Диверсификация

Золото по прежнему и в 2023 году остаётся отличным активом для портфеля, который с начала года дает +47,99% в ₽ и +11,5% в $ по состоянию на 06.09.2023 г. 

В августе добавил в линейку публичных портфелей — портфель 60/40.

Большая часть инвестируется в акции и остальное в облигации. Недавно уже была статья посвященная такому классическому и простому распределению активов, с которого лучше начинать новичку знакомство с инвестициями, после изучения базовых терминов.

Портфель полностью закупил только ко второй половине августа. Поэтому больших расхождений по классам активов не наблюдается. Однако общая тенденция видна: акции растут, стоимость облигаций снижается. До пятого сентября отбалансирую портфель к нужному соотношению долей. По облигациям покупать буду ОФЗ 26223. Это самый короткий выпуск с постоянным купоном. Ключевая ставка вполне вероятно вырастет еще или останется прежней, поэтому лучше всего не уходить по облигациям в длинный горизонт.

после ребалансировки

Гарри Браун, кандидат в президенты, финансовый консультант и автор 12 книг  предложил самую устойчивую конструкцию портфеля, которую легко воспроизвести, но вряд ли будет делать большинство отечественных инвесторов. 

Логика портфеля — это равномерные пропорции в каждый основной класс активов для снижения волатильности и «железобетонного» спокойствия инвестора.

«Чтобы сохранить деньги до конца жизни, сформируйте простой сбалансированный диверсифицированный портфель. Я называю его постоянным, поскольку после создания он не требует перекомпоновки, даже если ваши представления о будущем изменяются. Этот портфель должен обеспечивать сохранность вашего состояния при любых обстоятельствах, включая полное уничтожение какого-либо отдельно взятого элемента портфеля… Сделать портфель таким безопасным совсем не трудно и не сложно. Вы можете добиться очень хорошей диверсификации в удивительно простом портфеле».

Структура этого портфеля предельно проста и лаконична: 

 «Гораздо лучше купить успешную компанию по справедливой цене, чем заурядную компанию по низкой цене», — Уоррен Баффет. 

Честно говоря, у большинства лидеров роста-падения последних месяцев из второго-третьего эшелона вообще сложно понятьуспешность бизнеса и справедливость ценыза акцию. Но по-моему никого это не волнует🤣). 

 Многое в нашей жизни происходит уже не в первый раз😉. Массовый рост никому не известных компаний уже был в 2006-07 году, но мало кто помнит это время на рынке. Хотя, догадаться чем все закончилось, не сложно🤷🏻.

Спасибо за ваш ❤️ и ⭐️. Подпишитесь и не пропустите новые материалы. 

Не является инвестиционной рекомендацией

«Золото может подорожать до $2500 за унцию — аналитики

Цены на золото могут обновить исторические максимумы в следующем году на опасениях по поводу глобальной рецессии и благодаря окончанию цикла повышений процентных ставок ключевых центробанков мира, прогнозируют аналитики, причем наиболее радикальные оценки предусматривают рост котировок до $2500 за унцию.

»Моя цель — $2500 к концу 2024 года. Во многом это связано с тем, что рецессионные факторы могут усилиться к концу года и набрать силу в 2024 году, — написал основатель Livermore Partners Дэвид Нойхаузер. — Мне кажется, в следующем году золото обновит максимумы и пойдет еще выше".

«Я вполне уверен, что мы увидим золото по $2500 в ближайшие пару лет», — считает глава Wheaton Precious Metals Рэнди Смолвуд, также указав на рецессионные сигналы как на позитивный фактор для драгметалла.

 Текущий рекорд котировок был установлен 7 августа 2020 года на уровне $2072,5 за тройскую унцию.

«Мне кажется, золото превысит отметку в $2100 в конце 2023 или в начале 2024 года», — отметил управляющий директор TD Securities Барт Мелек, добавив, что в своем прогнозе он исходит из предположения, что Федрезерв возьмет паузу в повышении ставок.

Введение

В мире финансов и инвестиций особое внимание уделяется экономическим показателям, которые являются ключевыми для принятия обоснованных решений. Данные, представленные на конец августа и начало сентября 2023 года, дают представление о текущей экономической обстановке в США.

Доверие потребителя и Вакансии

29 августа 2023 года показатель доверия потребителя CB составил 106,1 и оказался ниже ожиданий, но всё равно отражает достаточно оптимистичный взгляд потребителей. Показатель вакансий JOLTs на июль, составивший 8,827 миллионов, указывает на крепкий рынок труда. Это может свидетельствовать о том, что потребительские расходы могут продолжить поддерживать экономический рост. Таким образом, инвестиции в секторы, ориентированные на потребителя, такие как розничная торговля и развлечения, могут быть многообещающими.

