ДЕНЬГИ

Иногда кажется, что рынок акций в России — это не про экономику, а про политику. Особенно когда речь заходит о госкомпаниях. Формально у них те же бумаги, тот же стакан, те же дивиденды. Но по сути это совсем другой инструмент — с другими правилами игры.

Дивиденды по указке

В частном бизнесе логика простая: есть прибыль — совет директоров решает, сколько распределить акционерам. Инвестор может прогнозировать payout, строить модели, закладывать дивдоходность.

В госкомпаниях всё по-другому. Дивиденды здесь — не про финансы, а про бюджет страны. Хочет Минфин закрыть дыру — дадут 50% чистой прибыли. Нужно профинансировать новые стройки века — урежут выплату. Формула одна: акционер здесь не хозяин, а пассажир.

Политический риск вместо корпоративного

Частный эмитент живёт в реальной экономике: спрос, конкуренция, рентабельность.
Госкомпания живёт в повестке. Сегодня это «поддержка стратегических отраслей», завтра — «сдерживание тарифов», послезавтра — «мобилизационные задачи».

( Читать дальше )

Что если ваше отношение к деньгам предопределено не характером, а культурным кодом вашей нации? Почему японец десятилетиями платит ипотеку за обесценившуюся квартиру, а француз тратит последние евро на ужин в ресторане? Ответ кроется в ритуалах, фольклоре и исторической памяти народов.

Япония: код «Гаман» — искусство ждать сто лет

 

( Читать дальше )

КАЛЕНДАРЬ СОБЫТИЙ НА НЕДЕЛЮ С 8 ПО 12 СЕНТЯБРЯ

Понедельник 08.09
• 🇨🇳 Китай, экспорт, авг (est. 5.0% гг)
• 🇨🇳 Китай, импорт, авг (est. 3.0% гг)
• 🇪🇺 EU, Sentix Index, авг (est. -2.2)
• 🇩🇪 Германия, промпроизводство, июл (est. 1.1% мм)
• 🇺🇸 США, инфляционные ожидания 1, 3 года 

Вторник 09.09
• 🇺🇸 США, EIA, краткосрочный прогноз по рынку нефти

Среда 10.09
• 🇨🇳 Китай, CPI, авг (est. -0.2% гг) 
• 🇨🇳 Китай, РPI, авг (est. -2.9% гг)
• 🇷🇺 Россия, недельная инфляция
• 🇷🇺 Россия, инфляция за август
• 🇺🇸 США, РPI, авг (est. 0.3% мм) 
• 🇺🇸 США, Core РPI, авг (est. 0.3% мм)

Четверг 11.09
• 🇹🇷 Турция, заседание ЦБ (est. 41.0%, -200 бп)
•🛢 МЭА, ежемесячный отчет по рынку нефти
•🛢 OPEC, ежемесячный отчет
• 🇪🇺 EU, заседание ЕЦБ (est. 2.15%, unch) 
• 🇺🇸 США, Initial Jobless Claims (est. 234K) 
• 🇺🇸 США, СPI, авг (est. 0.3% мм, 2.9% гг) 
• 🇺🇸 США, Core СPI, авг (est. 0.3% мм, 3.1% гг)

( Читать дальше )

Инфляция за неделю с 26 августа по 1 сентября вновь вернулась в отрицательную зону и составила  -0,08% (неделей ранее 0,02%) Пока, похоже все идёт по плану и в рамках ожиданий. Опасения вызывает лишь дорожающий бензин,  который в итоге, неминуемо, вносит вклад в удорожание практически всех товаров и услуг.

Будем надеяться, правительству удастся справиться и с этой проблемой. Иначе, можем в скором времени вновь увидеть на графике разгон инфляции.

Годовая инфляция сократилась с 8,48% до 8,3%.

Согласно опубликованному Банком России макроэкономическому опросу, аналитики снизили свои ожидания по инфляции на конец 2025 года с 6,8% до 6,4%. По итогам 2026 года прогноз остался без изменений – инфляция 4,7%. (прогноз и цель ЦБ 4%).

Среднее значение ключевой ставки в этом году ожидается 19% (ранее 19,3%), в следующем году прогноз снизился в среднем с 13,8% до 13,2%.

Уже в следующую пятницу нас ожидает очередное заседание центрального банка по ключевой ставке. Практически все аналитики пока сходя во мнении, о снижения ключевой ставки на 2%. Посмотрим, не преподнесет ли нам ЦБ очередной сюрприз, а также, продолжит ли рынок игнорировать позитивные факторы.

