индексы показали отрицательную динамику. Вместе с тем произошло одно важное событие и можно надеяться на то, что снижение рынка смениться его ростом (как минимум локальным). Стало известно, что российские и американские дипломаты начали подготовку к встрече лидеров двух стран. Сейчас будут расти позитивные ожидания по поводу улучшения отношений между нашими странами. Как только будет назначена точная дата встречи, мы увидим ралли на нашем рынке.

Вчера президент США Дональд Трамп заявил о готовности страны искать «новых друзей» там, где совпадают «общие интересы». Борьба с мировым терроризмом является точкой совпадения интересов наших стран. Россия активно  борется с ИГИЛ (группировка запрещена) в Сирии, министерство обороны США сейчас также подготовило широкомасштабный план борьбы с этой группировкой. Трамп провозгласил борьбу с ИГИЛ краеугольным камнем американской стратегии национальной безопасности.

Американские фондовые индексы продолжают устанавливать новые рекорды без каких-либо значительных откатов. Ралли на рынках подпитывается оптимизмом по поводу экономических планов Дональда Трампа. На сегодняшний день индекс S&P 500 закрыл 94 торговых сессии подряд без однодневного снижения на 1% и более. А последнее снижение от локальных максимумов на 10% и более закончилось год с лишним назад, в начале февраля 2016-го.

В то время, как консервативные инвесторы и просто опоздавшие в «ракету» ждут значительную коррекцию, аналитики Goldman Sachs говорят, что исторически рынки продолжали расти после таких безоткатных периодов.

В своем последнем докладе они рассмотрели шесть самых последних случаев, в период с 1985 по 2006 год, когда S&P 500 рос 80 или более торговых сессий без ежедневного снижения на 1%. Их средняя длина составляла 100 дней, в течение которых индекс вырастал в среднем на 13%. После таких периодов рост, как правило, продолжался, при этом в течение следующих 3, 6 и 12 месяцев он составлял в среднем 4%, 9% и 15%, соответственно. И только в двух случаях в течение следующих трех или шести месяцев наблюдалось снижение, но и оно было не более 2%. Во всех шести случаях рынок рос в течение следующих 12 месяцев от 2% до 34%.

Вчера в России был праздник — День сил специальных операций, который в народе прозвали Днём «вежливых людей» и в связи с этим рынок вежливо опустили на новый локальный минимум. Индекс ММВБ потерял весе на 1,75%. В свете недавнего заявления  президента США по Крыму и выступления вице-президента США Майкла Пенса в Мюнхене, перспектива снятия санкций Запада перенеслась с 2017 на 2018 год. Это не помешает рынку «выстрелить» наверх, как только будет известна дата встречи Путина и Трампа, но с каких уровней прозвучит этот «выстрел»?

Зато сейчас не старые времена, когда у инвесторов не было выбора, кроме покупки российских акций и облигаций. Сейчас можно покупать в инвестиционный портфель  любые активы, в том числе товарные. В то время как российские индексы находятся под нисходящими трендами, цены на золото такой тренд пробило наверх. За неделю по 21 февраля хедж-фонды и управляющие увеличили нетто-длинную позицию по золоту на COMEX до максимума за почти три месяца. Инвесторы ждут подробностей касательно экономической политики Трампа. Планы Трампа по возрождению американской промышленности невыполнимы при сильном долларе. Слабый доллар является сильным драйвером роста цен на «желтый металл». Во вторник Трамп выступит перед Конгрессом с речью на тему экономической политики. Ожидается, что в ходе выступления Трамп предоставит информацию о своих планах по сокращению налогов.