Данные о занятости

Изменение числа рабочих мест ADP для августа составило 177 000 рабочих мест, не достигнув ожидаемых 195 000. Этот показатель, в паре с данными о предстоящих продажах жилья на июль, показывающими положительную тенденцию на уровне 0,9%, указывает на то, что рынок труда все еще растет, но с медленной скоростью. Инвесторы могут рассматривать диверсифицированные портфели, включающие облигации и акции с выплатой дивидендов, как защиту от потенциального замедления экономики.

Деление портфеля на две части в пропорциях 60% акции и 40% облигации — классика диверсификации по классам активов. Инвесторы со стажем чаще всего не используют такую структуру распределения, но вот если бы новичок попросил бы совет?

То под первым  пунктом, я бы посоветовал изучить «финансовую азбуку»: основные определения, процессы, виды рисков и тд. А вот на следующем этапе уже заняться проработкой диверсификации будущего портфеля. И начать изучение со структуры 60/40.  Технический, фундаментальный  и прочие анализы имеют куда меньшее значение, чем распределение по классам активов.

В наше замечательное время, когда инвестора интересуют отчеты и котировки  «Вуш Холдинга» или (прости меня господи..) Наука-Связи…… Люди на полном серьезе заводят на счёт миллионы и подумывают о кредитах под покупку этого «шлака»… Все это говорит об отсутствии фундамента и разгуле жадности на фоне большой деформации экономики, причем не только отечественной.

Если умерить аппетиты начинающих инвесторов (многие хотят зарабатывать по 30-40% годовых стабильно, хотя и не все), то гораздо важнее решить задачу управления рыночными рисками портфеля (волотильность). И решается она только диверсификацией между разными классами активов, которые желательно должны иметь низкую корреляцию (не ходят друг за другом). Историческая стабильная доходность по активу тоже важна. Так же приветствуется диверсификация по разным валютам (минимум ₽/$) и при общем обьеме портфеля >$500к можно задумываться о страновой диверсификации с открытием счетов в разных юрисдикциях. Хотя, все может измениться, если основные траты инвестора не в рублях и большую часть времени он проводит за границей. 

Недвижимость — обязательный класс активов и в любом портфеле должна обязательно присутствовать, но как и любой другой актив не занимать самую большую долю. В некоторых своих публичных портфелях использую биржевую недвижимость (ЗПИФ).  Это не совсем одно и то же, но интересный инструмент. 

Многие ли из нас сделали капитал с помощью инвестиций на фондовом рынке?

Да, такие есть. Есть, кто успешно прокатился на растущем рынке в разное время. Встречаются даже успешные трейлеры, которые заработали на спекуляциях с плечом или деривативах. Но много ли среди читателей и авторов, кто за 15-20 лет получил в среднем 10-15% годовых пусть даже в рублях и не особо переживает за то, как сохранить накопленный доход на «бычьем рынке».

Уверен такие есть, но они обычно не особо пишут комментарии😉…
Наш мир устроен таким образом, что не существует черно-белых правил. Любого результата можно достичь миллионом разных способов, но вопрос какой ценой и за какое время?

В инвестициях неэффективность в первую очередь оплачивается «потерянным временем». Деньги — это результат, их можно заработать, а время не вернуть.
Долгое время сам пытался найти универсальную систему торговли с акциями, валютой, фьючерсами, облигациями, чтобы достичь максимальных результатов. И хотя по своей природе стайер, всегда хотелось быть более быстрым стайером во время забега… 🤷🏻Спрашивается только зачем?

Отличная книга для долгосрочных инвесторов, написанная финансовым советником Ричардом Ферри. О том, как воплотить в жизнь эффективную стратегию распределения активов: диверсифицировать свои инвестиции с помощью акций, облигаций, вложений в недвижимость и других ценных бумаг, своевременно изменить распределение активов и зафиксировать прибыль. Сильно пересекается с моими принципами инвестирования. 

Единственный минус — как и многие книги западных авторов рассматривает инвестиции на американском рынке, который сильно отличается от российского. 


Основные выводы:

✔️ «Печальная правда заключается в том, что большинство инвесторов выбирает свои акции, облигации и взаимные фонды наугад, практически никогда не задумываясь над тем, насколько эти классы активов сочетаются между собой и на какие суммы им приходится раскошеливаться в виде гонораров, комиссионных и прочих расходов».

✔️ «Дисциплинированные инвесторы, четко придерживающиеся своей правильно сформулированной инвестиционной политики, добьются большего успеха, чем те, кто бесцельно блуждает от одной стратегии к другой, надеясь на удачный исход или счастливый случай».