( Читать дальше )

Миллиард долларов завещал Неймару анонимный бразильский бизнесмен. 31-летний предприниматель с проблемным здоровьем сделал футболиста единственным наследником недвижимости, инвестиций и акций компании. Общая стоимость активов оценивается в 6,1 млрд бразильских реалов ($1 млрд). «Мне нравится Неймар, я во многом с ним себя ассоциирую. Я тоже пережил много клеветы. Он не эгоист, что в наши дни большая редкость», — сказал бизнесмен. @bankrollo

💸С учётом снижения ключевой ставки до 18% ЦБ РФ, актуальность пристроить свои деньги на вкладе под хорошие проценты возрастает (относится к консервативным инвесторам, которые желают минимизировать свои риски и вложить свои деньги в более предсказуемый финансовый инструмент). Добавим сюда ещё 5 дефляционных недель подряд и вырисовывается такая картина, что снижение ставки в сентябре можно ожидать на 1-2% (поэтому, время работает против вас). Тот же ЦБ снизил прогноз инфляции на этот год до 6-7% (было 7-8%) и среднего значения ставки до конца года до 16,3-18% (ставку до конца года могут оставить без изменений или снизить до 14%).

Если рассматривать данные ЦБ о средней max ставке по вкладам физ. лиц до 1 года в топ-10 банках, то во II декаде августа она составила 15,849% снизившись (годичные ОФЗ дают доходность выше 15,4%). То есть, рынок ОФЗ и банки закладывают дальнейшее снижение ставки.

Подобрал для вас топ-9 вкладов по доходности, но, конечно, со спец. условиями:

1️⃣ БСПБ. Выгодный старт — ставка 17,7%, срок на 3 месяца, сумма от 10₽ тыс. до 500₽ тыс., пополнение/снятие не предусмотрено. Выплата % в конце срока, предложение для новых клиентов. Открыть вклад возможно, только в офисе, также необходим накопительный счёт от банка, то есть его тоже нужно будет открыть (туда будут зачислены % по вкладу).

( Читать дальше )

Вчера я вывел из портфеля 6.5млн р и сейчас мой брокерский счёт выглядит так (скрин из сервиса учёта инвестиций и приложения "СБЕР инвестор"):

 

( Читать дальше )

 

Пока у многих коллег-инвесторов продолжает бомбить от того, что им не стать миллионерами, если они не научаться ограничивать себя в каких то вещах, я попробую дать свое скромное видение по будущему рынков Федерации.

Это не прогноз и уж тем более не инвестиционная рекомендация, а просто попытка разобраться в своих мыслях и мироощущениях, упорядочив их и переложив на бумагу.

Итак мысли:

Инфляция. Нельзя сказать, что Центральный банк сильно приблизился к поставленной цели в 4%, но инфляцию можно назвать контролируемой. Основные опасения тут вызывают доходы и расходы Федерации, и конечно главный пункт и сверхзадача, на которую уходит ОЧЕНЬ много средств. Несмотря на это, пока держимся, а расходы переложили на бизнес. Он тоже пока держится, скулит, стонет, но держится. Поверьте, своё он потом возьмет, заняв места тех кто не выдержал и закрылся, и взвинтив цены.

Ставка ЦБ снижается, и с большой долей вероятности, продолжит снижаться. Какой она будет, можно примерно понимать по ОФЗ и банковским депозитам. В текущем моменте, многие уже закладывают 14-15%. Думаю, если ничего радикального не произойдет, то вполне можем увидеть и ниже, до конца года.

( Читать дальше )

  

Вот и лето прошло, словно и не бывало.

На пригреве тепло. Только этого мало.

Прохладное осеннее сентябрьское утро вновь подсказывает мне, что лето безвозвратно утеряно, и даже если наступит бабье, то совсем не на долго. Впрочем, говорят, что с достаточным капиталом, лето, при желании, можно устроить себе круглый год. Так что, отложим осеннюю хандру и ударимся в формирование капитала. На календаре 1 сентября, а это значит, что пришло время грустно тащиться в школу с цветком инвестировать!

Сентябрь 2025 года — 105 сто пятый месяц (9-й год) моих регулярных ежемесячных инвестиций на российском фондовом рынке. Путь, длинною почти в девять лет пролетел очень быстро, и я с легкой грустью смотрю на тех, кто только его начинает. Это очень интересно и вдохновляюще. Впереди у вас взлеты и падения, радости и разочарования. А для меня это уже вошло в привычку, как почистить зубы, взвеситься, или заварить себе утренний чаёчек. Но всё же, выбор и покупка акций, продолжает быть мне интересной и доставлять некое удовлетворение и радость.

( Читать дальше )

За магией и межзвёздными путешествиями скрываются вполне земные экономические законы. Как устроены финансы в мире Гарри Поттера, Дюны и других культовых вселенных — разбираем в деталях.

 «Гарри Поттер»: золото, арбитраж и почему Гермиона была права

( Читать дальше )